14 января 2009 Бинбанк
Денежный рынок
Можно говорить о том, что ситуация на российском внутреннем рынке вернулась в русло последнего месяца ушедшего года. Уровень рублевой ликвидности последние три торговых дня показывает лишь снижение. На тро сегодняшнего дня сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России относительно предыдущего значения упала на 16,26% и остановилась на отметке 798,7 млрд.руб. Всего же за три дня остатки на счетах Центробанка снизились практически на 400 млрд.руб. При этом ситуация на рынке межбанковских кредитов остается относительно спокойной. Вчера короткие рублевые средства предоставлялись в пределах 8,0-10,0% годовых. Средневзвешенная ставка Miacr достигла значения 8,97% годовых, против 8,02% годовых накануне. Активность банковского сообщества на аукционах прямого РЕПО изо дня в день лишь возрастает. Вчера Банк России провел три аукциона, предоставив кредитным организациям 376,9 млрд.руб. Наибольший объем коммерческие банки привлекли на утреннем аукционе – 267,9 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 9,22% годовых, при этом практически исчерпав максимально установленный лимит Центробанка в 275,0 млрд.руб. На втором аукционе также наблюдался значительный спрос на средства Регулятора. Объем заключенных сделок составил 102,6 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 9,67% годовых. На третьем аукционе Банк России под залог ценных бумаг предоставил дополнительно 6,4 млрд.руб.
Вчера состоялся аукцион беззалогового кредитования сроком пять недель. Центробанк предложил к размещению 150 млрд.руб. при минимальной ставке 12,75% годовых. Кредитные организации подали заявки на 128,9 млрд.руб. в итоге весь спрос был удовлетворен в полном объеме. Участие в торгах приняли 65 кредитных организаций. Таким образом, сегодня на счета коммерческих банков поступят порядка 200 млрд.руб., привлеченных на аукционах в понедельник и вторник. По этой причине, мы ожидаем, что сегодняшний день пройдет в весьма спокойной обстановке, но, стоит отметить, что уже завтра пройдут первые налоговые платежи года, что может увеличить стоимость средств на межбанке.
Валютный рынок
Во вторник курс американской валюты немного уступил часть завоеванных ранее торговых позиций, поскольку валютные спекулянты предпочли остаться в стороне в ожидании предстоящей встречи глав Европейского центрального банка. Курс евро к доллару на азиатских торгах в среду отыграл снижение до месячного минимума. По состоянию на ранние торги курс евро к доллару вырос более чем на 0,8 процента к закрытию в Нью-Йорке до 1,3309. В свою очередь на электронных торгах EBS в США евро упал до месячного минимума в 1,3140.
Как мы уже отметили, основное внимание инвесторов сейчас направлено на предстоящее заседание ЕЦБ по вопросу изменения уровня основной процентной ставки. На текущий момент некоторым странам, входящим в еврозону, грозит понижение рейтингов, и аналитики ждут, что Европейский Центробанк снизит главную процентную ставку на 50 базисных пунктов с нынешнего уровня в 2,5 процента годовых, чтобы поддержать экономику. Помимо этого, инвесторов также заботят данные о розничных продажах в США в декабре, которые будут опубликованы в среду и вряд ли смогут кого-либо обрадовать. По всей видимости укрепление евро носит ограниченный характер и вызван в основном техническими причинами, а именно, закрытием коротких позиций. Не в сторону доллара сыграли и статистические данные. Так дефицит бюджета США в ноябре 2008 достиг рекордной для этого месяца суммы в $164,4 миллиарда из- за значительных расходов на помощь банкам и продолжающейся рецессии. Рынок ожидал, что дефицит бюджета составит $172,5 миллиарда. В ноябре 2007 года дефицит составил $98,2 миллиарда.
Рынок облигаций
Инвестиционная активность на государственном долговом рынке в течение вчерашнего торгового дня оставалась низкой, покупок не замечалось, максимальный дневной оборот был показан ОФЗ 25060. Корпоративный долг торговался разнонаправлено, среди голубых фишек наиболее заметны были облигации пятого займа РЖД.
Государственные облигации
На государственном рынке царит затишье, семь сделок участники рынка провели с ОФЗ 25060, последняя сделка прошла в режиме РПС по цене 99,62% от номинала; по одной сделки провели с ОФЗ 46003, ОФЗ 46014, ОФЗ 46017 и ОФЗ 46018 повысив доходности последних.
На внешних рынках российский внешний долг торговался на негативной ноте, его доходность к концу торговой сессии выросла на 17 пунктов добравшись до границы 9,357%. Казначейские облигации США US Treasuries 10 показали незначительное снижение доходности, закрывшись на отметке 2,298%. На десятилетние государственные еврооблигации Бразилии наблюдался спрос, их доходность снизилась на 10 пунктов до 5,802%. Спрэд тридцатилетних евробумаг России RUS 30 к американским UST 10 расширился до 705 пунктов.
Внимание инвесторов привлекают короткие федеральные займы с которыми проводятся сделки, изменение ситуации в лучшую сторону маловероятно и сегодня.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
На первичном рынке сегодня пройдет доразмещение 59-го выпуска Москвы объемом в 15 млрд. рублей, Москва предложит инвесторам на аукционе уровень доходности в диапазоне 14% - 14,5%, по словам представителя эмитента, данный выпуск войдет в ломбардный список ЦБ РФ через три недели после размещения. В текущих условиях размещение 59-го выпуска в полном объеме маловероятно, хотя ожидаемый уровень доходность примерно соответствует рыночным условиям на текущий момент.
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями на Фондовой бирже ММВБ составил 14 млрд. рублей, из которых 5,5 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 8,7 млрд. рублей - на сделки РЕПО. На вторичном рынке в субфедеральном секторе продавались облигации московской области - пятый и восьмой выпуски; в металлургическом секторе в лидерах объема торгов оказались первый и третий займы Амурметалла. Среди бумаг первого эшелона однонаправленных настроений замечено не было – четвертый займ Газпрома добавил 0,49%; на меньших объемах четвертый выпуск ФСК ЕЭС подешевел на 2,53%, второй же напротив прибавил 0,55%; на около нулевых уровнях закрылись долговые бумаги пятого и восьмого выпусков РЖД. В финансовом секторе на положительной территории остались второй и третий займы банка Зенит; 3,29% потерял седьмой долг банка Русский стандарт; не изменилась доходность по итогам торговой сессии у четвертого займа банка ВТБ и у второго выпуска банка АК БАРС.
Сегодня вероятней всего торги будут носить умеренный характер на фоне уменьшения общего уровня рублевой ликвидности и завтрашних налоговых платежей.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Можно говорить о том, что ситуация на российском внутреннем рынке вернулась в русло последнего месяца ушедшего года. Уровень рублевой ликвидности последние три торговых дня показывает лишь снижение. На тро сегодняшнего дня сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России относительно предыдущего значения упала на 16,26% и остановилась на отметке 798,7 млрд.руб. Всего же за три дня остатки на счетах Центробанка снизились практически на 400 млрд.руб. При этом ситуация на рынке межбанковских кредитов остается относительно спокойной. Вчера короткие рублевые средства предоставлялись в пределах 8,0-10,0% годовых. Средневзвешенная ставка Miacr достигла значения 8,97% годовых, против 8,02% годовых накануне. Активность банковского сообщества на аукционах прямого РЕПО изо дня в день лишь возрастает. Вчера Банк России провел три аукциона, предоставив кредитным организациям 376,9 млрд.руб. Наибольший объем коммерческие банки привлекли на утреннем аукционе – 267,9 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 9,22% годовых, при этом практически исчерпав максимально установленный лимит Центробанка в 275,0 млрд.руб. На втором аукционе также наблюдался значительный спрос на средства Регулятора. Объем заключенных сделок составил 102,6 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 9,67% годовых. На третьем аукционе Банк России под залог ценных бумаг предоставил дополнительно 6,4 млрд.руб.
Вчера состоялся аукцион беззалогового кредитования сроком пять недель. Центробанк предложил к размещению 150 млрд.руб. при минимальной ставке 12,75% годовых. Кредитные организации подали заявки на 128,9 млрд.руб. в итоге весь спрос был удовлетворен в полном объеме. Участие в торгах приняли 65 кредитных организаций. Таким образом, сегодня на счета коммерческих банков поступят порядка 200 млрд.руб., привлеченных на аукционах в понедельник и вторник. По этой причине, мы ожидаем, что сегодняшний день пройдет в весьма спокойной обстановке, но, стоит отметить, что уже завтра пройдут первые налоговые платежи года, что может увеличить стоимость средств на межбанке.
Валютный рынок
Во вторник курс американской валюты немного уступил часть завоеванных ранее торговых позиций, поскольку валютные спекулянты предпочли остаться в стороне в ожидании предстоящей встречи глав Европейского центрального банка. Курс евро к доллару на азиатских торгах в среду отыграл снижение до месячного минимума. По состоянию на ранние торги курс евро к доллару вырос более чем на 0,8 процента к закрытию в Нью-Йорке до 1,3309. В свою очередь на электронных торгах EBS в США евро упал до месячного минимума в 1,3140.
Как мы уже отметили, основное внимание инвесторов сейчас направлено на предстоящее заседание ЕЦБ по вопросу изменения уровня основной процентной ставки. На текущий момент некоторым странам, входящим в еврозону, грозит понижение рейтингов, и аналитики ждут, что Европейский Центробанк снизит главную процентную ставку на 50 базисных пунктов с нынешнего уровня в 2,5 процента годовых, чтобы поддержать экономику. Помимо этого, инвесторов также заботят данные о розничных продажах в США в декабре, которые будут опубликованы в среду и вряд ли смогут кого-либо обрадовать. По всей видимости укрепление евро носит ограниченный характер и вызван в основном техническими причинами, а именно, закрытием коротких позиций. Не в сторону доллара сыграли и статистические данные. Так дефицит бюджета США в ноябре 2008 достиг рекордной для этого месяца суммы в $164,4 миллиарда из- за значительных расходов на помощь банкам и продолжающейся рецессии. Рынок ожидал, что дефицит бюджета составит $172,5 миллиарда. В ноябре 2007 года дефицит составил $98,2 миллиарда.
Рынок облигаций
Инвестиционная активность на государственном долговом рынке в течение вчерашнего торгового дня оставалась низкой, покупок не замечалось, максимальный дневной оборот был показан ОФЗ 25060. Корпоративный долг торговался разнонаправлено, среди голубых фишек наиболее заметны были облигации пятого займа РЖД.
Государственные облигации
На государственном рынке царит затишье, семь сделок участники рынка провели с ОФЗ 25060, последняя сделка прошла в режиме РПС по цене 99,62% от номинала; по одной сделки провели с ОФЗ 46003, ОФЗ 46014, ОФЗ 46017 и ОФЗ 46018 повысив доходности последних.
На внешних рынках российский внешний долг торговался на негативной ноте, его доходность к концу торговой сессии выросла на 17 пунктов добравшись до границы 9,357%. Казначейские облигации США US Treasuries 10 показали незначительное снижение доходности, закрывшись на отметке 2,298%. На десятилетние государственные еврооблигации Бразилии наблюдался спрос, их доходность снизилась на 10 пунктов до 5,802%. Спрэд тридцатилетних евробумаг России RUS 30 к американским UST 10 расширился до 705 пунктов.
Внимание инвесторов привлекают короткие федеральные займы с которыми проводятся сделки, изменение ситуации в лучшую сторону маловероятно и сегодня.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
На первичном рынке сегодня пройдет доразмещение 59-го выпуска Москвы объемом в 15 млрд. рублей, Москва предложит инвесторам на аукционе уровень доходности в диапазоне 14% - 14,5%, по словам представителя эмитента, данный выпуск войдет в ломбардный список ЦБ РФ через три недели после размещения. В текущих условиях размещение 59-го выпуска в полном объеме маловероятно, хотя ожидаемый уровень доходность примерно соответствует рыночным условиям на текущий момент.
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями на Фондовой бирже ММВБ составил 14 млрд. рублей, из которых 5,5 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 8,7 млрд. рублей - на сделки РЕПО. На вторичном рынке в субфедеральном секторе продавались облигации московской области - пятый и восьмой выпуски; в металлургическом секторе в лидерах объема торгов оказались первый и третий займы Амурметалла. Среди бумаг первого эшелона однонаправленных настроений замечено не было – четвертый займ Газпрома добавил 0,49%; на меньших объемах четвертый выпуск ФСК ЕЭС подешевел на 2,53%, второй же напротив прибавил 0,55%; на около нулевых уровнях закрылись долговые бумаги пятого и восьмого выпусков РЖД. В финансовом секторе на положительной территории остались второй и третий займы банка Зенит; 3,29% потерял седьмой долг банка Русский стандарт; не изменилась доходность по итогам торговой сессии у четвертого займа банка ВТБ и у второго выпуска банка АК БАРС.
Сегодня вероятней всего торги будут носить умеренный характер на фоне уменьшения общего уровня рублевой ликвидности и завтрашних налоговых платежей.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter