14 июня 2018 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
Государственный банк развития Китая (ГБРК) предоставит Внешэкономбанку кредит свыше 600 млрд руб. на финансирование совместных проектов. Соответствующее рамочное соглашение стороны подписали в Пекине в рамках государственного визита в КНР президента Путина.
Банк России предлагает ФК Открытие и Российскому фонду прямых инвестиций 2% и 1% в капитале Фонда непрофильных активов и «плохих» долгов. На санацию крупных банков ЦБ уже потратил 2,62 трлн руб. Регулятор внес в их капитал 758,3 млрд руб. и предоставил им в форме депозитов 1,86 трлн руб. Большую часть депозитов (1,5 трлн руб.) получили Траст, Рост банк и Автовазбанк. На их базе ЦБ и планирует создать фонд проблемных активов, не исключая дополнительных расходов на эти цели.
На прошедшей неделе Микрофинансовая компания Домашние деньги допустила дефолт по облигациям серии БО-001Р-01 (оферта) и О1 Груп Финанс — по облигациям серии 001Р-03 (оферта). 77% держателей облигаций МФО Домашние деньги поддержали предложенные эмитентом условия реструктуризации, согласно которым в июле компания должна погасить 5% от номинальной стоимости облигаций, а в 2019-м — ежеквартально погашать по 2,5% их номинала. С 2020 года эта сумма вырастет до 5%, а с 2021-го — до 10%.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
По данным Банка России, средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за третью декаду мая снизилась с 6,32% до 6,27%.
ЦБ предлагает радикально расширить возможности системы страхования вкладов и повысить порог суммы, в пределах которой не будут оспариваться операции по выплате гражданам вкладов в случае банкротства, до 10 млн руб. Сейчас страховая сумма составляет 1,4 млн.
С 7 июня по 5 июля Минфин закупит валюту на рекордную с начала интервенций в феврале 2017 года сумму 379,7 млрд руб. Предыдущий максимум 322,8 млрд руб. был зафиксирован в мае этого года.
Общий объем долгов россиян за 1-й квартал вырос на 5% г/г, до 4 трлн руб.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26224 с постоянным купоном 6,9%, с погашением в 2029 году при спросе 13,86 млрд руб. в объеме 11,58 млрд руб. (77,25% заявленного) по средневзвешенной цене 96,89% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,45%. Были также размещены ОФЗ серии 26223 с постоянным купоном 6,5% и погашением в 2034 году при спросе 31,11 млрд руб. в объеме 14,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 97,45% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,17%.
Совет директоров Альфа-банка утвердил программу биржевых облигаций общим объемом до 200 млрд руб. Срок погашения ценных бумаг 15 лет.
Денежный рынок и инфляция
С 29 мая по 4 июня рост потребительских цен вновь составил 0,1%. С начала июня цены выросли на 0,1%, с начала года — на 1,7%
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 25 мая по 1 июня уменьшился на 28,1 млрд руб. — с 9,946 трлн до 9,918 трлн руб. Ставки Mosprime к концу недели лежали в диапазоне 7,25-7,38%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 6,91%, общий объем сделок по ней равнялся 637,9 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 4,89 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 8 июня было равно 202,4 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
В первую неделю июня доходности ОФЗ выросли в среднем на 0,13 п.п.
В нефтегазовом, банковском и телекоммуникационном сегментах рынка корпоративного долга YTM облигаций оставались без видимых изменений. В транспортном сегменте доходности бумаг увеличились — на 0,22 п.п., в торговом — на 0,28 п.п., в металлургическом — на 0,24 п.п., в строительном — на 0,12 п.п. В энергетическом сегменте доходности снизились — на 0,13 п.п.
Доходности суверенных еврооблигаций колебались разнонаправленно.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Государственный банк развития Китая (ГБРК) предоставит Внешэкономбанку кредит свыше 600 млрд руб. на финансирование совместных проектов. Соответствующее рамочное соглашение стороны подписали в Пекине в рамках государственного визита в КНР президента Путина.
Банк России предлагает ФК Открытие и Российскому фонду прямых инвестиций 2% и 1% в капитале Фонда непрофильных активов и «плохих» долгов. На санацию крупных банков ЦБ уже потратил 2,62 трлн руб. Регулятор внес в их капитал 758,3 млрд руб. и предоставил им в форме депозитов 1,86 трлн руб. Большую часть депозитов (1,5 трлн руб.) получили Траст, Рост банк и Автовазбанк. На их базе ЦБ и планирует создать фонд проблемных активов, не исключая дополнительных расходов на эти цели.
На прошедшей неделе Микрофинансовая компания Домашние деньги допустила дефолт по облигациям серии БО-001Р-01 (оферта) и О1 Груп Финанс — по облигациям серии 001Р-03 (оферта). 77% держателей облигаций МФО Домашние деньги поддержали предложенные эмитентом условия реструктуризации, согласно которым в июле компания должна погасить 5% от номинальной стоимости облигаций, а в 2019-м — ежеквартально погашать по 2,5% их номинала. С 2020 года эта сумма вырастет до 5%, а с 2021-го — до 10%.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
По данным Банка России, средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за третью декаду мая снизилась с 6,32% до 6,27%.
ЦБ предлагает радикально расширить возможности системы страхования вкладов и повысить порог суммы, в пределах которой не будут оспариваться операции по выплате гражданам вкладов в случае банкротства, до 10 млн руб. Сейчас страховая сумма составляет 1,4 млн.
С 7 июня по 5 июля Минфин закупит валюту на рекордную с начала интервенций в феврале 2017 года сумму 379,7 млрд руб. Предыдущий максимум 322,8 млрд руб. был зафиксирован в мае этого года.
Общий объем долгов россиян за 1-й квартал вырос на 5% г/г, до 4 трлн руб.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26224 с постоянным купоном 6,9%, с погашением в 2029 году при спросе 13,86 млрд руб. в объеме 11,58 млрд руб. (77,25% заявленного) по средневзвешенной цене 96,89% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,45%. Были также размещены ОФЗ серии 26223 с постоянным купоном 6,5% и погашением в 2034 году при спросе 31,11 млрд руб. в объеме 14,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 97,45% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,17%.
Совет директоров Альфа-банка утвердил программу биржевых облигаций общим объемом до 200 млрд руб. Срок погашения ценных бумаг 15 лет.
Денежный рынок и инфляция
С 29 мая по 4 июня рост потребительских цен вновь составил 0,1%. С начала июня цены выросли на 0,1%, с начала года — на 1,7%
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 25 мая по 1 июня уменьшился на 28,1 млрд руб. — с 9,946 трлн до 9,918 трлн руб. Ставки Mosprime к концу недели лежали в диапазоне 7,25-7,38%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 6,91%, общий объем сделок по ней равнялся 637,9 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 4,89 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 8 июня было равно 202,4 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
В первую неделю июня доходности ОФЗ выросли в среднем на 0,13 п.п.
В нефтегазовом, банковском и телекоммуникационном сегментах рынка корпоративного долга YTM облигаций оставались без видимых изменений. В транспортном сегменте доходности бумаг увеличились — на 0,22 п.п., в торговом — на 0,28 п.п., в металлургическом — на 0,24 п.п., в строительном — на 0,12 п.п. В энергетическом сегменте доходности снизились — на 0,13 п.п.
Доходности суверенных еврооблигаций колебались разнонаправленно.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба