12 февраля 2009 Велес Капитал
В среду ценны длинных казначейских облигаций выросли, тогда как в более краткосрочном сегменте наблюдалось затишье. Подобная динамика торгов отражает растущие риски ухудшения ситуации в американской экономике и одновременно с этим является следствием растущего предложения госбумаг на первичном рынке. Тем временем план Обамы, доработанный Сенатом, отправлен на согласование в Конгресс. Новая версия несколько разочаровала участников рынка, так как, несмотря на длительную доработку, она не внесла ясности по многим вопросам, да и предложенные в ней стимулирующие меры не способны решить всех текущих проблем.
Тем временем, спрос на рублевые активы заметно вырос. Торговые обороты заметно увеличились, причем не только в первом эшелоне, но и за его пределами. Наибольший объем сделок пошел по ВТБ-24,1. Кроме того, существенные объемы отмечались в 7 Континенте, 2, ИнтераФ,1, БО АвтоВАЗ,3, Петрокомерц,2. В итоге наиболее ликвидные выпуски выросли в цене более чем на 100 б.п.
На рынке евробондов также сохранялся высокий спрос на рублевые выпуски, однако реальных предложений на продажу было «днем с огнем не сыскать». Тем временем, короткие валютных выпуски подверглись распродаже (Урса Банк 09, Сбербанк 10, МДМ-Банк10). Тем не менее, спрос на длинные выпуски сохраняется (Альфа-Банк 17, Урса Банк 11-2, Транскредит11 и т.д.)
Сегодня в США публикуется данные по розничным продажам в декабре, статистика рынка труда и коммерческие запасы. Прогнозы рынка носят неоднозначный характер, хотя по большей части довольно пессимистичны. Конъюнктура российского долгового рынка сейчас в первую очередь зависит от динамики курсов рубля. Резкий рост стоимости рубля под давление экспортной выручки, имевший место сегодня утром, уже заметно повысил биды. Однако, мы пока сомневаемся, что укрепление рубля будет происходить теми же темпами, что и девальвация.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тем временем, спрос на рублевые активы заметно вырос. Торговые обороты заметно увеличились, причем не только в первом эшелоне, но и за его пределами. Наибольший объем сделок пошел по ВТБ-24,1. Кроме того, существенные объемы отмечались в 7 Континенте, 2, ИнтераФ,1, БО АвтоВАЗ,3, Петрокомерц,2. В итоге наиболее ликвидные выпуски выросли в цене более чем на 100 б.п.
На рынке евробондов также сохранялся высокий спрос на рублевые выпуски, однако реальных предложений на продажу было «днем с огнем не сыскать». Тем временем, короткие валютных выпуски подверглись распродаже (Урса Банк 09, Сбербанк 10, МДМ-Банк10). Тем не менее, спрос на длинные выпуски сохраняется (Альфа-Банк 17, Урса Банк 11-2, Транскредит11 и т.д.)
Сегодня в США публикуется данные по розничным продажам в декабре, статистика рынка труда и коммерческие запасы. Прогнозы рынка носят неоднозначный характер, хотя по большей части довольно пессимистичны. Конъюнктура российского долгового рынка сейчас в первую очередь зависит от динамики курсов рубля. Резкий рост стоимости рубля под давление экспортной выручки, имевший место сегодня утром, уже заметно повысил биды. Однако, мы пока сомневаемся, что укрепление рубля будет происходить теми же темпами, что и девальвация.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter