25 сентября 2018 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
Банк Траст, на базе которого создается банк непрофильных активов, объявил, что прекращает развитие розничного бизнеса.
Сбербанк повысил ставки по всей линейке долларовых вкладов, максимальная ставка составляет 2%.
Дефолты на прошедшей неделе по облигациям серий БО-01 и БО-02 (купонная выплата) и бондам серии 01 (купонная выплата) допустили ТПГК Финанс и Проперти Менеджмент.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Банки в январе-августе выдали населению кредитов на 13,89 трлн руб., сообщил ЦБ. Без учета изменения валютного курса это на 14% больше, чем годом ранее. Объем вкладов россиян в банках за это время увеличился всего на 1,8%, до 27,37 трлн руб. При этом в августе объем депозитов сократился на 0,6%: вкладчики забрали из банков 100 млрд руб. и $1,5 млрд. Объем кредитования за тот же месяц вырос на 2,4%.
Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что ЦБ обладает достаточным запасом ресурсов, чтобы кредитные организации могли выполнять все взятые обязательства перед населением в любой валюте.
Банк России установил базовый уровень доходности вкладов на октябрь.
Планируемый этой осенью отказ Банка России от части внешних рейтингов незначительно снизит достаточность капитала крупных банков. В частности, изменения могут привести к небольшому, не более чем на 1%, снижению значения норматива достаточности капитала Н1.0 для системно значимых, входящих в топ-30 по величине активов кредитных организаций.
ЦБ РФ не будет возобновлять покупку валюты для Минфина до конца года даже при снижении волатильности на валютном рынке; вопрос возвращения к этой практике в следующем году остается открытым.
Равновесная ключевая ставка в РФ на фоне внешних шоков краткосрочно повысилась, но долгосрочно ЦБ по-прежнему оценивает ее в 6-7%.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
На прошедшей неделе Минфин вновь не проводил регулярных аукционов по размещению ОФЗ.
Денежный рынок и инфляция
Инфляция в России с 11 по 17 сентября третью неделю подряд остается нулевой, с начала года потребительские цены выросли на 2,4%.
Объем денежной базы в узком определении в России на 14 сентября составил 10 трлн 461,8 млрд руб., увеличившись на 0,98%, или на 102 млрд руб. Ставки Mosprime к концу недели находились в диапазоне 7,52-7,11%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составляла 7,12%, общий объем сделок по ней равнялся 828,2 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 4,72 млрд руб. Сделки состоялись на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 14 сентября было отрицательным и составило -173,6 млрд руб.
Международные резервы РФ за неделю сократились на 0,3% и на 7 сентября оказались на уровне $459,4 млрд против $460,6 млрд на 31 августа.
Состояние публичного рынка долга
Доходности ОФЗ за прошедшую неделю снизились в среднем еще на 0,32 п.п.
В нефтегазовом, энергетическом, строительном и телекоммуникационном сегментах рынка корпоративного долга YTM облигаций оставались без изменений. В транспортном сегменте доходности облигаций выросли в среднем на 0,34 п.п., в банковском — на 0,17 п.п. В торговом сегменте доходности снизились на 0,26 п.п., в металлургическом — на 0,09 п.п.
YTM суверенных еврооблигаций также сократились в среднем на 0,08 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Банк Траст, на базе которого создается банк непрофильных активов, объявил, что прекращает развитие розничного бизнеса.
Сбербанк повысил ставки по всей линейке долларовых вкладов, максимальная ставка составляет 2%.
Дефолты на прошедшей неделе по облигациям серий БО-01 и БО-02 (купонная выплата) и бондам серии 01 (купонная выплата) допустили ТПГК Финанс и Проперти Менеджмент.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Банки в январе-августе выдали населению кредитов на 13,89 трлн руб., сообщил ЦБ. Без учета изменения валютного курса это на 14% больше, чем годом ранее. Объем вкладов россиян в банках за это время увеличился всего на 1,8%, до 27,37 трлн руб. При этом в августе объем депозитов сократился на 0,6%: вкладчики забрали из банков 100 млрд руб. и $1,5 млрд. Объем кредитования за тот же месяц вырос на 2,4%.
Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что ЦБ обладает достаточным запасом ресурсов, чтобы кредитные организации могли выполнять все взятые обязательства перед населением в любой валюте.
Банк России установил базовый уровень доходности вкладов на октябрь.
Планируемый этой осенью отказ Банка России от части внешних рейтингов незначительно снизит достаточность капитала крупных банков. В частности, изменения могут привести к небольшому, не более чем на 1%, снижению значения норматива достаточности капитала Н1.0 для системно значимых, входящих в топ-30 по величине активов кредитных организаций.
ЦБ РФ не будет возобновлять покупку валюты для Минфина до конца года даже при снижении волатильности на валютном рынке; вопрос возвращения к этой практике в следующем году остается открытым.
Равновесная ключевая ставка в РФ на фоне внешних шоков краткосрочно повысилась, но долгосрочно ЦБ по-прежнему оценивает ее в 6-7%.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
На прошедшей неделе Минфин вновь не проводил регулярных аукционов по размещению ОФЗ.
Денежный рынок и инфляция
Инфляция в России с 11 по 17 сентября третью неделю подряд остается нулевой, с начала года потребительские цены выросли на 2,4%.
Объем денежной базы в узком определении в России на 14 сентября составил 10 трлн 461,8 млрд руб., увеличившись на 0,98%, или на 102 млрд руб. Ставки Mosprime к концу недели находились в диапазоне 7,52-7,11%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составляла 7,12%, общий объем сделок по ней равнялся 828,2 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 4,72 млрд руб. Сделки состоялись на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 14 сентября было отрицательным и составило -173,6 млрд руб.
Международные резервы РФ за неделю сократились на 0,3% и на 7 сентября оказались на уровне $459,4 млрд против $460,6 млрд на 31 августа.
Состояние публичного рынка долга
Доходности ОФЗ за прошедшую неделю снизились в среднем еще на 0,32 п.п.
В нефтегазовом, энергетическом, строительном и телекоммуникационном сегментах рынка корпоративного долга YTM облигаций оставались без изменений. В транспортном сегменте доходности облигаций выросли в среднем на 0,34 п.п., в банковском — на 0,17 п.п. В торговом сегменте доходности снизились на 0,26 п.п., в металлургическом — на 0,09 п.п.
YTM суверенных еврооблигаций также сократились в среднем на 0,08 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу