30 января 2018 БКС Экспресс | ТМК
Американский дивизион российского производителя труб ТМК, компания IPSCO, начинает IPO на бирже в Нью-Йорке. Ценовой диапазон IPO определен между $20 и $23 за акцию, сообщила компания.
Компания оценена в $1,4–1,6 млрд, рынку предлагается 38,3% акций, что эквивалентно около $535 млн. В сообщении указано, что 15,8 млн акций (26%) продаст российское ПАО ТМК, и еще на 7,4 млн будет проведена допэмиссия. Таким образом объем сделки может составить от $465,1 до $534,9 миллиона, а ТМК в результате размещения может выручить от $316,3 до $363,7 млн. После размещения доля ТМК в IPSCO снизится со 100% до 61,7%.
Вырученные деньги IPSCO планирует направить на погашение долга по новой возобновляемой кредитной линии и корпоративные цели.
Также IPSCO сообщила в проспекте, что не будет платить дивиденды как минимум два квартала после размещения, и кроме того, имеет некоторые ограничения на выплату из-за нового кредита.
Что это значит
Момент для проведения IPO подобран весьма удачно, учитывая хорошие результаты компании за 2017 год. По сравнению с 2016 годом американский дивизион нарастил объем отгрузки почти в два раза, увеличил загрузку мощностей и вновь вышел в прибыль. Ожидается, что высокие цены на нефть в 2018 году поддержат буровую активность в США, а следовательно, и спрос на продукцию IPSCO. При такой картине весьма вероятно, что IPO пройдет успешно.
Для акций ТМК IPO IPSCO позволит привлечь дополнительные средства для развития компании, что будет иметь позитивный эффект в среднесрочной перспективе. Пока инвесторы реагируют на новость достаточно сдержанно, учитывая неопределенность по поводу санкций.
ПАО «Трубная металлургическая компания» (ТМК) – российская металлургическая компания, один из ведущих мировых поставщиков трубной продукции для нефтегазового сектора. Американское подразделение компании TMK Ipsco владеет и управляет 11 заводами в США и Канаде совокупной мощностью около 1,5 млн тонн труб в год (преимущественно OCTG — нефтегазовые трубы).
Компания оценена в $1,4–1,6 млрд, рынку предлагается 38,3% акций, что эквивалентно около $535 млн. В сообщении указано, что 15,8 млн акций (26%) продаст российское ПАО ТМК, и еще на 7,4 млн будет проведена допэмиссия. Таким образом объем сделки может составить от $465,1 до $534,9 миллиона, а ТМК в результате размещения может выручить от $316,3 до $363,7 млн. После размещения доля ТМК в IPSCO снизится со 100% до 61,7%.
Вырученные деньги IPSCO планирует направить на погашение долга по новой возобновляемой кредитной линии и корпоративные цели.
Также IPSCO сообщила в проспекте, что не будет платить дивиденды как минимум два квартала после размещения, и кроме того, имеет некоторые ограничения на выплату из-за нового кредита.
Что это значит
Момент для проведения IPO подобран весьма удачно, учитывая хорошие результаты компании за 2017 год. По сравнению с 2016 годом американский дивизион нарастил объем отгрузки почти в два раза, увеличил загрузку мощностей и вновь вышел в прибыль. Ожидается, что высокие цены на нефть в 2018 году поддержат буровую активность в США, а следовательно, и спрос на продукцию IPSCO. При такой картине весьма вероятно, что IPO пройдет успешно.
Для акций ТМК IPO IPSCO позволит привлечь дополнительные средства для развития компании, что будет иметь позитивный эффект в среднесрочной перспективе. Пока инвесторы реагируют на новость достаточно сдержанно, учитывая неопределенность по поводу санкций.
ПАО «Трубная металлургическая компания» (ТМК) – российская металлургическая компания, один из ведущих мировых поставщиков трубной продукции для нефтегазового сектора. Американское подразделение компании TMK Ipsco владеет и управляет 11 заводами в США и Канаде совокупной мощностью около 1,5 млн тонн труб в год (преимущественно OCTG — нефтегазовые трубы).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба