26 января 2018 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. России?скии? рынок акции? показывал снижение на протяжении всего последнего рабочего дня недели. Инвесторов не воодушевило ни то, что агентство Moody’s повысило прогноз суверенного кредитного реи?тинга России со стабильного до позитивного, ни то, что западные индексы – как американские, так и европеи?ские – показывали рост. Участники фондового рынка закрывали позиции в преддверии выхода доклада администрации США о новых санкциях в отношении РФ - он должен быть опубликован уже в понедельник, 29 января.
В лидерах роста сегодня акции Яндекса, НМТП, Полюса и привилегированные акции Сургутнефтегаза.
В лидерах падения акции Магнита, которые упали более чем на 9% на публикации слабои? отчетности за 2017 год и последующего конференц-звонка. Кроме того, снижались акции АФК Системы, Россетеи?.
Рынок завтра. В понедельник Обувь России и Русагро представят операционные результаты за 4К17 и 2017 г. 31 января Норникель опубликует операционные результаты за 4К17. В понедельник в США выи?дут данные по личным расходам/доходам потребителеи?.
Облигации
Сегодня в секторе локального государственного долга инвесторы решили частично закрыть длинные позиции вследствие предстоящих выходных и скорои? публикации санкционных списков. На рынке также ходят слухи о вероятнои? публикации доклада профильных ведомств США касаемо ограничении? на покупку россии?ских гособлигации?, однако мы не можем отметить ни одного комментария со стороны американских чиновников, что это произои?дет 29 января. В то же время локальныи? рынок деривативов, особенно фьючерсы на ставку Ruonia, прогнозируют смягчение монетарнои? политики Банком России на февральском заседании с 7,75 до 7,5%. Относительно спокои?ные торговые обороты в течение дня дополнительно подтверждают отсутствие паники в секторе и надежды на процентные изменения. По итогам дня доходности ОФЗ на среднем и дальнем участках выросли на 3-7 бп в зависимости от срока погашения выпусков, совокупные обороты упали в два раза по отношению к предыдущему дню до 20 млрд руб. Около 70% всех операции? пришлось на классические выпуски, при этом активнее всего игроки работали с сериеи? 26222 (не изменилась в стоимости) с погашением через 7 лет (30% от оборота с ОФЗ-ПД). Основные драи?веры для госбумаг демонстрировали разнонаправленную динамику: россии?ская валюта отскочила от максимумов и потеряла 50 копеек по отношению к американскому доллару (56 руб.), однако нефтяные котировки находились выше 70 долл. за барр.
Валюта и Денежныи? рынок
После проведения основнои? массы налоговых платежеи? ставки МБК в пятницу немного подросли. В то же время спрос банков на ликвидность от Федерального казначеи?ства остался на минимальных отметках.
В понедельник банкам останется провести последние налоговые платежи, уплатив налог на прибыль. При этом на протяжении уже длительного периода времени максимальныи? эффект от налогового периода для ставок проявляется уже после окончания всех платежеи?. Однако даже в конце января и начале февраля ставкам вряд ли удастся приблизиться к уровню ключевои? ставки ЦБ. Впрочем, «подстегнуть» ставки могли бы дополнительные депозитные операции «тонкои? настрои?ки».
На валютном рынке к вечеру доллар вернулся на позиции 56+ руб., используя фиксацию прибыли на рынке нефти и восстановление позиции? индекса американскои? валюты DXY выше 89 пунктов.
В пятницу Банк России опубликовал график фактических платежеи? по внешним долгам 30 крупнеи?ших корпоративных заемщиков в 1-м полугодии 2018 г. Стоит отметить, что в феврале и марте доля внутригруппового финансирования будет находиться на достаточно низком уровне (12% и 1% соответственно). Чистые выплаты с учетом этого составят 3,4 и 3,9 млрд долл. соответственно, что предполагает гораздо большую долговую нагрузку по сравнению с январем, где несмотря на крупные выплаты (12,1 млрд долл.) доля рефинансирования внутри структуры заемщиков достигала 94% (фактические выплаты таким образом сокращаются до 0,8 млрд долл.). Однако основная нагрузка на участников рынка ляжет в апреле, когда объем выплат с учетом внутригруппового рефинансирования составит 6,3 млрд долл., что станет максимальнои? нетто-величинои? с марта 2017 года. Не стоит забывать, что валютныи? дефицит в преддверии внешних платежеи? будет усиливаться и продолжающимися покупками валюты Минфином.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. России?скии? рынок акции? показывал снижение на протяжении всего последнего рабочего дня недели. Инвесторов не воодушевило ни то, что агентство Moody’s повысило прогноз суверенного кредитного реи?тинга России со стабильного до позитивного, ни то, что западные индексы – как американские, так и европеи?ские – показывали рост. Участники фондового рынка закрывали позиции в преддверии выхода доклада администрации США о новых санкциях в отношении РФ - он должен быть опубликован уже в понедельник, 29 января.
В лидерах роста сегодня акции Яндекса, НМТП, Полюса и привилегированные акции Сургутнефтегаза.
В лидерах падения акции Магнита, которые упали более чем на 9% на публикации слабои? отчетности за 2017 год и последующего конференц-звонка. Кроме того, снижались акции АФК Системы, Россетеи?.
Рынок завтра. В понедельник Обувь России и Русагро представят операционные результаты за 4К17 и 2017 г. 31 января Норникель опубликует операционные результаты за 4К17. В понедельник в США выи?дут данные по личным расходам/доходам потребителеи?.
Облигации
Сегодня в секторе локального государственного долга инвесторы решили частично закрыть длинные позиции вследствие предстоящих выходных и скорои? публикации санкционных списков. На рынке также ходят слухи о вероятнои? публикации доклада профильных ведомств США касаемо ограничении? на покупку россии?ских гособлигации?, однако мы не можем отметить ни одного комментария со стороны американских чиновников, что это произои?дет 29 января. В то же время локальныи? рынок деривативов, особенно фьючерсы на ставку Ruonia, прогнозируют смягчение монетарнои? политики Банком России на февральском заседании с 7,75 до 7,5%. Относительно спокои?ные торговые обороты в течение дня дополнительно подтверждают отсутствие паники в секторе и надежды на процентные изменения. По итогам дня доходности ОФЗ на среднем и дальнем участках выросли на 3-7 бп в зависимости от срока погашения выпусков, совокупные обороты упали в два раза по отношению к предыдущему дню до 20 млрд руб. Около 70% всех операции? пришлось на классические выпуски, при этом активнее всего игроки работали с сериеи? 26222 (не изменилась в стоимости) с погашением через 7 лет (30% от оборота с ОФЗ-ПД). Основные драи?веры для госбумаг демонстрировали разнонаправленную динамику: россии?ская валюта отскочила от максимумов и потеряла 50 копеек по отношению к американскому доллару (56 руб.), однако нефтяные котировки находились выше 70 долл. за барр.
Валюта и Денежныи? рынок
После проведения основнои? массы налоговых платежеи? ставки МБК в пятницу немного подросли. В то же время спрос банков на ликвидность от Федерального казначеи?ства остался на минимальных отметках.
В понедельник банкам останется провести последние налоговые платежи, уплатив налог на прибыль. При этом на протяжении уже длительного периода времени максимальныи? эффект от налогового периода для ставок проявляется уже после окончания всех платежеи?. Однако даже в конце января и начале февраля ставкам вряд ли удастся приблизиться к уровню ключевои? ставки ЦБ. Впрочем, «подстегнуть» ставки могли бы дополнительные депозитные операции «тонкои? настрои?ки».
На валютном рынке к вечеру доллар вернулся на позиции 56+ руб., используя фиксацию прибыли на рынке нефти и восстановление позиции? индекса американскои? валюты DXY выше 89 пунктов.
В пятницу Банк России опубликовал график фактических платежеи? по внешним долгам 30 крупнеи?ших корпоративных заемщиков в 1-м полугодии 2018 г. Стоит отметить, что в феврале и марте доля внутригруппового финансирования будет находиться на достаточно низком уровне (12% и 1% соответственно). Чистые выплаты с учетом этого составят 3,4 и 3,9 млрд долл. соответственно, что предполагает гораздо большую долговую нагрузку по сравнению с январем, где несмотря на крупные выплаты (12,1 млрд долл.) доля рефинансирования внутри структуры заемщиков достигала 94% (фактические выплаты таким образом сокращаются до 0,8 млрд долл.). Однако основная нагрузка на участников рынка ляжет в апреле, когда объем выплат с учетом внутригруппового рефинансирования составит 6,3 млрд долл., что станет максимальнои? нетто-величинои? с марта 2017 года. Не стоит забывать, что валютныи? дефицит в преддверии внешних платежеи? будет усиливаться и продолжающимися покупками валюты Минфином.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter