USD/RUB TOM 70.41 (+0.73%) 17:00 мск
EUR/RUB TOM 81.61 (+1.01%) 17:00 мск
Бивалютная корзина 75.44 (+0.85%) 17:00 мск
В рамках краткосрочной волатильности есть риск смещения торгов в USDRUB на этой неделе в диапазон 70-71.50, однако данные уровни не кажутся устойчивыми, и доллару может быть не так просто закрепиться выше 70.
Помимо перепроданности поддержку рублю в конце очередной недели может оказать заседание Банка России 14.09 и возможное повышение ключевой ставки на 50 б.п. до 7.75%. Опять же курс доллара выше 70 может означать высокую вероятность, что регулятор и в октябре откажется от покупок валюты для Минфина РФ в рамках бюджетного правила. Все это повод для USDRUB как минимум задержатся в районе 70, либо увидеть более медленное ослабление рубля.
При этом катализатором смещения торгов в USDRUB в коридор 70-71.50 может стать общий негативный фон в начале недели. Сюда можно отнести сохраняющуюся неопределенность ситуации вокруг Сирии, ожидания новых санкций по расследованию отравления в Солсбери (носят нефинансовый характер, «история одного дня»; фактор исчерпает себя, как новые ограничения будут озвучены), очередное обсуждение санкций к РФ в Сенате США 12.09, эскалацию торговых трений США-КНР (Д.Трамп 7.09 грозит КНР пошлинами еще на 260$ млрд; неспособность США и Канады достичь торгового соглашения) и менее дружественный ФРС после пятничной статистики по рынку труда США, указавшей в том числе на ускорение инфляции за океаном (теперь в фокусе PPI 13.09, CPI и Retail sales 14.09).
В фокусе на этой неделе также будет заседание ЦБ Аргентины 11.09 и ЦБ Турции 13.09. Стабильная динамика песо и лиры может способствовать краткосрочной передышке или умеренному отскоку в перепроданном рубле и развивающихся валютах. В целом впечатление, что в рамках текущего кризиса на развивающихся рынках местные валюты могут потерять в ближайшие 3-6 месяцев еще 5%-10%, снизившись в район минимумов 2016 г, на которые приходится предыдущие «дно».
ETF на развивающиеся валюты WISDOMTREE (Weekly). Потенциал снижения вплоть до 16-16.5.
Базовый сценарий – с точки зрения уровней в USDRUB на диапазон 70-75 может прийтись «дно» в рубле. Если ориентироваться на тайминг, то, возможно, о какой-либо стабилизации рубля и полноценной коррекции можно будет говорить ближе или по факту публикации в конце сентября финального законопроекта об ужесточении антироссийских санкций. Другой ориентир – выборы в Конгресс США 6.11. Аналогично для развивающихся валют в целом с точки зрения временных ориентиров важным краткосрочным ориентиром может быть заседание ФРС 26.09.
Технический анализ
На графике USDRUB (Daily) мы можем наблюдать реализацию фигуры продолжения ТА «треугольник» с возможными целями выше 70 (70-71.50). Не исключена коррекция на пробой или краткосрочный откат в район 68.5/USD. Уровни 68-68.50 могут претендовать на «точку слабости», снижение ниже которых будет означать стабилизацию курса рубля.
Уровни сопротивления – 71.50-72, 75, 80-85.
Уровни поддержки – 68.50, 67, 66.20, 65, 64, 63.50, 62.50, 62, 61.50.
USDRUB (Daily)
Позиции (сентябрь)
10.09 Риск – смещение торгов в диапазон 70-71.5 по USDRUB. Рубль дешев и перепродан на текущих уровнях, однако в полной мере «дно» по валюте РФ может сформироваться в коридоре 70-75/USD.
05.09 Диапазон 67-68.50. Рубль «дешев», уровни 68-70 привлекательны для 1-й части позиций на продажу в USDRUB с целями 65-67; 2-ю часть позиций представляется интересным формировать в диапазоне 70-75. Для снижение рисков целесообразно хеджировать продажи в USDRUB покрытыми опционами пут.
21.08 Рубль может скорректироваться по факту слушаний в Сенате США 21.08 в район 66.20 по USDRUB. Риски роста курса доллара в направлении к 70 в USDRUB сохраняют актуальность до конца 2018 г.
Календарь
11.09 – заседание ЦБ Аргентины.
12.09 – слушания в банковском комитете Сената США по антироссийским санкциям.
13.09 – заседание ЦБ Турции.
14.09 – заседание ЦБ РФ. Розничные продажи и ИПЦ за август в США.
26.09 – заседание ФРС (прогноз +25 б.п.)
Конец сентября - Предположительно, будет готов финальный законопроект об ужесточении антироссийских санкций
Октябрь (или даже ноябрь) - Сенат США может рассмотреть законопроект о новых санкциях против РФ
6.11 – выборы в Конгресс США.
22.11 – в силу может вступить вторая часть санкций по делу С.Скрипаля (озвучены США 8.08), если на то будут основания.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 81.61 (+1.01%) 17:00 мск
Бивалютная корзина 75.44 (+0.85%) 17:00 мск
В рамках краткосрочной волатильности есть риск смещения торгов в USDRUB на этой неделе в диапазон 70-71.50, однако данные уровни не кажутся устойчивыми, и доллару может быть не так просто закрепиться выше 70.
Помимо перепроданности поддержку рублю в конце очередной недели может оказать заседание Банка России 14.09 и возможное повышение ключевой ставки на 50 б.п. до 7.75%. Опять же курс доллара выше 70 может означать высокую вероятность, что регулятор и в октябре откажется от покупок валюты для Минфина РФ в рамках бюджетного правила. Все это повод для USDRUB как минимум задержатся в районе 70, либо увидеть более медленное ослабление рубля.
При этом катализатором смещения торгов в USDRUB в коридор 70-71.50 может стать общий негативный фон в начале недели. Сюда можно отнести сохраняющуюся неопределенность ситуации вокруг Сирии, ожидания новых санкций по расследованию отравления в Солсбери (носят нефинансовый характер, «история одного дня»; фактор исчерпает себя, как новые ограничения будут озвучены), очередное обсуждение санкций к РФ в Сенате США 12.09, эскалацию торговых трений США-КНР (Д.Трамп 7.09 грозит КНР пошлинами еще на 260$ млрд; неспособность США и Канады достичь торгового соглашения) и менее дружественный ФРС после пятничной статистики по рынку труда США, указавшей в том числе на ускорение инфляции за океаном (теперь в фокусе PPI 13.09, CPI и Retail sales 14.09).
В фокусе на этой неделе также будет заседание ЦБ Аргентины 11.09 и ЦБ Турции 13.09. Стабильная динамика песо и лиры может способствовать краткосрочной передышке или умеренному отскоку в перепроданном рубле и развивающихся валютах. В целом впечатление, что в рамках текущего кризиса на развивающихся рынках местные валюты могут потерять в ближайшие 3-6 месяцев еще 5%-10%, снизившись в район минимумов 2016 г, на которые приходится предыдущие «дно».
ETF на развивающиеся валюты WISDOMTREE (Weekly). Потенциал снижения вплоть до 16-16.5.
Базовый сценарий – с точки зрения уровней в USDRUB на диапазон 70-75 может прийтись «дно» в рубле. Если ориентироваться на тайминг, то, возможно, о какой-либо стабилизации рубля и полноценной коррекции можно будет говорить ближе или по факту публикации в конце сентября финального законопроекта об ужесточении антироссийских санкций. Другой ориентир – выборы в Конгресс США 6.11. Аналогично для развивающихся валют в целом с точки зрения временных ориентиров важным краткосрочным ориентиром может быть заседание ФРС 26.09.
Технический анализ
На графике USDRUB (Daily) мы можем наблюдать реализацию фигуры продолжения ТА «треугольник» с возможными целями выше 70 (70-71.50). Не исключена коррекция на пробой или краткосрочный откат в район 68.5/USD. Уровни 68-68.50 могут претендовать на «точку слабости», снижение ниже которых будет означать стабилизацию курса рубля.
Уровни сопротивления – 71.50-72, 75, 80-85.
Уровни поддержки – 68.50, 67, 66.20, 65, 64, 63.50, 62.50, 62, 61.50.
USDRUB (Daily)
Позиции (сентябрь)
10.09 Риск – смещение торгов в диапазон 70-71.5 по USDRUB. Рубль дешев и перепродан на текущих уровнях, однако в полной мере «дно» по валюте РФ может сформироваться в коридоре 70-75/USD.
05.09 Диапазон 67-68.50. Рубль «дешев», уровни 68-70 привлекательны для 1-й части позиций на продажу в USDRUB с целями 65-67; 2-ю часть позиций представляется интересным формировать в диапазоне 70-75. Для снижение рисков целесообразно хеджировать продажи в USDRUB покрытыми опционами пут.
21.08 Рубль может скорректироваться по факту слушаний в Сенате США 21.08 в район 66.20 по USDRUB. Риски роста курса доллара в направлении к 70 в USDRUB сохраняют актуальность до конца 2018 г.
Календарь
11.09 – заседание ЦБ Аргентины.
12.09 – слушания в банковском комитете Сената США по антироссийским санкциям.
13.09 – заседание ЦБ Турции.
14.09 – заседание ЦБ РФ. Розничные продажи и ИПЦ за август в США.
26.09 – заседание ФРС (прогноз +25 б.п.)
Конец сентября - Предположительно, будет готов финальный законопроект об ужесточении антироссийских санкций
Октябрь (или даже ноябрь) - Сенат США может рассмотреть законопроект о новых санкциях против РФ
6.11 – выборы в Конгресс США.
22.11 – в силу может вступить вторая часть санкций по делу С.Скрипаля (озвучены США 8.08), если на то будут основания.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter