3 июня 2018 finanz.ru
Крупные спекулянты продолжают наращивать ставки на дальнейшее ужесточение политики ФРС по мере того, как официальная статистика фиксирует ускорение американской экономики.
В мае в несельскохозяйственных отраслях США было создано 233 тысячи новых рабочих мест - на 22% больше прогноза, следует из опубликованных в пятницу данных Минторга.
Уровень безработицы упал до минимума с 1969 года (3,8%), а рост зарплат снова ускорился. Он составил 2,7%, что недалеко от показателя марта (2,9%), ставшего рекордным за 9 лет.
Рост зарплат транслируется в инфляцию и сулит дальнейшее ужесточение денежной политики ФРС, говорит экономист ING Джеймс Смит.
Американский центробанк гарантированно поднимет ставку на ближайшем заседании и с большой вероятностью сделает еще два шага до конца года, даже несмотря на то, что рынок ждет от ФРС плавности, говорит Смит.
В настоящий момент фьючерсы на ставку ФРС закладывают ее значение в 2,15% на декабрь, что равносильно трем повышениям за год.
Ставки хедж-фондов на дальнейшее ужесточение денежных условий тем временем зашкаливают: по данным комиссии по ценным бумагам и рынкам США, на конец мая на Чикагской бирже спекулянты вложили долларов в игру на повышение долларовых ставок 2,6 триллиона долларов (эквивалентно ВВП Франции). На такую сумму они открыли короткие позиции в евродолларовых фьючерсах и опионах (2,6 млн контрактов по 1 млн долларов каждый), котировки которых отражают стоимость займов в валюте США за пределами страны.
Очень сильная статистика по рынку труда США - это сигнал к укреплению доллара, а развивающиеся рынки снова могут оказаться под давлением, говорит директор аналитического департамента "Локо-Инвест" Кирилл Тремасов.
Уязвимыми к повышению ставок страны EM делает долг, объясняет международное рейтинговое агентство Fitch.
За время мягкой денежной политики ФРС развивающиеся рынки увеличили суммарную задолженность в 4 раза, до 19 трлн долларов, и по мере того, как финансовые условия становятся жестче, стоимость обслуживания этого бремени растет. Ситуацию усугубляет укрепление доллара и отток капитала, констатирует Fitch.
"Если мягкие финансовые условия ужесточатся боле резко, чем ожидается, долговые обязательства EM окажутся под давлением, - говорит Моника Инсолл, возглавляющая в Fitch группу исследований кредитных рынков. - Если у инвесторов пропадет аппетит к риску EM, эмитенты могут испытать трудности с рефинансированием даже на внутренних рынках, а отток капитала может оказать давление на курсы валют или международные резервы".
http://www.finanz.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В мае в несельскохозяйственных отраслях США было создано 233 тысячи новых рабочих мест - на 22% больше прогноза, следует из опубликованных в пятницу данных Минторга.
Уровень безработицы упал до минимума с 1969 года (3,8%), а рост зарплат снова ускорился. Он составил 2,7%, что недалеко от показателя марта (2,9%), ставшего рекордным за 9 лет.
Рост зарплат транслируется в инфляцию и сулит дальнейшее ужесточение денежной политики ФРС, говорит экономист ING Джеймс Смит.
Американский центробанк гарантированно поднимет ставку на ближайшем заседании и с большой вероятностью сделает еще два шага до конца года, даже несмотря на то, что рынок ждет от ФРС плавности, говорит Смит.
В настоящий момент фьючерсы на ставку ФРС закладывают ее значение в 2,15% на декабрь, что равносильно трем повышениям за год.
Ставки хедж-фондов на дальнейшее ужесточение денежных условий тем временем зашкаливают: по данным комиссии по ценным бумагам и рынкам США, на конец мая на Чикагской бирже спекулянты вложили долларов в игру на повышение долларовых ставок 2,6 триллиона долларов (эквивалентно ВВП Франции). На такую сумму они открыли короткие позиции в евродолларовых фьючерсах и опионах (2,6 млн контрактов по 1 млн долларов каждый), котировки которых отражают стоимость займов в валюте США за пределами страны.
Очень сильная статистика по рынку труда США - это сигнал к укреплению доллара, а развивающиеся рынки снова могут оказаться под давлением, говорит директор аналитического департамента "Локо-Инвест" Кирилл Тремасов.
Уязвимыми к повышению ставок страны EM делает долг, объясняет международное рейтинговое агентство Fitch.
За время мягкой денежной политики ФРС развивающиеся рынки увеличили суммарную задолженность в 4 раза, до 19 трлн долларов, и по мере того, как финансовые условия становятся жестче, стоимость обслуживания этого бремени растет. Ситуацию усугубляет укрепление доллара и отток капитала, констатирует Fitch.
"Если мягкие финансовые условия ужесточатся боле резко, чем ожидается, долговые обязательства EM окажутся под давлением, - говорит Моника Инсолл, возглавляющая в Fitch группу исследований кредитных рынков. - Если у инвесторов пропадет аппетит к риску EM, эмитенты могут испытать трудности с рефинансированием даже на внутренних рынках, а отток капитала может оказать давление на курсы валют или международные резервы".
http://www.finanz.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter