6 февраля 2009
Последние 12 месяцев прошли под знаком ярких и запоминающихся катастроф в банковском секторе, однако даже на их фоне история гибели Royal Bank of Scotland Group может считаться бесспорным лидером благодаря сочетанию глупости, высокомерия и спеси.
RBS был одним из крупнейших банков мира. Под предводительством управляющего Фреда Гудвина, он кичливо и самодовольно потратил целое состояние на поглощение активов других компаний.
И каков же результат? После второй по счету спасательной операции, контрольный пакет акций банка получило правительство Великобритании, а на горизонте маячит неминуемая угроза его полной национализации. Гудвин слетел со своего поста, а акции банка, некогда достигавшие в цене 600 пенсов, недавно торговались по 12,5 пенсов. Банк сообщил, что убытки, понесенные им в прошлом году, могут составить 28 млрд. фунтов стерлингов ($39 млрд.)
По мере того, как все яснее обрисовываются истинные масштабы финансового кризиса, британские акции и курс фунта ощущают сильное понижательное давление, поскольку инвесторы опасаются, что страну может постигнуть участь Исландии. Вся национальная экономика рухнула из-за амбиций нескольких зарвавшихся банкиров. Крах RBS – это как вино Бордо урожая 1982 г. применительно к финансовому сектору: он вобрал в себя весь букет тончайших вкусов и оттенков, став квинтэссенцией новейшей истории.
Коротая время на пенсии, Гудвину следует написать увесистое руководство по управлению и озаглавить его «Как нельзя руководить банком». Похоже, это единственный предмет, по которому он может читать лекции, а история RBS заслужила стать темой для подробнейшего изучения на бизнес-курсах.
Вот пять уроков, которые можно извлечь, глядя на немощного инвалида, в которого превратился RBS.
Урок №1. Не давать много воли управляющим
За годы пребывания у кормила власти кредитного банка, базирующегося в Эдинбурге, Гудвин преисполнился сознания собственной значимости. Он мог искусно заключить сделку и выбить скидки. Он мог купить банк, сменить руководство, взять под контроль цены, а затем заставить это работать на прибыль.
Далее он потратил 350 млн. фунтов на новую роскошную штаб-квартиру и увлекся раскруткой бренда в ущерб собственно предлагаемым продуктам. Когда в популярных СМИ ваш управляющий уже получил прозвище, следует понять, что он всецело поглощен созданием собственного имиджа. Найдите средства обуздать его, пока он не натворил глупостей.
Урок №2. Не забывать о своих истоках
До прихода к власти Гудвина, RBS благополучно просуществовал в течение почти трех веков. Почти все это время он прекрасно себя чувствовал, будучи преимущественно шотландским банком, хотя не было ничего плохого в его желании развиваться дальше и получить статус мирового бренда.
Однако ему следовало сохранять верность своим национальным корням и традициям. Финансовая индустрия Эдинбурга ближе к «цюрихской модели», чем любой другой европейский центр. Он выступает за бережливость, осторожность, благоразумие, уважение к стоимости капитала и долгосрочное планирование. Спрос на подобные ценности непреходящ. Однако RBS забыл о них в погоне за головокружительной экспансией. Экспансия полезна, но при этом она должна основываться на самых сильных ваших сторонах.
Урок №3. Не соваться в то, в чем не разбираешься
За последние пять лет RBS осуществлял экспансию в стольких разнообразнейших направлениях, что можно с уверенностью утверждать: он был не способен досконально осмыслить каждое из них. Гудвин потратил на новые приобретения свыше $70 млрд. Покупка National Westminster Bank Plc была неплохим шагом. Далее RBS отправился скупать акции американских и китайских банков.
Большинство мировых банков расширяется в течение десятилетий, и их руководство накопило достаточный опыт работы на различных рынках и в условиях различных культур. RBS же раздавал кредиты в местах, о которых имел лишь поверхностное знание. Неудивительно, что все пошло прахом.
Урок №4. Не стесняться признавать свои ошибки
Верхом расточительности стала история, когда RBS, войдя в консорциум с другими банками, заплатил 14,3 млрд. евро ($18.6 млрд.) за право приобретения контроля над голландским инвестиционным банком ABN Amro NV и его азиатскими филиалами. Эта сделка, заключенная в апреле 2007 г., потрясала воображение чудовищно завышенной ценой, но выходить из нее показалось Банку постыдным. Несомненно, штатных юристов засыпали бы повестками в суд, но все-таки это стало бы более благополучным исходом, нежели последующая полная передача в руки государства.
Урок №5. Быть честным перед собой
Страус ничего не добьется, засовывая голову в песок. Эта же истина верна и в отношении банкиров. По мере разрастания кредитного кризиса, RBS не проявил ни малейшего желания отважно взглянуть в лицо фактам. В феврале 2008 Гудвин все еще рассказывал инвесторам об отсутствии планов по продаже новых акций.
Сложно поверить, что он либо кто-то еще в Управляющем совете потрудился должным образом рассмотреть свои обязанности и задумался о плане действий на случай, если весь мир скатится в рецессию. Нельзя выжить, если ты не в состоянии реалистично оценить ситуацию.
Если хотя бы несколько банкиров примут к сведению горький опыт крушения RBS и решат не повторять его ошибок – по крайней мере, хотя бы несколько лет – тогда вся эта печальная история принесла бы небольшую пользу. Больше ничего позитивного в этой связи на ум не приходит.
Мэтью Линн
Перевод Соболевой Натальи
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
RBS был одним из крупнейших банков мира. Под предводительством управляющего Фреда Гудвина, он кичливо и самодовольно потратил целое состояние на поглощение активов других компаний.
И каков же результат? После второй по счету спасательной операции, контрольный пакет акций банка получило правительство Великобритании, а на горизонте маячит неминуемая угроза его полной национализации. Гудвин слетел со своего поста, а акции банка, некогда достигавшие в цене 600 пенсов, недавно торговались по 12,5 пенсов. Банк сообщил, что убытки, понесенные им в прошлом году, могут составить 28 млрд. фунтов стерлингов ($39 млрд.)
По мере того, как все яснее обрисовываются истинные масштабы финансового кризиса, британские акции и курс фунта ощущают сильное понижательное давление, поскольку инвесторы опасаются, что страну может постигнуть участь Исландии. Вся национальная экономика рухнула из-за амбиций нескольких зарвавшихся банкиров. Крах RBS – это как вино Бордо урожая 1982 г. применительно к финансовому сектору: он вобрал в себя весь букет тончайших вкусов и оттенков, став квинтэссенцией новейшей истории.
Коротая время на пенсии, Гудвину следует написать увесистое руководство по управлению и озаглавить его «Как нельзя руководить банком». Похоже, это единственный предмет, по которому он может читать лекции, а история RBS заслужила стать темой для подробнейшего изучения на бизнес-курсах.
Вот пять уроков, которые можно извлечь, глядя на немощного инвалида, в которого превратился RBS.
Урок №1. Не давать много воли управляющим
За годы пребывания у кормила власти кредитного банка, базирующегося в Эдинбурге, Гудвин преисполнился сознания собственной значимости. Он мог искусно заключить сделку и выбить скидки. Он мог купить банк, сменить руководство, взять под контроль цены, а затем заставить это работать на прибыль.
Далее он потратил 350 млн. фунтов на новую роскошную штаб-квартиру и увлекся раскруткой бренда в ущерб собственно предлагаемым продуктам. Когда в популярных СМИ ваш управляющий уже получил прозвище, следует понять, что он всецело поглощен созданием собственного имиджа. Найдите средства обуздать его, пока он не натворил глупостей.
Урок №2. Не забывать о своих истоках
До прихода к власти Гудвина, RBS благополучно просуществовал в течение почти трех веков. Почти все это время он прекрасно себя чувствовал, будучи преимущественно шотландским банком, хотя не было ничего плохого в его желании развиваться дальше и получить статус мирового бренда.
Однако ему следовало сохранять верность своим национальным корням и традициям. Финансовая индустрия Эдинбурга ближе к «цюрихской модели», чем любой другой европейский центр. Он выступает за бережливость, осторожность, благоразумие, уважение к стоимости капитала и долгосрочное планирование. Спрос на подобные ценности непреходящ. Однако RBS забыл о них в погоне за головокружительной экспансией. Экспансия полезна, но при этом она должна основываться на самых сильных ваших сторонах.
Урок №3. Не соваться в то, в чем не разбираешься
За последние пять лет RBS осуществлял экспансию в стольких разнообразнейших направлениях, что можно с уверенностью утверждать: он был не способен досконально осмыслить каждое из них. Гудвин потратил на новые приобретения свыше $70 млрд. Покупка National Westminster Bank Plc была неплохим шагом. Далее RBS отправился скупать акции американских и китайских банков.
Большинство мировых банков расширяется в течение десятилетий, и их руководство накопило достаточный опыт работы на различных рынках и в условиях различных культур. RBS же раздавал кредиты в местах, о которых имел лишь поверхностное знание. Неудивительно, что все пошло прахом.
Урок №4. Не стесняться признавать свои ошибки
Верхом расточительности стала история, когда RBS, войдя в консорциум с другими банками, заплатил 14,3 млрд. евро ($18.6 млрд.) за право приобретения контроля над голландским инвестиционным банком ABN Amro NV и его азиатскими филиалами. Эта сделка, заключенная в апреле 2007 г., потрясала воображение чудовищно завышенной ценой, но выходить из нее показалось Банку постыдным. Несомненно, штатных юристов засыпали бы повестками в суд, но все-таки это стало бы более благополучным исходом, нежели последующая полная передача в руки государства.
Урок №5. Быть честным перед собой
Страус ничего не добьется, засовывая голову в песок. Эта же истина верна и в отношении банкиров. По мере разрастания кредитного кризиса, RBS не проявил ни малейшего желания отважно взглянуть в лицо фактам. В феврале 2008 Гудвин все еще рассказывал инвесторам об отсутствии планов по продаже новых акций.
Сложно поверить, что он либо кто-то еще в Управляющем совете потрудился должным образом рассмотреть свои обязанности и задумался о плане действий на случай, если весь мир скатится в рецессию. Нельзя выжить, если ты не в состоянии реалистично оценить ситуацию.
Если хотя бы несколько банкиров примут к сведению горький опыт крушения RBS и решат не повторять его ошибок – по крайней мере, хотя бы несколько лет – тогда вся эта печальная история принесла бы небольшую пользу. Больше ничего позитивного в этой связи на ум не приходит.
Мэтью Линн
Перевод Соболевой Натальи
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter