Котировки на 16:10 МСК
Декабрьские фьючерсы на S&P 500: 2880 (-0,29%)
Декабрьские фьючерсы на индекс Nasdaq 100: 7354 (-0,61%)
Внешний фон: немецкий DAX -0,7%; японский Nikkei +0,16%; китайский Shanghai Composite +0,18%.
Американские фондовые фьючерсы проседают на премаркете. Во вторник ключевые индексы отторговались в разнонаправленном формате.
S&P 500 откатывается от верхней границы среднесрочного восходящего канала, и риски новой волны коррекции нарастают. Нижняя граница фигуры – 2800-2790 пунктов. Среднесрочная цель по индексу – 2650-2550 пунктов.
Риски
Доходности Treasuries. Накануне доходность 10-леток достигла максимума с 2011 г. и сейчас составляет 3,22%, доходности коротких выпусков находятся на уровнях кризисного 2008 г.
Увеличение доходностей гособлигаций США означает рост рыночных процентных ставок, ухудшающий потребительское кредитование и рефинансирование задолженности корпораций. Рост условно безрисковых ставок также негативно влияет на фундаментальную стоимость акций в рамках моделей инвестиционной оценки.
Основной фактор роста доходностей – увеличение ставок ФРС. Следующее повышение ключевой ставки ожидается в декабре. Отмечу, что Дональд Трамп раскритиковал чрезмерно быстрый, на его взгляд, процесс монетарного ужесточения в США.
В среду были опубликованы данные по инфляции производителей за сентябрь. Базовый показатель (без учета еды и энергоносителей) ускорился до 2,5% годовых по сравнению с августовскими 2,3%, в рамках ожиданий. Однако общий PPI замедлил прирост с 2,8% до 2,6% (прогноз: 2,8%). Ждем более важных данные по инфляции потребителей в четверг.
Торговые разногласия. Дональд Трамп выступил с угрозами новых пошлин против китайского импорта, обвиняя Китай в краже у США $500 млрд ежегодно. Примерно столько составляет импорт Штатов из КНР. Трамп заявил, что Китай похоже пока не готов к сделке с США.
Позитивных отзывов не последовало от прошедшей в понедельник встречи главы Госдепартамента США Майкла Помпео и главы МИД КНР Ван И. Деловые СМИ отмечали, что переговоры были довольно острыми.
МВФ вчера заявил о том, что последствия торговых войн найдут отражение в мировой экономике в следующем году. Оценка прироста глобального ВВП была снижена с 3,9% до 3,7%.
Позитивные факторы
Сезон отчетности. В пятницу с релизами за III квартал выступят JP Morgan и Citigroup. Согласно прогнозу FactSet, консолидированная прибыль на акцию S&P 500 могла вырасти на 19,2% относительно аналогичного периода прошлого года.
В целом рост процентных ставок – фактор в пользу банковских акций и отчетности финучреждений. При этом акции JPM являются самыми «дорогими» в рамках выборки из крупнейших американских банков, бумаги C являются в этом плане гораздо более интересными для покупок.
График индекса S&P 500 по итогам вторника, таймфрейм дневной
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Декабрьские фьючерсы на S&P 500: 2880 (-0,29%)
Декабрьские фьючерсы на индекс Nasdaq 100: 7354 (-0,61%)
Внешний фон: немецкий DAX -0,7%; японский Nikkei +0,16%; китайский Shanghai Composite +0,18%.
Американские фондовые фьючерсы проседают на премаркете. Во вторник ключевые индексы отторговались в разнонаправленном формате.
S&P 500 откатывается от верхней границы среднесрочного восходящего канала, и риски новой волны коррекции нарастают. Нижняя граница фигуры – 2800-2790 пунктов. Среднесрочная цель по индексу – 2650-2550 пунктов.
Риски
Доходности Treasuries. Накануне доходность 10-леток достигла максимума с 2011 г. и сейчас составляет 3,22%, доходности коротких выпусков находятся на уровнях кризисного 2008 г.
Увеличение доходностей гособлигаций США означает рост рыночных процентных ставок, ухудшающий потребительское кредитование и рефинансирование задолженности корпораций. Рост условно безрисковых ставок также негативно влияет на фундаментальную стоимость акций в рамках моделей инвестиционной оценки.
Основной фактор роста доходностей – увеличение ставок ФРС. Следующее повышение ключевой ставки ожидается в декабре. Отмечу, что Дональд Трамп раскритиковал чрезмерно быстрый, на его взгляд, процесс монетарного ужесточения в США.
В среду были опубликованы данные по инфляции производителей за сентябрь. Базовый показатель (без учета еды и энергоносителей) ускорился до 2,5% годовых по сравнению с августовскими 2,3%, в рамках ожиданий. Однако общий PPI замедлил прирост с 2,8% до 2,6% (прогноз: 2,8%). Ждем более важных данные по инфляции потребителей в четверг.
Торговые разногласия. Дональд Трамп выступил с угрозами новых пошлин против китайского импорта, обвиняя Китай в краже у США $500 млрд ежегодно. Примерно столько составляет импорт Штатов из КНР. Трамп заявил, что Китай похоже пока не готов к сделке с США.
Позитивных отзывов не последовало от прошедшей в понедельник встречи главы Госдепартамента США Майкла Помпео и главы МИД КНР Ван И. Деловые СМИ отмечали, что переговоры были довольно острыми.
МВФ вчера заявил о том, что последствия торговых войн найдут отражение в мировой экономике в следующем году. Оценка прироста глобального ВВП была снижена с 3,9% до 3,7%.
Позитивные факторы
Сезон отчетности. В пятницу с релизами за III квартал выступят JP Morgan и Citigroup. Согласно прогнозу FactSet, консолидированная прибыль на акцию S&P 500 могла вырасти на 19,2% относительно аналогичного периода прошлого года.
В целом рост процентных ставок – фактор в пользу банковских акций и отчетности финучреждений. При этом акции JPM являются самыми «дорогими» в рамках выборки из крупнейших американских банков, бумаги C являются в этом плане гораздо более интересными для покупок.
График индекса S&P 500 по итогам вторника, таймфрейм дневной
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter