18 октября 2018 ИК ЛМС
По данным компании Коршуновский ГОК, чистая прибыль по РСБУ, за 9 месяцев 2018 года, упала на 66%, до 1,482 млрд. руб., а EBITDA упала на 94%, до 0,158 млрд. руб. Выручка упала меньше, на 31%, до 6,658 млрд. руб., за счёт того, что в 2018 году растут цены на железную руду со 2 квартала 2018 года, плюс, курс американского доллара также подрос. Чистый долг уменьшился на 10%, оставшись на уровне (-0,132) млрд. руб. Вырос на 1 млрд. руб. долг (дебиторская задолженность) в части процентов по займам.
Падение финансовых показателей произошло по причине снижения добычи железной руды по технологическим причинам. Поэтому в апреле 2018 года был закуплен в лизинг транспорт для снижения издержек и роста объёмов перевозок. Эффект начал проявляться во 2 квартале, когда прибыль выросла в 2 раза, но максимальный эффект по росту прибыли проявился в 3 квартале 2018, когда прибыль выросла в 2 раза, в сравнении со 2 кварталом 2018 и в 4 раза - в сравнении с кризисным 1 кварталом 2018 года. Сейчас мультипликаторы компании очень высокие - P/E=8.0, P/S=1.5, EV/EBITDA=68.2. Поэтому акции нужно держать, в ожидании восстановления добычи и прибыли компании в 2018-2019 годах.
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Падение финансовых показателей произошло по причине снижения добычи железной руды по технологическим причинам. Поэтому в апреле 2018 года был закуплен в лизинг транспорт для снижения издержек и роста объёмов перевозок. Эффект начал проявляться во 2 квартале, когда прибыль выросла в 2 раза, но максимальный эффект по росту прибыли проявился в 3 квартале 2018, когда прибыль выросла в 2 раза, в сравнении со 2 кварталом 2018 и в 4 раза - в сравнении с кризисным 1 кварталом 2018 года. Сейчас мультипликаторы компании очень высокие - P/E=8.0, P/S=1.5, EV/EBITDA=68.2. Поэтому акции нужно держать, в ожидании восстановления добычи и прибыли компании в 2018-2019 годах.
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу