Вышел потрясающий отчет Алросы за 1 квартал 2018 года, даже несмотря на снижение добычи алмазов.
Продали очень много — 13,4 млн карат (в том числе 6 млн из запасов).
Ebitda +37% (улучшилась структура продаж и выросли цены несмотря на снижение объемов реализации).
Чистая прибыль +40% (за счет роста Ebitda).
Чистый долг существенно снизился (за счет продажи газовых активов) и находится на исторических минимумах.
FCF без особых изменений.
Капитальные вложения снизились
Дивиденды
Решения совета директоров (наблюдательного совета)
принять решение (объявить) о выплате по результатам 2017 года дивидендов в размере 5 (пять) рублей 24 (двадцать четыре) копейки на одну размещенную обыкновенную именную акцию ак «алроса» (пао) номинальной стоимостью 50 (пятьдесят) копеек.
На дивиденды идет чуть менее 50% прибыли МСФО за 2017 год как мы и прогнозировали. 6% ДД.
Мультипликаторы низкие
1 квартал 2017:
NET DEBT/EBITDA — 0,4.
EV/EBITDA — 4,6.
2 квартал 2017:
NET DEBT/EBITDA — 0,3.
EV/EBITDA — 4,7.
3 квартал 2017:
NET DEBT/EBITDA — 0,7.
EV/EBITDA — 5.
2017 год:
NET DEBT/EBITDA — 0,7.
EV/EBITDA — 6.
1 квартал 2018 года
NDEBT/EBITDA— 0,1;
EV/Ebitda — 5;
Комментарий руководства
«В 1 квартале 2018 года АЛРОСА продемонстрировала отличные финансовые показатели главным образом за счет улучшения рыночной конъюнктуры, которым мы смогли воспользоваться в полной мере, а также строгого контроля над затратами», – отметил генеральный директор – председатель правления АК «АЛРОСА» (ПАО) Сергей Иванов.
Итог
Выбытие трубки «Мир» привело к минус 1 млн карат добычи в 1 квартале 2018 года, но цены были высокие и выгодно было продавать из запасов, что компания и делала. Все это в конечном итоге привело к росту операционной и чистой прибыли. Долговую нагрузку сократили. Дивиденды за 2017 год получились неплохие, но в фокусе сейчас, какая будет годовая прибыль и дивиденды через год. На прибыль будут, как обычно, влиять два основные фактора — курс доллара и цена реализации.
https://stock-obzor.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Продали очень много — 13,4 млн карат (в том числе 6 млн из запасов).
Ebitda +37% (улучшилась структура продаж и выросли цены несмотря на снижение объемов реализации).
Чистая прибыль +40% (за счет роста Ebitda).
Чистый долг существенно снизился (за счет продажи газовых активов) и находится на исторических минимумах.
FCF без особых изменений.
Капитальные вложения снизились
Дивиденды
Решения совета директоров (наблюдательного совета)
принять решение (объявить) о выплате по результатам 2017 года дивидендов в размере 5 (пять) рублей 24 (двадцать четыре) копейки на одну размещенную обыкновенную именную акцию ак «алроса» (пао) номинальной стоимостью 50 (пятьдесят) копеек.
На дивиденды идет чуть менее 50% прибыли МСФО за 2017 год как мы и прогнозировали. 6% ДД.
Мультипликаторы низкие
1 квартал 2017:
NET DEBT/EBITDA — 0,4.
EV/EBITDA — 4,6.
2 квартал 2017:
NET DEBT/EBITDA — 0,3.
EV/EBITDA — 4,7.
3 квартал 2017:
NET DEBT/EBITDA — 0,7.
EV/EBITDA — 5.
2017 год:
NET DEBT/EBITDA — 0,7.
EV/EBITDA — 6.
1 квартал 2018 года
NDEBT/EBITDA— 0,1;
EV/Ebitda — 5;
Комментарий руководства
«В 1 квартале 2018 года АЛРОСА продемонстрировала отличные финансовые показатели главным образом за счет улучшения рыночной конъюнктуры, которым мы смогли воспользоваться в полной мере, а также строгого контроля над затратами», – отметил генеральный директор – председатель правления АК «АЛРОСА» (ПАО) Сергей Иванов.
Итог
Выбытие трубки «Мир» привело к минус 1 млн карат добычи в 1 квартале 2018 года, но цены были высокие и выгодно было продавать из запасов, что компания и делала. Все это в конечном итоге привело к росту операционной и чистой прибыли. Долговую нагрузку сократили. Дивиденды за 2017 год получились неплохие, но в фокусе сейчас, какая будет годовая прибыль и дивиденды через год. На прибыль будут, как обычно, влиять два основные фактора — курс доллара и цена реализации.
https://stock-obzor.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter