ЛУКОЙЛ за год выручил почти 6 трлн руб., тогда как «Роснефть» — 6,1 трлн руб. В целом год для ЛУКОЙЛа был удачным. Инвесторы ожидают щедрых дивидендов и хороших перспектив роста в 2018 году.
ЛУКОЙЛ завершил 2017 год ростом основных ключевых показателей по МСФО.
Чистая прибыль выросла вдвое, до 418,8 млрд руб.
Выручка — на 13,6%, до 5,9 трлн руб.
Показатель EBITDA — на 13,8%, до 831,6 млрд руб.
Инвестиции выросли на 3%, до 511,5 млрд руб. (больше всего было направлено в развитие приоритетных проектов в России и Казахстане, включая начало строительства комплекса замедленного коксования на Нижегородском НПЗ в IV квартале).
Несмотря на рост инвестиций свободный денежный поток вырос на 45,4%, до рекордных 286,3 млрд руб.
Компания существенно — в полтора раза — сократила чистый долг, до 286 млрд руб. Соотношение чистого долга к EBITDA снизилось вдвое, до 0,3x — это хороший показатель.
Позитивные перспективы
Инвесторы отреагировали на отчетность нейтрально-положительно. После ее публикации бумаги ЛУКОЙЛа на Московской бирже росли в пределах 1,6%. Дело в том, что в котировки ожидания позитивных результатов были заложены уже в январе. С начала акции ЛУКОЙЛа выросли на 15,8% и обогнали индекс Московской биржи, поднявшийся на 9,3%.
Результаты компании превзошли ожидания аналитиков инвесткомпаний. В частности, годовая прибыль оказалось выше показателя, прогнозируемого компанией «Атон», на 7%, свободный денежный поток — на 26%, уточняет старший аналитик по нефтегазовому сектору «Атона» Александр Корнилов. В числе позитивных факторов для компании он отметил сокращение чистого долга.
В краткосрочной перспективе бумаги компании должны поддержать ожидания щедрых дивидендов. Корнилов и его коллеги из инвесткомпании «Финам» ожидают, что дивиденды за 2017 год составят как минимум 215 руб. на акцию (что на 10% больше прошлогоднего показателя) с доходностью в 7,1%. «Но инвесторы, похоже, рассчитывают на выплату 225 руб. на акцию, что предусматривает увеличение размера дивиденда на 15% и доходность в 7,5%», — писали аналитики «Финама» в своем обзоре.
2018 год должен быть удачным для компании, полагает Корнилов. Во-первых, нефть торгуется на достаточно высоком уровне (выше $67 за баррель). Во-вторых, сейчас на нефтяном рынке в выигрыше компании, концентрирующиеся на проектах с налоговыми льготами и на проектах переработки — к ним относится и ЛУКОЙЛ. Компания снизила добычу на старых месторождениях (в рамках соглашеиня ОПЕК+) и кратно увеличила ее на новых месторождениях (в том числе в Каспийском море и в Тимано-Печоре, по налоговым льготам), что позволило ей увеличить маржинальность.
По оценкам аналитика «Атона», по фундаментальным мультипликаторам бумаги ЛУКОЙЛа торгуются относительно дешево по сравнению с конкурентами. Он ставит целевую цену на уровне $78 (или 4,5 тыс. руб. по межбанковскому курсу на 21 марта, или +16% к текущей цене).
По мнению аналитика «Финама» Алексея Калачева, в среднесрочной перспективе, по его оценкам, бумаги будут расти до 4,2 тыс. руб. за штуку (+8,2% к текущей цене), если сумеют преодолеть локальное сопротивление на 4 тыс. руб.
Аналитик IFC Markets Дмитрий Лукашов считает, что в ближайшие месяцы бумаги сохраняют потенциал роста на 10%.
Эксперты ИК «Фридом Финанс» также считают перспективы акций ЛУКОЙЛа неплохими. По мнению старшего аналитика Богдана Зварича, в ближайшие сессии бумаги компании попытаются преодолеть исторические максимумы и закрепиться на уровне выше 4000 руб. При этом на среднесрочном графике важным уровнем поддержки для бумаги является отметка 3600 руб., пробой которой может привести к отступлению акции ниже 3400 рублей, предупреждает эксперт.
http://quote.rbc.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
ЛУКОЙЛ завершил 2017 год ростом основных ключевых показателей по МСФО.
Чистая прибыль выросла вдвое, до 418,8 млрд руб.
Выручка — на 13,6%, до 5,9 трлн руб.
Показатель EBITDA — на 13,8%, до 831,6 млрд руб.
Инвестиции выросли на 3%, до 511,5 млрд руб. (больше всего было направлено в развитие приоритетных проектов в России и Казахстане, включая начало строительства комплекса замедленного коксования на Нижегородском НПЗ в IV квартале).
Несмотря на рост инвестиций свободный денежный поток вырос на 45,4%, до рекордных 286,3 млрд руб.
Компания существенно — в полтора раза — сократила чистый долг, до 286 млрд руб. Соотношение чистого долга к EBITDA снизилось вдвое, до 0,3x — это хороший показатель.
Позитивные перспективы
Инвесторы отреагировали на отчетность нейтрально-положительно. После ее публикации бумаги ЛУКОЙЛа на Московской бирже росли в пределах 1,6%. Дело в том, что в котировки ожидания позитивных результатов были заложены уже в январе. С начала акции ЛУКОЙЛа выросли на 15,8% и обогнали индекс Московской биржи, поднявшийся на 9,3%.
Результаты компании превзошли ожидания аналитиков инвесткомпаний. В частности, годовая прибыль оказалось выше показателя, прогнозируемого компанией «Атон», на 7%, свободный денежный поток — на 26%, уточняет старший аналитик по нефтегазовому сектору «Атона» Александр Корнилов. В числе позитивных факторов для компании он отметил сокращение чистого долга.
В краткосрочной перспективе бумаги компании должны поддержать ожидания щедрых дивидендов. Корнилов и его коллеги из инвесткомпании «Финам» ожидают, что дивиденды за 2017 год составят как минимум 215 руб. на акцию (что на 10% больше прошлогоднего показателя) с доходностью в 7,1%. «Но инвесторы, похоже, рассчитывают на выплату 225 руб. на акцию, что предусматривает увеличение размера дивиденда на 15% и доходность в 7,5%», — писали аналитики «Финама» в своем обзоре.
2018 год должен быть удачным для компании, полагает Корнилов. Во-первых, нефть торгуется на достаточно высоком уровне (выше $67 за баррель). Во-вторых, сейчас на нефтяном рынке в выигрыше компании, концентрирующиеся на проектах с налоговыми льготами и на проектах переработки — к ним относится и ЛУКОЙЛ. Компания снизила добычу на старых месторождениях (в рамках соглашеиня ОПЕК+) и кратно увеличила ее на новых месторождениях (в том числе в Каспийском море и в Тимано-Печоре, по налоговым льготам), что позволило ей увеличить маржинальность.
По оценкам аналитика «Атона», по фундаментальным мультипликаторам бумаги ЛУКОЙЛа торгуются относительно дешево по сравнению с конкурентами. Он ставит целевую цену на уровне $78 (или 4,5 тыс. руб. по межбанковскому курсу на 21 марта, или +16% к текущей цене).
По мнению аналитика «Финама» Алексея Калачева, в среднесрочной перспективе, по его оценкам, бумаги будут расти до 4,2 тыс. руб. за штуку (+8,2% к текущей цене), если сумеют преодолеть локальное сопротивление на 4 тыс. руб.
Аналитик IFC Markets Дмитрий Лукашов считает, что в ближайшие месяцы бумаги сохраняют потенциал роста на 10%.
Эксперты ИК «Фридом Финанс» также считают перспективы акций ЛУКОЙЛа неплохими. По мнению старшего аналитика Богдана Зварича, в ближайшие сессии бумаги компании попытаются преодолеть исторические максимумы и закрепиться на уровне выше 4000 руб. При этом на среднесрочном графике важным уровнем поддержки для бумаги является отметка 3600 руб., пробой которой может привести к отступлению акции ниже 3400 рублей, предупреждает эксперт.
http://quote.rbc.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter