17 октября 2018 Открытие Нигматуллин Тимур
В преддверии закрытия дневной сессии индекс МосБиржи теряет 0,2% до 2412 пунктов, а РТС из-за ослабления рубля проседает в пределах 0,3% до 1162 пунктов. В отраслевом разрезе лидером снижения выступает нефтегазовый сектор (-1,1%).
Внешний фон выглядит неоднозначным. К вечеру американский S&P 500 теряет 0,8%, а европейский STOXX 600 прибавляет 0,75%. Ключевым драйвером соответствующих движений выступает сезон корпоративных отчётов за 3 квартал. В США негативный настрой задала слабая отчётность IBM (-7%). Выручка компании упала на 2%, все ключевые направления бизнеса не оправдали ожиданий и смотрятся очень слабо. В Европе текущие отчёты по большей части позитивны, также сказывается меньшая степень «перегрева» европейского рынка.
Индекс потребцен в еврозоне за сентябрь вырос на 2,1% г/г, что соответствовало консенсусу. Реальные доходы в РФ за сентябрь упали на 1,5% г/г. Оборот розничной торговли в РФ за вычетом инфляции прибавил 2,8%. Продовольственный сегмент оборота стагнировал – худший результат с апреля 2017 года. Тем не менее спад происходит за счёт обвального сокращения торговли на «рынках и ярмарках», современные форматы демонстрируют устойчивый рост оборота на 3%. Подобная динамика характерна для стадии выхода отрасли из кризиса.
Среди российских акций в лидерах роста были Х5 (+5,4%), «Северсталь» (+3,2%) и «НЛМК» (+2,4%). Хуже рынка торговались «Газпром нефть» (-3,2%), «НОВАТЭК» (-3%) и «Распадская» (-1,7%).
«Детский мир» отчитался за 3 квартал. Темпы роста выручки ускорились до 15,9%. При этом по-прежнему трёхзначные темпы демонстрируют интернет-продажи (2,1 млрд руб.). Несколько беспокоят нестабильные LFL: количество чеков выросло на 5,2%, размер чека снизился на 1,5%. Торговая площадь увеличилась на 13,2%, количество магазинов выросло 19,6%. Бизнес продолжает демонстрировать неплохой органический рост, несмотря на щедрые дивиденды (во многом благодаря низкой капиталоёмкости). Мы рекомендуем покупать акции с целью 110 руб. (+21%). Помимо органического развития, драйвером может стать продажа пакета АФК Система.
Нефть основных сортов к вечеру теряла в пределах 3%: баррель Brent стоил $79,5, а WTI – $69,8. Согласно EIA, запасы нефти в США прибавили 5,4 млн барр. (ждали 2,2 млн; API вчера ждала снижения на 2,1 млн), а добыча сократилась на 300 тыс. барр. (разовые факторы). EIA ожидает, что добыча нефти на основных сланцевых месторождениях в ноябре вырастет на 98 тыс. барр. в сутки по сравнению с октябрем.
На валютном рынке доллар прибавляет 0,3% до 65,5 руб., а евро снижается на 0,2% до 75,5 руб. Спрос на рубли связан с восстановлением рынка ОФЗ, Минфин провёл успешный аукцион по вполне рыночным ценам. Также свою лепту вносит налоговый период и кумулятивное отсутствие рублёвых интервенций ЦБ РФ.
На предстоящей вечерней сессии возможно небольшое ослабление рубля к доллару в случае усиления давления на нефть, фьючерс на индекс МосБиржи после вечернего клиринга может продемонстрировать боковое движение.
Внешний фон выглядит неоднозначным. К вечеру американский S&P 500 теряет 0,8%, а европейский STOXX 600 прибавляет 0,75%. Ключевым драйвером соответствующих движений выступает сезон корпоративных отчётов за 3 квартал. В США негативный настрой задала слабая отчётность IBM (-7%). Выручка компании упала на 2%, все ключевые направления бизнеса не оправдали ожиданий и смотрятся очень слабо. В Европе текущие отчёты по большей части позитивны, также сказывается меньшая степень «перегрева» европейского рынка.
Индекс потребцен в еврозоне за сентябрь вырос на 2,1% г/г, что соответствовало консенсусу. Реальные доходы в РФ за сентябрь упали на 1,5% г/г. Оборот розничной торговли в РФ за вычетом инфляции прибавил 2,8%. Продовольственный сегмент оборота стагнировал – худший результат с апреля 2017 года. Тем не менее спад происходит за счёт обвального сокращения торговли на «рынках и ярмарках», современные форматы демонстрируют устойчивый рост оборота на 3%. Подобная динамика характерна для стадии выхода отрасли из кризиса.
Среди российских акций в лидерах роста были Х5 (+5,4%), «Северсталь» (+3,2%) и «НЛМК» (+2,4%). Хуже рынка торговались «Газпром нефть» (-3,2%), «НОВАТЭК» (-3%) и «Распадская» (-1,7%).
«Детский мир» отчитался за 3 квартал. Темпы роста выручки ускорились до 15,9%. При этом по-прежнему трёхзначные темпы демонстрируют интернет-продажи (2,1 млрд руб.). Несколько беспокоят нестабильные LFL: количество чеков выросло на 5,2%, размер чека снизился на 1,5%. Торговая площадь увеличилась на 13,2%, количество магазинов выросло 19,6%. Бизнес продолжает демонстрировать неплохой органический рост, несмотря на щедрые дивиденды (во многом благодаря низкой капиталоёмкости). Мы рекомендуем покупать акции с целью 110 руб. (+21%). Помимо органического развития, драйвером может стать продажа пакета АФК Система.
Нефть основных сортов к вечеру теряла в пределах 3%: баррель Brent стоил $79,5, а WTI – $69,8. Согласно EIA, запасы нефти в США прибавили 5,4 млн барр. (ждали 2,2 млн; API вчера ждала снижения на 2,1 млн), а добыча сократилась на 300 тыс. барр. (разовые факторы). EIA ожидает, что добыча нефти на основных сланцевых месторождениях в ноябре вырастет на 98 тыс. барр. в сутки по сравнению с октябрем.
На валютном рынке доллар прибавляет 0,3% до 65,5 руб., а евро снижается на 0,2% до 75,5 руб. Спрос на рубли связан с восстановлением рынка ОФЗ, Минфин провёл успешный аукцион по вполне рыночным ценам. Также свою лепту вносит налоговый период и кумулятивное отсутствие рублёвых интервенций ЦБ РФ.
На предстоящей вечерней сессии возможно небольшое ослабление рубля к доллару в случае усиления давления на нефть, фьючерс на индекс МосБиржи после вечернего клиринга может продемонстрировать боковое движение.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба