10 февраля 2009 Бинбанк
Денежный рынок
Начало текущей недели проходит в русле тенденций недели прошлой. Уровень рублевой ликвидности в течении последних торговых дней находится в пределах 400,0-500,0 млрд.руб., стоимость заемных средств на межбанке в диапазоне 8,0-10,0% годовых. Вчера средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов даже показала снижение относительно предыдущего значения на 24 б.п. и остановилась на отметке 8,23% годовых. При этом отмечаем, что на текущий момент ставки на рынке межбанковских кредитов несколько ниже ставок по привлечению средств на аукционах прямого РЕПО с Центробанком. В понедельник состоялось два аукциона РЕПО, совокупный спрос на которых составил более 350,0 млрд.руб. При этом Банк России удовлетворил заявки на общую сумму 206,8 млрд.руб. На утренних торгах объем заключенных сделок составил 194,2 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 10,60% годовых. На дневных торгах коммерческие банки под залог ценных бумаг привлекли 12,6 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 10,92% годовых.
Вчера состоялся первый из двух запланированных на этой неделе аукцион беззалогового кредитования. Банк России предложил к размещению 100,0 млрд.руб. на шестимесячный срок, установив минимальную ставку на отметке 14,50% годовых. Вновь возросшая ставка на аукционе не смутила банковское сообщество. Кредитные организации подали заявки на 421,7 млрд.руб. Таким образом, Центробанк вынужден был установить ставку отсечения на отметке 17,05% годовых, а сумма размещения составила 88,4 млрд.руб. Средневзвешенная ставка установлена на отметке 17,78% годовых. Участие в аукционе приняли 30 кредитных организаций. Сегодня состоится беззалоговый аукцион на пятинедельный срок. Коммерческим банкам будет предложено 15,0 млрд.руб. при минимальной ставке 15,00% годовых. Мы ожидаем, что сегодняшние торги пройдут в еще более напряженной обстановке. Напомним, что к аукциону на пять недель, доступ имеет большее количество кредитных организаций, соответственно, можно предположить, что борьба за средства Центробанка будет ожесточенней.
Валютный рынок
Мировой валютный рынок находится в ожидании объявления нового плана госпомощи банкам США. Как результат, динамика валютных курсов в начале этой недели оставалась неопределенной. В центре внимания инвесторов присутствуют как опасения по поводу мировой экономики, так и оптимизм в отношении новых мер госпомощи финансовой системе. Помимо ожиданий, укреплению единой валюты также мешают опционные контракты. Мы видим, как единая валюта постепенно удаляется от ключевого уровня сопротивления 1,30 из-за продаж, связанных с исполнением опционов. По мнению трейдеров, влияние на динамику пары в последнее время все больше оказывает рынок опционов, а не фундаментальные показатели.
Азиатская торговая сессия прошла в достаточно волатильном коридоре. Курс единой валюты оказался под давлением, после того, как японская газета Nikkei сообщила, что Глава Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков внес предложения о реструктуризации внешнего корпоративного долга РФ, которые уже переданы в правительство РФ. После публикации статьи евро упал на 1,2 процента к доллару до 1.2849 и на 1.6 процента к иене до 117.08. Однако впоследствии рынок получил опровержение от А. Аксакова, что газета неверно интерпретировала его слова, и никаких предложений отсрочить выплату долгов банков не поступало. Сегодня в центре внимания инвесторов остается пакет финансовой помощи банкам, который сегодня будет рассмотрен в Сенате США. Результаты рассмотрения пакета мер в особенности будут интересны после вчерашней речи Президента США который сказал, что медлить больше нельзя, поскольку полномасштабный кризис рискует превратится в катастрофу. Обама так же сказал, что видит возможность для начала дипломатического сотрудничества с Ираном в ближайшие месяцы.
Рынок облигаций
Инвестиционная активность на государственном долговом рынке в течение вчерашнего торгового дня оставалась низкой, покупок не замечалось, максимальный дневной оборот был показан коротким выпуском ОФЗ 25060. Корпоративный долг торговался в том же русле, что и в предыдущие дни, среди бумаг второго и третьего эшелонов наиболее заметны были облигации второго выпуска ТД «КОПЕЙКА» и первого займа банка Возрождения.
Государственные облигации
На рынках федеральных займов, ситуация та же, изменений в сторону улучшений нет, сделки проводились с облигациями ОФЗ 25060, которые к концу торговой сессии закрылись с доходностью 9,13%. С коротким выпуском ОФЗ 25057 было совершено восемь сделок, повысив котировки последнего на 0,21%.
На рынках emerging markets активно торговались бумаги рублевого внешнего тридцатилетнего долга Russia 30, доходность которого снизилась на 35 пунктов до уровня 9,019%. Рост котировок показали бумаги и бразильского государственного десятилетнего долга, его доходность снизалась на 9 пунктов до отметки 6,059%. Американские казначейские облигаций US Treasuries 10 практически остались на том же уровне закрывшись на границе 2,992%. Спрэд российских еврооблигаций RUS 30 к американскому государственному долгу США сузился до 602 пунктов.
Торговые объемы на рынке государственного долга продолжат оставаться низкими, свободных рублевых денежных средств нет у участников рынка, вялый характер торгов будет преобладать и сегодня.
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 6,8 млрд. рублей, из которых 2,8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 4 млрд. рублей - на сделки РЕПО. На вторичном рынке в секции субфедеральных займов интерес инвесторов был сосредоточен на бумагах московской области, в частности на четвертом, пятом и шестом выпусках, закрывшимся на положительной территории. В секторе бумаг топлива и энергетики сделки в основном осуществлялись с облигациями энергетических эмитентов – разнонаправлено закрылись первые выпуски ОГК-6 и ОГК-2, первый займ Мосэнерго прибавил 0,51%; снижение доходности замечалось в облигациях первого выпуска ГидроОГК, второго Ленэнерго, первого ТГК-4. В секторе связи и транспорта пальма лидерства досталась пятому выпуску Северо-Западного Телекома, показавшему наибольший торговый объем и подросшему на 1,57%. Продавались бумаги первого долга Трансконтейнера; 0,11% прибавил первый займ Вымпелкома. В финансовом секторе рост доходности показали бумаги четвертого, пятого займов банка ВТБ.
Вчера появилась новость о том, что Банк России может дополнительно включить в ломбардный список облигации 110 предприятий, прежде всего это будут компании, имеющие государственную поддержку. Поэтому не исключаем проявление точечного спроса на облигации эмитентов, являющиеся стратегическими, с точки зрения государства.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Начало текущей недели проходит в русле тенденций недели прошлой. Уровень рублевой ликвидности в течении последних торговых дней находится в пределах 400,0-500,0 млрд.руб., стоимость заемных средств на межбанке в диапазоне 8,0-10,0% годовых. Вчера средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов даже показала снижение относительно предыдущего значения на 24 б.п. и остановилась на отметке 8,23% годовых. При этом отмечаем, что на текущий момент ставки на рынке межбанковских кредитов несколько ниже ставок по привлечению средств на аукционах прямого РЕПО с Центробанком. В понедельник состоялось два аукциона РЕПО, совокупный спрос на которых составил более 350,0 млрд.руб. При этом Банк России удовлетворил заявки на общую сумму 206,8 млрд.руб. На утренних торгах объем заключенных сделок составил 194,2 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 10,60% годовых. На дневных торгах коммерческие банки под залог ценных бумаг привлекли 12,6 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 10,92% годовых.
Вчера состоялся первый из двух запланированных на этой неделе аукцион беззалогового кредитования. Банк России предложил к размещению 100,0 млрд.руб. на шестимесячный срок, установив минимальную ставку на отметке 14,50% годовых. Вновь возросшая ставка на аукционе не смутила банковское сообщество. Кредитные организации подали заявки на 421,7 млрд.руб. Таким образом, Центробанк вынужден был установить ставку отсечения на отметке 17,05% годовых, а сумма размещения составила 88,4 млрд.руб. Средневзвешенная ставка установлена на отметке 17,78% годовых. Участие в аукционе приняли 30 кредитных организаций. Сегодня состоится беззалоговый аукцион на пятинедельный срок. Коммерческим банкам будет предложено 15,0 млрд.руб. при минимальной ставке 15,00% годовых. Мы ожидаем, что сегодняшние торги пройдут в еще более напряженной обстановке. Напомним, что к аукциону на пять недель, доступ имеет большее количество кредитных организаций, соответственно, можно предположить, что борьба за средства Центробанка будет ожесточенней.
Валютный рынок
Мировой валютный рынок находится в ожидании объявления нового плана госпомощи банкам США. Как результат, динамика валютных курсов в начале этой недели оставалась неопределенной. В центре внимания инвесторов присутствуют как опасения по поводу мировой экономики, так и оптимизм в отношении новых мер госпомощи финансовой системе. Помимо ожиданий, укреплению единой валюты также мешают опционные контракты. Мы видим, как единая валюта постепенно удаляется от ключевого уровня сопротивления 1,30 из-за продаж, связанных с исполнением опционов. По мнению трейдеров, влияние на динамику пары в последнее время все больше оказывает рынок опционов, а не фундаментальные показатели.
Азиатская торговая сессия прошла в достаточно волатильном коридоре. Курс единой валюты оказался под давлением, после того, как японская газета Nikkei сообщила, что Глава Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков внес предложения о реструктуризации внешнего корпоративного долга РФ, которые уже переданы в правительство РФ. После публикации статьи евро упал на 1,2 процента к доллару до 1.2849 и на 1.6 процента к иене до 117.08. Однако впоследствии рынок получил опровержение от А. Аксакова, что газета неверно интерпретировала его слова, и никаких предложений отсрочить выплату долгов банков не поступало. Сегодня в центре внимания инвесторов остается пакет финансовой помощи банкам, который сегодня будет рассмотрен в Сенате США. Результаты рассмотрения пакета мер в особенности будут интересны после вчерашней речи Президента США который сказал, что медлить больше нельзя, поскольку полномасштабный кризис рискует превратится в катастрофу. Обама так же сказал, что видит возможность для начала дипломатического сотрудничества с Ираном в ближайшие месяцы.
Рынок облигаций
Инвестиционная активность на государственном долговом рынке в течение вчерашнего торгового дня оставалась низкой, покупок не замечалось, максимальный дневной оборот был показан коротким выпуском ОФЗ 25060. Корпоративный долг торговался в том же русле, что и в предыдущие дни, среди бумаг второго и третьего эшелонов наиболее заметны были облигации второго выпуска ТД «КОПЕЙКА» и первого займа банка Возрождения.
Государственные облигации
На рынках федеральных займов, ситуация та же, изменений в сторону улучшений нет, сделки проводились с облигациями ОФЗ 25060, которые к концу торговой сессии закрылись с доходностью 9,13%. С коротким выпуском ОФЗ 25057 было совершено восемь сделок, повысив котировки последнего на 0,21%.
На рынках emerging markets активно торговались бумаги рублевого внешнего тридцатилетнего долга Russia 30, доходность которого снизилась на 35 пунктов до уровня 9,019%. Рост котировок показали бумаги и бразильского государственного десятилетнего долга, его доходность снизалась на 9 пунктов до отметки 6,059%. Американские казначейские облигаций US Treasuries 10 практически остались на том же уровне закрывшись на границе 2,992%. Спрэд российских еврооблигаций RUS 30 к американскому государственному долгу США сузился до 602 пунктов.
Торговые объемы на рынке государственного долга продолжат оставаться низкими, свободных рублевых денежных средств нет у участников рынка, вялый характер торгов будет преобладать и сегодня.
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 6,8 млрд. рублей, из которых 2,8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 4 млрд. рублей - на сделки РЕПО. На вторичном рынке в секции субфедеральных займов интерес инвесторов был сосредоточен на бумагах московской области, в частности на четвертом, пятом и шестом выпусках, закрывшимся на положительной территории. В секторе бумаг топлива и энергетики сделки в основном осуществлялись с облигациями энергетических эмитентов – разнонаправлено закрылись первые выпуски ОГК-6 и ОГК-2, первый займ Мосэнерго прибавил 0,51%; снижение доходности замечалось в облигациях первого выпуска ГидроОГК, второго Ленэнерго, первого ТГК-4. В секторе связи и транспорта пальма лидерства досталась пятому выпуску Северо-Западного Телекома, показавшему наибольший торговый объем и подросшему на 1,57%. Продавались бумаги первого долга Трансконтейнера; 0,11% прибавил первый займ Вымпелкома. В финансовом секторе рост доходности показали бумаги четвертого, пятого займов банка ВТБ.
Вчера появилась новость о том, что Банк России может дополнительно включить в ломбардный список облигации 110 предприятий, прежде всего это будут компании, имеющие государственную поддержку. Поэтому не исключаем проявление точечного спроса на облигации эмитентов, являющиеся стратегическими, с точки зрения государства.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter