1 октября 2018 Риком-Траст Абелев Олег
В очередной раз рынок стоит на пороге ребалансировки основных индексов семейства MSCI; не обошло стороной и российский индекс. Во многом это связано с резким ростом капитализации Роснефти и опережением стоимости бумаги на 3% в долларовом выражении самого индекса MSCI Russia. Поскольку выросла доля Роснефти в индексе более 5%, общая доля акций с весом более 5% превысила уровень в 40%, что и привело к необходимости пересмотра базы расчета индекса.
Важно отметить, что ребалансировка проведена с учетом секторальных санкций, что оставляет неизменным все параметры для акций из санкционного списка. Поскольку суммарная доля акций с весом более 5% снизилась ниже 40%, то очередного пересмотра базы расчета индекса MSCI Russia проводить не придется, а, значит, секторальные санкции будут учитываться и дальше.
Из корпоративных новостей своей неожиданностью выделяется жалоба Федеральной антимонопольной службы России «Башнефти» и компании «Башнефть-Полюс» на Лукойл из-за стоимости перевалки нефти в терминале "Варандей".
В октябре 2016 года Роснефть купила 50,0755% акций Башнефти"у государства, став, таким образом, участником проекта разработки месторождения имени Требса и Титова в Ненецком автономном округе как материнская компания "Башнефти". "Башнефть-Полюс" - совместное предприятие "Башнефти" (74,9%) и "Лукойла" (25,1%).
После этого Роснефть обратилась к Лукойлу с предложением о досрочном расторжении соглашения о поставках нефти Башнефти и встречной поставке нефтепродуктов трейдинговой дочке Лукойла, компании Litasco, и досрочное расторжение контрактов произошло по обоюдному согласию. Добытая на месторождении нефть поступает на морской ледостойкий отгрузочный причал Варандей компании "Лукойл". Оттуда нефть отгружается на суда Совкомфлота, которые транспортируют ее по Северному морскому пути.
В октябре 2017 года стало известно, что Роснефть и "Лукойл" не могут договориться о тарифах на перевалку нефти на "Варандее" начиная с весны; "Лукойл" настаивает на значительном увеличении тарифа. Видимо, теперь, когда в поиске альтернативного маршрута поставок "Роснефть" обратилась в "Транснефть" с письмом о возможности и экономической целесообразности строительства нефтепровода и подключения к магистральной системе Транснефти, а последняя отказала, Роснефть не нашла иного способа давления на Лукойл, кроме обращения в ФАС. Очевидно, что эта история может стать довольно длительной и не лучщим образом отразиться на бумагах ЛУКОЙла.
Торги в пятницу на российском рынке акций сопровождались закрытием с ростом, отыгрывая дорожающую нефть и крепкий рубль.
По итогам дня индекс повысился на 0,03% до уровня в 2 475,36 пунктов, а в течение дня он обновил исторический максимум на уровне 2 476,86 пунктов.
На нефтяных рынках мировые цены продолжают умеренно расти на фоне опасений относительно возможного дефицита сырья на рынке после вступления в силу американских санкций против Ирана в ноябре, а также после данных о снижении числа работающих нефтедобывающих буровых установок в США.
Поддержку ценам на нефть продолжают оказывать ожидания грядущего вступления в силу американских санкций против Ирана. США, выйдя в мае из соглашения о ядерной программе с Ираном, восстанавливают санкции против страны, против энергетического сектора они вступят в силу в начале ноября. Вашингтон заявил о цели довести экспорт нефти из Ирана до нуля.
Многие считают, что санкции против Ирана, похоже, дают результаты, если посмотреть на то, что такие покупатели иранской нефти, как индийские и китайские компании, избегают ее покупок.
Дополнительную поддержку нефтяному рынку оказывают пятничные данные Baker Hughes о том, что количество нефтяных буровых установок в США по итогам прошлой недели снизилось на 0,3% до 863 единицы.
Стоимость декабрьских фьючерсов на смесь марки Brent увеличивалась на 0,53% до уровня в $83,18 за баррель, ноябрьских фьючерсов на нефть марки WTI выросла на 0,38% до $73,53 за баррель. По итогам пятницы нефть Brent подорожала на 1,7% до $82,73 доллара, а WTI — на 1,6% в $73,25 за баррель.
На американском рынке индексы по итогам пятницы в основном выросли на фоне неоднозначной статистики.
Индекс потребительских настроений в стране в сентябре вырос до 100,1 пункта с августовского уровня в 96,2 пункта, оказавшись ниже прогнозов — аналитики ждали роста до 100,5 пункта. Потребительские доходы в США в августе выросли на 0,3% по сравнению с июлем, расходы — на 0,3%. Показатель роста расходов совпал с экспертными оценками, а рост доходов ожидался на уровне 0,4%.
Инвесторы также следили за новостями из Европы. В четверг правительство Италии достигло договоренности о параметрах бюджета, который будет сверстан с дефицитом 2,4% ВВП, хотя ранее предполагалось, что он не превысит 2%. Италия имеет второй по величине после Греции государственный долг — 131,8% ВВП.
Многие участники рынка, между тем, с надеждой ждут октября. Август и сентябрь исторически могут быть слабыми, что открывает дверь для сезонно "бычьего" четвертого квартала.
Индекс Dow Jones увеличился на 0,07% до 26 458,17 пунктов, индекс NASDAQ прибавил 0,05% до 8 046,35 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 остался на уровне открытия — 2913,93 пункта.
На азиатских рынках индекс японский фондовой биржи Nikkei 225 растет в понедельник до максимума с 1991 года на фоне ослабления курса иены, биржи Австралии и Южной Кореи при этом снижаются. Биржи Китая и Гонконга закрыты из-за национальных праздников.
Ключевым фактором, оказывающим поддержку японскому рынку в понедельник, является курс японской иены, который снижается по отношению к доллару до 113,91 иены за доллар со 113,7 иены за доллар на предыдущих торгах. Ослабление курса японской валюты является положительным фактором для экспортеров Японии.
В то же время давление на настроения инвесторов оказывает статистика из Китая, опубликованная в минувшие выходные. В воскресенье государственное статистическое управление КНР сообщило, что индекс деловой активности (PMI) в промышленном секторе экономики Китая в сентябре составил 50,8 пункта против 51,3 пункта в августе. Аналитики ожидали, что показатель в августе снизится лишь до 51,2 пункта.
На настроения инвесторов повлияла эскалация торговой напряженности между США и Китаем в последнее время, что и отражается в индексе PMI. Эксперты ожидают, что по мере усиления торгового конфликта между США и КНР китайские власти могут увеличить меры поддержки экономики, чтобы смягчить негатив от взаимного повышения импортных пошлин.
Японский Nikkei 225 вырос на 0,53% до уровня в 24 248,49 пунктов. Ранее в ходе торгов показатель достигал уровня в 24 306,54 пунктов, что является максимумом с ноября 1991 года. Австралийский индекс ASX 200 снижался на 0,67% до уровня в 6 165,7 пунктов, корейский KOSPI — на 0,1%, до 2340,66 пункта.
Индекс Shanghai Composite вырос на 1,06% до уровня в 2 821,35 пунктов, шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite — на 0,83%, до 1441,54 пункта, гонконгский индекс Hang Seng Index — на 0,26%, до 27888,52 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах роста оказались акции Мечела (+4,9%), Газпром нефти (+3,5%), Роснефти (+3,1), Распадской (+2,9%).
Кстати, крупнейшая в РФ нефтяная компания закрепляется выше 5 трлн. рублей по капитализации на фоне внесудебного урегулирования спора о перетоках углеводородов на соседнее месторождение, по которому она получит $230 млн. с консорциума "Сахалин-1". Летом Роснефть подала иск о взыскании с пяти компаний-участников международного нефтегазового проекта "Сахалин-1" (во главе с Exxon Mobil) суммарно на 89 млрд. рублей как раз из-за этого самого перетока.
2. В лидерах снижения подешевели бумаги Московской биржи (-5,6%) на фоне отказа торговой площадки платить промежуточные дивиденды в 2018-м году. Также снизились в цене ГДР EN+ (-3,8%), бумаги Норникеля (-3,7%), торговавшиеся сегодня уже без дивидендов, Polymetal (-2%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов в течение дня в свете роста нефтяных цен; сегодня для рублевого индикатора ближайшая значимая поддержка находится на уровне 2450-2470 пунктов.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Важно отметить, что ребалансировка проведена с учетом секторальных санкций, что оставляет неизменным все параметры для акций из санкционного списка. Поскольку суммарная доля акций с весом более 5% снизилась ниже 40%, то очередного пересмотра базы расчета индекса MSCI Russia проводить не придется, а, значит, секторальные санкции будут учитываться и дальше.
Из корпоративных новостей своей неожиданностью выделяется жалоба Федеральной антимонопольной службы России «Башнефти» и компании «Башнефть-Полюс» на Лукойл из-за стоимости перевалки нефти в терминале "Варандей".
В октябре 2016 года Роснефть купила 50,0755% акций Башнефти"у государства, став, таким образом, участником проекта разработки месторождения имени Требса и Титова в Ненецком автономном округе как материнская компания "Башнефти". "Башнефть-Полюс" - совместное предприятие "Башнефти" (74,9%) и "Лукойла" (25,1%).
После этого Роснефть обратилась к Лукойлу с предложением о досрочном расторжении соглашения о поставках нефти Башнефти и встречной поставке нефтепродуктов трейдинговой дочке Лукойла, компании Litasco, и досрочное расторжение контрактов произошло по обоюдному согласию. Добытая на месторождении нефть поступает на морской ледостойкий отгрузочный причал Варандей компании "Лукойл". Оттуда нефть отгружается на суда Совкомфлота, которые транспортируют ее по Северному морскому пути.
В октябре 2017 года стало известно, что Роснефть и "Лукойл" не могут договориться о тарифах на перевалку нефти на "Варандее" начиная с весны; "Лукойл" настаивает на значительном увеличении тарифа. Видимо, теперь, когда в поиске альтернативного маршрута поставок "Роснефть" обратилась в "Транснефть" с письмом о возможности и экономической целесообразности строительства нефтепровода и подключения к магистральной системе Транснефти, а последняя отказала, Роснефть не нашла иного способа давления на Лукойл, кроме обращения в ФАС. Очевидно, что эта история может стать довольно длительной и не лучщим образом отразиться на бумагах ЛУКОЙла.
Торги в пятницу на российском рынке акций сопровождались закрытием с ростом, отыгрывая дорожающую нефть и крепкий рубль.
По итогам дня индекс повысился на 0,03% до уровня в 2 475,36 пунктов, а в течение дня он обновил исторический максимум на уровне 2 476,86 пунктов.
На нефтяных рынках мировые цены продолжают умеренно расти на фоне опасений относительно возможного дефицита сырья на рынке после вступления в силу американских санкций против Ирана в ноябре, а также после данных о снижении числа работающих нефтедобывающих буровых установок в США.
Поддержку ценам на нефть продолжают оказывать ожидания грядущего вступления в силу американских санкций против Ирана. США, выйдя в мае из соглашения о ядерной программе с Ираном, восстанавливают санкции против страны, против энергетического сектора они вступят в силу в начале ноября. Вашингтон заявил о цели довести экспорт нефти из Ирана до нуля.
Многие считают, что санкции против Ирана, похоже, дают результаты, если посмотреть на то, что такие покупатели иранской нефти, как индийские и китайские компании, избегают ее покупок.
Дополнительную поддержку нефтяному рынку оказывают пятничные данные Baker Hughes о том, что количество нефтяных буровых установок в США по итогам прошлой недели снизилось на 0,3% до 863 единицы.
Стоимость декабрьских фьючерсов на смесь марки Brent увеличивалась на 0,53% до уровня в $83,18 за баррель, ноябрьских фьючерсов на нефть марки WTI выросла на 0,38% до $73,53 за баррель. По итогам пятницы нефть Brent подорожала на 1,7% до $82,73 доллара, а WTI — на 1,6% в $73,25 за баррель.
На американском рынке индексы по итогам пятницы в основном выросли на фоне неоднозначной статистики.
Индекс потребительских настроений в стране в сентябре вырос до 100,1 пункта с августовского уровня в 96,2 пункта, оказавшись ниже прогнозов — аналитики ждали роста до 100,5 пункта. Потребительские доходы в США в августе выросли на 0,3% по сравнению с июлем, расходы — на 0,3%. Показатель роста расходов совпал с экспертными оценками, а рост доходов ожидался на уровне 0,4%.
Инвесторы также следили за новостями из Европы. В четверг правительство Италии достигло договоренности о параметрах бюджета, который будет сверстан с дефицитом 2,4% ВВП, хотя ранее предполагалось, что он не превысит 2%. Италия имеет второй по величине после Греции государственный долг — 131,8% ВВП.
Многие участники рынка, между тем, с надеждой ждут октября. Август и сентябрь исторически могут быть слабыми, что открывает дверь для сезонно "бычьего" четвертого квартала.
Индекс Dow Jones увеличился на 0,07% до 26 458,17 пунктов, индекс NASDAQ прибавил 0,05% до 8 046,35 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 остался на уровне открытия — 2913,93 пункта.
На азиатских рынках индекс японский фондовой биржи Nikkei 225 растет в понедельник до максимума с 1991 года на фоне ослабления курса иены, биржи Австралии и Южной Кореи при этом снижаются. Биржи Китая и Гонконга закрыты из-за национальных праздников.
Ключевым фактором, оказывающим поддержку японскому рынку в понедельник, является курс японской иены, который снижается по отношению к доллару до 113,91 иены за доллар со 113,7 иены за доллар на предыдущих торгах. Ослабление курса японской валюты является положительным фактором для экспортеров Японии.
В то же время давление на настроения инвесторов оказывает статистика из Китая, опубликованная в минувшие выходные. В воскресенье государственное статистическое управление КНР сообщило, что индекс деловой активности (PMI) в промышленном секторе экономики Китая в сентябре составил 50,8 пункта против 51,3 пункта в августе. Аналитики ожидали, что показатель в августе снизится лишь до 51,2 пункта.
На настроения инвесторов повлияла эскалация торговой напряженности между США и Китаем в последнее время, что и отражается в индексе PMI. Эксперты ожидают, что по мере усиления торгового конфликта между США и КНР китайские власти могут увеличить меры поддержки экономики, чтобы смягчить негатив от взаимного повышения импортных пошлин.
Японский Nikkei 225 вырос на 0,53% до уровня в 24 248,49 пунктов. Ранее в ходе торгов показатель достигал уровня в 24 306,54 пунктов, что является максимумом с ноября 1991 года. Австралийский индекс ASX 200 снижался на 0,67% до уровня в 6 165,7 пунктов, корейский KOSPI — на 0,1%, до 2340,66 пункта.
Индекс Shanghai Composite вырос на 1,06% до уровня в 2 821,35 пунктов, шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite — на 0,83%, до 1441,54 пункта, гонконгский индекс Hang Seng Index — на 0,26%, до 27888,52 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах роста оказались акции Мечела (+4,9%), Газпром нефти (+3,5%), Роснефти (+3,1), Распадской (+2,9%).
Кстати, крупнейшая в РФ нефтяная компания закрепляется выше 5 трлн. рублей по капитализации на фоне внесудебного урегулирования спора о перетоках углеводородов на соседнее месторождение, по которому она получит $230 млн. с консорциума "Сахалин-1". Летом Роснефть подала иск о взыскании с пяти компаний-участников международного нефтегазового проекта "Сахалин-1" (во главе с Exxon Mobil) суммарно на 89 млрд. рублей как раз из-за этого самого перетока.
2. В лидерах снижения подешевели бумаги Московской биржи (-5,6%) на фоне отказа торговой площадки платить промежуточные дивиденды в 2018-м году. Также снизились в цене ГДР EN+ (-3,8%), бумаги Норникеля (-3,7%), торговавшиеся сегодня уже без дивидендов, Polymetal (-2%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов в течение дня в свете роста нефтяных цен; сегодня для рублевого индикатора ближайшая значимая поддержка находится на уровне 2450-2470 пунктов.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter