USD/RUB TOM 65.38 (+0.14%) 11:36 мск
EUR/RUB TOM 75.63 (+0.03%) 11:36 мск
Бивалютная корзина 70.00 (+0.08%) 11:36 мск
Несмотря на благоприятный внешний фон (индексы США DJIA +2.17%, S&P500 +2.15%, Nasdaq +2.89% накануне показали рекордный рост с весны этого года; Brent в среду 81.8$ +0.48%), потенциал укрепления рубля все еще ограничен уровнями 65-65.50 под пик налоговых выплат в РФ в рамках второй половины октября.
Прояснение санкционной истории по факту выборов в Конгресс США 6.11 может сместить торги в USDRUB ближе к поддержке 64, дав силы рублю для новой фазы укрепления.
В среду внимание инвесторов будет обращено на публикацию в 21:00 мск протоколов к сентябрьскому заседанию ФРС. Вряд ли «минутки» окажут существенное негативное влияние на развивающиеся валюты и рубль, учитывая то, что в рамках октябрьской распродажи мировые биржи и так авансом многое дисконтировали, однако у инвесторов еще сильны воспоминания о недавнем росте доходности 10yr US к 3.25% (сейчас 3.165%), с которого частично и началось падение, поэтому до публикации протоколов интерес к EM FX может быть сдержанным.
Очень интересный комментарий утром в среду про причины возможного запаздывания укрепления рубля был у аналитиков Росбанка, по мнению которых, сезон выплаты промежуточных дивидендов компаниями РФ, часть из которых конвертируется в валюту, мог ослабить поддержку рублю со стороны налогового периода. Эксперты Росбанка обращают внимание, что с начала октября было выплачено промежуточных дивидендов крупными компаниями РФ на 162 млрд руб (2.5$ млрд), до конца месяца ожидаются выплаты еще на 393 млрд руб (6.0$ млрд).
Из ограничивающих потенциал укрепления рубля факторов сейчас можно также отметить ситуацию на рынке нефти, где котировки Brent могут повторно снизиться в район 79$-80$ против текущих 81.50$ на постепенном прояснении ситуации вокруг пропавшего саудовского журналиста Д.Хашогги и осознания инвесторами, что дальнейшей эскалации отношений между США и С.Аравией, вероятно, не будет, а какие-либо санкции против Эр-Рияда не будут носить финансовый характер и не затронут поставки нефти из С.Аравии. Напомню, что в 17:30 мск в среду Минэнерго США представит очередной отчет по запасам нефти и н/п.
Brent (Daily)
Если резюмировать, то нефть до 4.11 не дает рублю сильно упасть, а санкционные риски и выборы в США 6.11 не дают существенно вырасти. В то же самое время рубль продолжает оставаться умеренно недооцененным, что при дальнейшем улучшении внешнего фона делает возможным его укрепление в направлении к 64/USD до конца 2018 г.
Технический анализ
Диапазон 65-67 большую часть октября в USDRUB; краткосрочно диапазон 65-66.20 также может представлять интерес. Пик налоговых выплат в РФ – риск укрепления рубля к 65-65.50.
Уровни сопротивления – 66.20, 67, 68, 69, 70, 71.50-72, 75, 80-85.
Уровни поддержки - 65.50, 65, 64.50 64, 63.50.
USDRUB (240 min)
Позиции (октябрь)
02.10 В фокусе диапазон 65-67 в USDRUB в октябре. Не исключено укрепление рубля в направлении к 64 до конца 2018 г при ценах на нефть вблизи 80$ за баррель.
13.09 68-68.50 «шаткое равновесие» в USDRUB, 65-66 – цели для коррекции в ближайшие 3-6 месяцев по мере стабилизации ситуации (геополитика, ЕМ). Паника на ЕМ или эскалация санкционной истории могут увести USDRUB в диапазон 70-71.50 (либо 70-75), но данные уровни могут быть неустойчивы, и закрепиться на них доллару США, скорее всего, не удастся.
Календарь
16.10 - Валютный обзор Казначейства США. Главы МИД ЕС обсудят принятие двух пакетов санкций против стран, которые осуществляют кибератаки и применяют химоружие.
17.10 – Протоколы ФРС.
19.10 – пресс-конференция Э.Набиуллиной (ЦБР) на форуме в Сочи.
19.10 - ВВП КНР за 3кв2018 г, статистика Baker Hughes по нефтяным буровым, данные CFTC по позициям хедж-фондов в рубле.
6.11 – выборы в Конгресс США.
22-27.11 – в силу может вступить вторая часть санкций по делу С.Скрипаля (озвучены США 8.08), если на то будут основания.
EUR/RUB TOM 75.63 (+0.03%) 11:36 мск
Бивалютная корзина 70.00 (+0.08%) 11:36 мск
Несмотря на благоприятный внешний фон (индексы США DJIA +2.17%, S&P500 +2.15%, Nasdaq +2.89% накануне показали рекордный рост с весны этого года; Brent в среду 81.8$ +0.48%), потенциал укрепления рубля все еще ограничен уровнями 65-65.50 под пик налоговых выплат в РФ в рамках второй половины октября.
Прояснение санкционной истории по факту выборов в Конгресс США 6.11 может сместить торги в USDRUB ближе к поддержке 64, дав силы рублю для новой фазы укрепления.
В среду внимание инвесторов будет обращено на публикацию в 21:00 мск протоколов к сентябрьскому заседанию ФРС. Вряд ли «минутки» окажут существенное негативное влияние на развивающиеся валюты и рубль, учитывая то, что в рамках октябрьской распродажи мировые биржи и так авансом многое дисконтировали, однако у инвесторов еще сильны воспоминания о недавнем росте доходности 10yr US к 3.25% (сейчас 3.165%), с которого частично и началось падение, поэтому до публикации протоколов интерес к EM FX может быть сдержанным.
Очень интересный комментарий утром в среду про причины возможного запаздывания укрепления рубля был у аналитиков Росбанка, по мнению которых, сезон выплаты промежуточных дивидендов компаниями РФ, часть из которых конвертируется в валюту, мог ослабить поддержку рублю со стороны налогового периода. Эксперты Росбанка обращают внимание, что с начала октября было выплачено промежуточных дивидендов крупными компаниями РФ на 162 млрд руб (2.5$ млрд), до конца месяца ожидаются выплаты еще на 393 млрд руб (6.0$ млрд).
Из ограничивающих потенциал укрепления рубля факторов сейчас можно также отметить ситуацию на рынке нефти, где котировки Brent могут повторно снизиться в район 79$-80$ против текущих 81.50$ на постепенном прояснении ситуации вокруг пропавшего саудовского журналиста Д.Хашогги и осознания инвесторами, что дальнейшей эскалации отношений между США и С.Аравией, вероятно, не будет, а какие-либо санкции против Эр-Рияда не будут носить финансовый характер и не затронут поставки нефти из С.Аравии. Напомню, что в 17:30 мск в среду Минэнерго США представит очередной отчет по запасам нефти и н/п.
Brent (Daily)
Если резюмировать, то нефть до 4.11 не дает рублю сильно упасть, а санкционные риски и выборы в США 6.11 не дают существенно вырасти. В то же самое время рубль продолжает оставаться умеренно недооцененным, что при дальнейшем улучшении внешнего фона делает возможным его укрепление в направлении к 64/USD до конца 2018 г.
Технический анализ
Диапазон 65-67 большую часть октября в USDRUB; краткосрочно диапазон 65-66.20 также может представлять интерес. Пик налоговых выплат в РФ – риск укрепления рубля к 65-65.50.
Уровни сопротивления – 66.20, 67, 68, 69, 70, 71.50-72, 75, 80-85.
Уровни поддержки - 65.50, 65, 64.50 64, 63.50.
USDRUB (240 min)
Позиции (октябрь)
02.10 В фокусе диапазон 65-67 в USDRUB в октябре. Не исключено укрепление рубля в направлении к 64 до конца 2018 г при ценах на нефть вблизи 80$ за баррель.
13.09 68-68.50 «шаткое равновесие» в USDRUB, 65-66 – цели для коррекции в ближайшие 3-6 месяцев по мере стабилизации ситуации (геополитика, ЕМ). Паника на ЕМ или эскалация санкционной истории могут увести USDRUB в диапазон 70-71.50 (либо 70-75), но данные уровни могут быть неустойчивы, и закрепиться на них доллару США, скорее всего, не удастся.
Календарь
16.10 - Валютный обзор Казначейства США. Главы МИД ЕС обсудят принятие двух пакетов санкций против стран, которые осуществляют кибератаки и применяют химоружие.
17.10 – Протоколы ФРС.
19.10 – пресс-конференция Э.Набиуллиной (ЦБР) на форуме в Сочи.
19.10 - ВВП КНР за 3кв2018 г, статистика Baker Hughes по нефтяным буровым, данные CFTC по позициям хедж-фондов в рубле.
6.11 – выборы в Конгресс США.
22-27.11 – в силу может вступить вторая часть санкций по делу С.Скрипаля (озвучены США 8.08), если на то будут основания.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба