3 августа 2018 Алго Капитал Манжос Виталий
Мы ожидаем нейтрального открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением, вблизи отметки 2295 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2290, 2280 п. Значимыми сопротивлениями вновь станут отметки 2310, 2320 п.
· После нейтрального старта торгов индекс МосБиржи, скорее всего, перейдет в состояние безыдейной консолидации. Этому способствует неопределенный внешний фон, сложившийся к открытию локального рынка. Ближайшей точкой притяжения для индекса МосБиржи остается значимый уровень 2300 п.
· Во второй половине дня некоторое влияние на отечественные фондовые индексы может оказать публикация блока июльских статистических показателей, характеризующих состояние рынка труда в США (15.30 мск.). Кроме того, участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на динамику изменения стоимости фьючерсов на нефть.
В минувший четверг основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.87%) и РТС (-1.65%) вновь завершили торги с неравномерным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Опережающая просадка долларового индекса РТС была связана с продолжившимся ослаблением рубля по отношению к североамериканской валюте.
Добавим, что вчерашнее падение локальных фондовых индексов усилилось под закрытие основных торгов, в противовес уже начавшемуся развороту вверх во фьючерсах на нефть. Вечерние распродажи на российском рынке не остановило и коррекционное повышение американских фондовых индексов, которое наметилось сразу после негативного старта торгов в США. Поэтому вчерашние распродажи в отечественных акциях были связаны не с состоянием внешнего фона и не с угрозой усугубления торговой войны между США и Китаем. Скорее они были обусловлены опасениями дальнейшего ужесточения санкций со стороны США.
Вчера стало известно, что новый американский законопроект предполагает введение болезненных ограничений на транзакции, связанные с суверенным долгом РФ. Кроме того, под запретом могут оказаться внешние инвестиции в энергетические проекты, в том числе и в нефтегазовый сектор российской экономики. Утверждение указанных мер на законодательном уровне может состояться в срок от одного до двух месяцев.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU8) продолжили торговаться в состоянии близком к паритету по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка по-прежнему склонны к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне существенной просадки индекса МосБиржи, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Вновь слабее рынка торговались бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -1.90%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -1.60%). Акции ВТБ (VTBR RM, -1.45%) также в своем падении заметно опередили индекс МосБиржи. Представители финансового сектора в очередной раз продемонстрировали свою чувствительность к ослаблению курса рубля и к угрозе усиления внешних санкций.
Акции Аэрофлот (AFLT RM, -4.13%) продолжили отыгрывать недавнюю публикацию слабых финансовых результатов эмитента за 2 квартал и за 6 месяцев 2018 года. Весомый полугодовой убыток в размере 7.182 млрд руб. по РСБУ заставляет инвесторов и спекулянтов сомневаться в том, сумеет ли компания «Аэрофлот» остаться прибыльной по итогам всего 2018 года. Напомним, что за предыдущий год чистая прибыль авиаперевозчика по РСБУ составила 28.4 млрд руб. В качестве одной из основных причин текущего ухудшения финансовых показателей указывается увеличение стоимости авиационного топлива. Этот объективный фактор с большой долей вероятности будет иметь долгосрочный характер. Таким образом, в новых реалиях «Аэрофлоту» необходимо суметь вернуться к состоянию рентабельности. Вполне возможно, что по итогам 2018 года авиакомпания не станет выплачивать дивиденды.
С технической точки зрения среднесрочные перспективы акций «Аэрофлота» заметно ухудшились после просадки ниже значимого уровня поддержки, располагавшегося в районе 120 руб. Мы бы не стали исключать, что в ближайшие 2-3 недели эти бумаги сползут к психологически значимой отметке 100 руб.
Акции САФМАР-ао (SFIN RM, -9.73%) продолжили наметившееся накануне падение в связи с достаточно неожиданным известием о том, что около 15% уставного капитала эмитента будут проданы. По итогам процедуры ускоренного размещения стоимость сделки составила 610 рублей за акцию. Таким образом, в ходе вчерашних торгов эти бумаги приблизились к указанной цене.
Одной из немногих заметно подорожавших акций стали бумаги ММК (MAGN RM, +0.55%). Их поддержала вчерашняя публикация сильной квартальной и полугодовой отчетности эмитента по МСФО. Полугодовая прибыль эмитента в долларах США возросла на 24.7% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. Квартальная прибыль металлургической компании увеличилась на 40.5% в сравнении с 1 кварталом 2018 года. Кроме того, совет директоров ММК рекомендовал выплату квартальных дивидендов в размере 1.589 руб. на акцию (до вычета налога), что составляет порядка 3.5% от цены вчерашнего закрытия. Таким образом, на выплату квартальных дивидендов будет направлено 100% свободного денежного потока ММК за соответствующий период.
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют незначительное падение стоимости в пределах 0.05%. Фьючерсы на нефть сорта Brent подешевели на 0.1%. Контракты на золото понизились в цене на 0.3%. Японский фондовый индекс Nikkei225 потерял 0.02%. Гонконгский Hang Seng просел на 0.1%.
Состояние внешнего фона перед открытием торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или близкое к нейтральному.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· После нейтрального старта торгов индекс МосБиржи, скорее всего, перейдет в состояние безыдейной консолидации. Этому способствует неопределенный внешний фон, сложившийся к открытию локального рынка. Ближайшей точкой притяжения для индекса МосБиржи остается значимый уровень 2300 п.
· Во второй половине дня некоторое влияние на отечественные фондовые индексы может оказать публикация блока июльских статистических показателей, характеризующих состояние рынка труда в США (15.30 мск.). Кроме того, участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на динамику изменения стоимости фьючерсов на нефть.
В минувший четверг основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.87%) и РТС (-1.65%) вновь завершили торги с неравномерным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Опережающая просадка долларового индекса РТС была связана с продолжившимся ослаблением рубля по отношению к североамериканской валюте.
Добавим, что вчерашнее падение локальных фондовых индексов усилилось под закрытие основных торгов, в противовес уже начавшемуся развороту вверх во фьючерсах на нефть. Вечерние распродажи на российском рынке не остановило и коррекционное повышение американских фондовых индексов, которое наметилось сразу после негативного старта торгов в США. Поэтому вчерашние распродажи в отечественных акциях были связаны не с состоянием внешнего фона и не с угрозой усугубления торговой войны между США и Китаем. Скорее они были обусловлены опасениями дальнейшего ужесточения санкций со стороны США.
Вчера стало известно, что новый американский законопроект предполагает введение болезненных ограничений на транзакции, связанные с суверенным долгом РФ. Кроме того, под запретом могут оказаться внешние инвестиции в энергетические проекты, в том числе и в нефтегазовый сектор российской экономики. Утверждение указанных мер на законодательном уровне может состояться в срок от одного до двух месяцев.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU8) продолжили торговаться в состоянии близком к паритету по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка по-прежнему склонны к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне существенной просадки индекса МосБиржи, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Вновь слабее рынка торговались бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -1.90%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -1.60%). Акции ВТБ (VTBR RM, -1.45%) также в своем падении заметно опередили индекс МосБиржи. Представители финансового сектора в очередной раз продемонстрировали свою чувствительность к ослаблению курса рубля и к угрозе усиления внешних санкций.
Акции Аэрофлот (AFLT RM, -4.13%) продолжили отыгрывать недавнюю публикацию слабых финансовых результатов эмитента за 2 квартал и за 6 месяцев 2018 года. Весомый полугодовой убыток в размере 7.182 млрд руб. по РСБУ заставляет инвесторов и спекулянтов сомневаться в том, сумеет ли компания «Аэрофлот» остаться прибыльной по итогам всего 2018 года. Напомним, что за предыдущий год чистая прибыль авиаперевозчика по РСБУ составила 28.4 млрд руб. В качестве одной из основных причин текущего ухудшения финансовых показателей указывается увеличение стоимости авиационного топлива. Этот объективный фактор с большой долей вероятности будет иметь долгосрочный характер. Таким образом, в новых реалиях «Аэрофлоту» необходимо суметь вернуться к состоянию рентабельности. Вполне возможно, что по итогам 2018 года авиакомпания не станет выплачивать дивиденды.
С технической точки зрения среднесрочные перспективы акций «Аэрофлота» заметно ухудшились после просадки ниже значимого уровня поддержки, располагавшегося в районе 120 руб. Мы бы не стали исключать, что в ближайшие 2-3 недели эти бумаги сползут к психологически значимой отметке 100 руб.
Акции САФМАР-ао (SFIN RM, -9.73%) продолжили наметившееся накануне падение в связи с достаточно неожиданным известием о том, что около 15% уставного капитала эмитента будут проданы. По итогам процедуры ускоренного размещения стоимость сделки составила 610 рублей за акцию. Таким образом, в ходе вчерашних торгов эти бумаги приблизились к указанной цене.
Одной из немногих заметно подорожавших акций стали бумаги ММК (MAGN RM, +0.55%). Их поддержала вчерашняя публикация сильной квартальной и полугодовой отчетности эмитента по МСФО. Полугодовая прибыль эмитента в долларах США возросла на 24.7% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. Квартальная прибыль металлургической компании увеличилась на 40.5% в сравнении с 1 кварталом 2018 года. Кроме того, совет директоров ММК рекомендовал выплату квартальных дивидендов в размере 1.589 руб. на акцию (до вычета налога), что составляет порядка 3.5% от цены вчерашнего закрытия. Таким образом, на выплату квартальных дивидендов будет направлено 100% свободного денежного потока ММК за соответствующий период.
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют незначительное падение стоимости в пределах 0.05%. Фьючерсы на нефть сорта Brent подешевели на 0.1%. Контракты на золото понизились в цене на 0.3%. Японский фондовый индекс Nikkei225 потерял 0.02%. Гонконгский Hang Seng просел на 0.1%.
Состояние внешнего фона перед открытием торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или близкое к нейтральному.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу