23 мая 2008 Бинбанк
Денежный рынок
На российском денежном рынке ситуация остается стабильной. На утро 23 мая уровень рублевой ликвидности остался практически неизменным по сравнению с предыдущим значением. Сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составила 858,5 млрд.руб. против 859,0 млрд.руб. днем ранее. На рынке межбанковских кредитов обстановка также остается спокойной. Уровень средневзвешенной ставки по предоставлению однодневных рублевых кредитов показывает снижение третий торговый день подряд. По итогам вчерашнего дня ставка Miacr достигла минимального значения за последние три месяца, остановившись на отметке 2,92% годовых. Общий объем заключенных сделок с Банком России по итогам вчерашнего аукциона РЕПО составил чуть менее 7 млрд.руб. Вчера Фонд содействия реформированию ЖКХ сообщил о том, что получил заявки от 32 управляющих компаний для участия в конкурсе по доверительному управлению временно свободными средствам на сумму до 100 миллиардов рублей. Среди претендентов на управление средств представлен ряд банков - Сбербанк, Газпромбанк и Банк Москвы. Также представители Фонда ЖКХ подтвердили, что оставшуюся часть временно свободных средств (порядка 100 млрд. руб.) планируется разместить на депозитных счетах коммерческих банков. В сообщении Фонда говорится, что процедура размещения депозитов будет разработана в ближайшее время. Мы ожидаем, что представители Фонда постараются разработать и утвердить все необходимые нормативные документы до следующей уплаты квартального НДС, которая состоится в июле. Сейчас же можно говорить о том, что проблемы с ликвидностью на российском рынке отсутствуют и размещение средств Фонда ЖКХ в ближайшее время может быть не востребовано представителями банковского сообщества, при условии, если Фонд заявит высокую ставку "отсечения".
Валютный рынок
Прошедшая коррекция на мировом рынке нефти позволила валютным спекулянтам отыграть утерянные ранее торговые позиции. После того как единая европейская валюта достигла месячного максимума вблизи 1.58 фигуры, инвесторы предпочли зафиксировать торговые позиции, опустив единую валюту обратно к 1.5710. По отношению к японской валюте доллар восстановился в район 104.09, после падения ниже 103 иен накануне. Необходимо отметить, что давление на иену продолжает усиливаться вследствие роста цен на энергоносители, которые способны нанести урон японской экономике, демонстрирующей признаки ослабления. Валютная пара EUR/JPY на азиатской торговой сессии торгуется на отметке 163.72.
На фоне относительно нейтральных экономических данных по количеству заявлений на пособие по безработице в США, внимание инвесторов было приковано к сырьевым площадкам. Прежде чем игроки сырьевых площадок стали фиксировать прибыль, цены на нефть выросли до рекордных 135.09 долларов за баррель. В результате чего по итогам прошедшей сессии цены снизились до 130.81долларов за баррель. Рост волатильности сырьевых фьючерсов не вызывает особого удивления ввиду тех причин, на которых мы подробно остановились в прошлом обзоре. В ближайшее время мы не ждем от рынка нефти значительного падения, поскольку многие игроки верят, что основная причина роста “черного золота” сосредоточена в неспособности стран, не входящих в ОПЕК, увеличить добычу нефти. Данные настроения будут подогревать спекулятивный интерес к сектору до тех пор, пока замедление экономического роста в ряде развивающихся стран не раскроет основные причины стремительного роста цен на нефть.
Российский валютный рынок продолжает торговаться при поддержке ЦБ. По итогам торгов четверга средневзвешенный курс доллара расчетами "завтра" снизился до 23.5838 рубля с 23.6403 накануне. В ближайшее время атака на рубль может увеличиться, поскольку банки будут конвертировать доллары в преддверии предстоящих налоговых выплат.
Рынок облигаций
Торговая активность участников государственного рынка существенно снизилась по отношению к предыдущему дню, объемы наблюдались всего лишь в трех бумагах государственного сектора. Корпоративный долг если говорить о бумагах первого эшелона незначительно подрос относительно предыдущего торгового дня.
Государственные облигации
На рынке государственных займов максимальные обороты торгового дня пришлись на облигации ОФЗ 25057 с дюрацией 1,5 года, основной объем по данной бумаге заключался в режиме переговорных сделок, хотя и в основном режиме участники рынка провели 12 сделок; ОФЗ 46003 закрылась на околонулевых уровнях изменившись на плюс 0,05%. С ОФЗ 25061 на бирже прошло всего три сделки, одна сделка пришлась на основной режим торгов, повысив котировку на 0,38%. ОФЗ 26199, ОФЗ 46001 на слабых оборотах игроки рынка государственного долга предпочитали продавать, две сделки по ним пришлись на основной режим торгов.
На внешних рынках серьезно подросли доходности по двум суверенным долгам России (Russia 30) и США (US Treasuries 10). Доходность по российским тридцатилетним еврооблигациям повысилась на 8 пунктов составив 5,32%. Американские десятилетние казначейские бумаги показали ту же динамику, доходность по ним увеличилась на 10 пунктов, закрепившись на отметке 3,92%. Спрэд RUS 30 к UST 10 составил 140 пунктов. Немного лучше, чем рублевые тридцатилетние евробумаги, себя чувствуют бразильские десятилетние государственные займы, доходность которых закрепилась ниже российской на 4 пункта, хотя в целом в течение последней недели наблюдается однонаправленная динамика.
Ставки на рублевом денежном рынке находятся ниже 3%, потребности в денежных средствах у финансовых институтов не наблюдается, а вот возвращения интереса к бумагам федерального займа не происходит, на долговом рынке муссируются слухи о дальнейшем повышении минимальной ставки РЕПО с Банком России, что является сдерживающим фактором открытия позиций для российских инвесторов.
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
Объем торгов продолжает оставаться на уровнях прошлого дня из 79,8 млрд. рублей общего объема на вторичный рынок пришлось 21,7 млрд. рублей, на сделки РЕПО - 56 млрд. рублей. Продолжают сохранятся объемы в 50-м займе Москвы, в муниципальных бумагах в лидерах оборота пятый, шестой, седьмой выпуски московской области. В секторе топливо-энергетических бумаг не изменились котировки по третьему займу Лукойла, немного снизились доходности по девятому, четвертому займам Газпрома; четвертому выпуску ФСК ЕЭС. Среди субфедеральных облигаций большие обороты показали бумаги второго выпуска самарской области, снизившиеся на 0,26%. Пятый и шестой займы московской области закрылись в плюсовой зоне. Среди долговых бумаг первоклассных эмитентов облигации четвертого займа Лукойла прибавили 0,15%; четвертый, шестой и седьмой выпуски Газпрома не показали изменения своих доходностей. Бумаги ФСК ЕЭС-03 снизились на 0,19%.
Сегодняшний торговый день не преподнесет сюрпризов участникам российского долгового рынка, на следующей недели начнутся первые налоговые отчисления, поэтому не исключаем фиксацию прибыли в бумагах первого и второго эшелонов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На российском денежном рынке ситуация остается стабильной. На утро 23 мая уровень рублевой ликвидности остался практически неизменным по сравнению с предыдущим значением. Сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составила 858,5 млрд.руб. против 859,0 млрд.руб. днем ранее. На рынке межбанковских кредитов обстановка также остается спокойной. Уровень средневзвешенной ставки по предоставлению однодневных рублевых кредитов показывает снижение третий торговый день подряд. По итогам вчерашнего дня ставка Miacr достигла минимального значения за последние три месяца, остановившись на отметке 2,92% годовых. Общий объем заключенных сделок с Банком России по итогам вчерашнего аукциона РЕПО составил чуть менее 7 млрд.руб. Вчера Фонд содействия реформированию ЖКХ сообщил о том, что получил заявки от 32 управляющих компаний для участия в конкурсе по доверительному управлению временно свободными средствам на сумму до 100 миллиардов рублей. Среди претендентов на управление средств представлен ряд банков - Сбербанк, Газпромбанк и Банк Москвы. Также представители Фонда ЖКХ подтвердили, что оставшуюся часть временно свободных средств (порядка 100 млрд. руб.) планируется разместить на депозитных счетах коммерческих банков. В сообщении Фонда говорится, что процедура размещения депозитов будет разработана в ближайшее время. Мы ожидаем, что представители Фонда постараются разработать и утвердить все необходимые нормативные документы до следующей уплаты квартального НДС, которая состоится в июле. Сейчас же можно говорить о том, что проблемы с ликвидностью на российском рынке отсутствуют и размещение средств Фонда ЖКХ в ближайшее время может быть не востребовано представителями банковского сообщества, при условии, если Фонд заявит высокую ставку "отсечения".
Валютный рынок
Прошедшая коррекция на мировом рынке нефти позволила валютным спекулянтам отыграть утерянные ранее торговые позиции. После того как единая европейская валюта достигла месячного максимума вблизи 1.58 фигуры, инвесторы предпочли зафиксировать торговые позиции, опустив единую валюту обратно к 1.5710. По отношению к японской валюте доллар восстановился в район 104.09, после падения ниже 103 иен накануне. Необходимо отметить, что давление на иену продолжает усиливаться вследствие роста цен на энергоносители, которые способны нанести урон японской экономике, демонстрирующей признаки ослабления. Валютная пара EUR/JPY на азиатской торговой сессии торгуется на отметке 163.72.
На фоне относительно нейтральных экономических данных по количеству заявлений на пособие по безработице в США, внимание инвесторов было приковано к сырьевым площадкам. Прежде чем игроки сырьевых площадок стали фиксировать прибыль, цены на нефть выросли до рекордных 135.09 долларов за баррель. В результате чего по итогам прошедшей сессии цены снизились до 130.81долларов за баррель. Рост волатильности сырьевых фьючерсов не вызывает особого удивления ввиду тех причин, на которых мы подробно остановились в прошлом обзоре. В ближайшее время мы не ждем от рынка нефти значительного падения, поскольку многие игроки верят, что основная причина роста “черного золота” сосредоточена в неспособности стран, не входящих в ОПЕК, увеличить добычу нефти. Данные настроения будут подогревать спекулятивный интерес к сектору до тех пор, пока замедление экономического роста в ряде развивающихся стран не раскроет основные причины стремительного роста цен на нефть.
Российский валютный рынок продолжает торговаться при поддержке ЦБ. По итогам торгов четверга средневзвешенный курс доллара расчетами "завтра" снизился до 23.5838 рубля с 23.6403 накануне. В ближайшее время атака на рубль может увеличиться, поскольку банки будут конвертировать доллары в преддверии предстоящих налоговых выплат.
Рынок облигаций
Торговая активность участников государственного рынка существенно снизилась по отношению к предыдущему дню, объемы наблюдались всего лишь в трех бумагах государственного сектора. Корпоративный долг если говорить о бумагах первого эшелона незначительно подрос относительно предыдущего торгового дня.
Государственные облигации
На рынке государственных займов максимальные обороты торгового дня пришлись на облигации ОФЗ 25057 с дюрацией 1,5 года, основной объем по данной бумаге заключался в режиме переговорных сделок, хотя и в основном режиме участники рынка провели 12 сделок; ОФЗ 46003 закрылась на околонулевых уровнях изменившись на плюс 0,05%. С ОФЗ 25061 на бирже прошло всего три сделки, одна сделка пришлась на основной режим торгов, повысив котировку на 0,38%. ОФЗ 26199, ОФЗ 46001 на слабых оборотах игроки рынка государственного долга предпочитали продавать, две сделки по ним пришлись на основной режим торгов.
На внешних рынках серьезно подросли доходности по двум суверенным долгам России (Russia 30) и США (US Treasuries 10). Доходность по российским тридцатилетним еврооблигациям повысилась на 8 пунктов составив 5,32%. Американские десятилетние казначейские бумаги показали ту же динамику, доходность по ним увеличилась на 10 пунктов, закрепившись на отметке 3,92%. Спрэд RUS 30 к UST 10 составил 140 пунктов. Немного лучше, чем рублевые тридцатилетние евробумаги, себя чувствуют бразильские десятилетние государственные займы, доходность которых закрепилась ниже российской на 4 пункта, хотя в целом в течение последней недели наблюдается однонаправленная динамика.
Ставки на рублевом денежном рынке находятся ниже 3%, потребности в денежных средствах у финансовых институтов не наблюдается, а вот возвращения интереса к бумагам федерального займа не происходит, на долговом рынке муссируются слухи о дальнейшем повышении минимальной ставки РЕПО с Банком России, что является сдерживающим фактором открытия позиций для российских инвесторов.
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
Объем торгов продолжает оставаться на уровнях прошлого дня из 79,8 млрд. рублей общего объема на вторичный рынок пришлось 21,7 млрд. рублей, на сделки РЕПО - 56 млрд. рублей. Продолжают сохранятся объемы в 50-м займе Москвы, в муниципальных бумагах в лидерах оборота пятый, шестой, седьмой выпуски московской области. В секторе топливо-энергетических бумаг не изменились котировки по третьему займу Лукойла, немного снизились доходности по девятому, четвертому займам Газпрома; четвертому выпуску ФСК ЕЭС. Среди субфедеральных облигаций большие обороты показали бумаги второго выпуска самарской области, снизившиеся на 0,26%. Пятый и шестой займы московской области закрылись в плюсовой зоне. Среди долговых бумаг первоклассных эмитентов облигации четвертого займа Лукойла прибавили 0,15%; четвертый, шестой и седьмой выпуски Газпрома не показали изменения своих доходностей. Бумаги ФСК ЕЭС-03 снизились на 0,19%.
Сегодняшний торговый день не преподнесет сюрпризов участникам российского долгового рынка, на следующей недели начнутся первые налоговые отчисления, поэтому не исключаем фиксацию прибыли в бумагах первого и второго эшелонов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter