Дальнейший рост возможен только на приватизации доли в 4-8% АК Алросы, по оценке около $2 (132 руб.) за акцию (прошлые размещения проходили по $1 за бумагу), на которые есть покупатель, фонд Бахрейна (http://biznes-gazeta.ru/?id=news.view&obj=8cfab8ca24e0d950ab29a01d5592a425), готовый вложить часть из своих средств под управлением в размере $15 млрд. Эффект делевереджа в акциях АК Алросы полностью исчерпан, долг стал минимальным, идея полностью реализовалась к концу 2018 года, включая ожидания перехода выплат с 50% от чистой прибыли по МСФО до 70% от чистого денежного потока. Текущие мультипликаторы компании - высоки, EV/EBITDA=5.1, что является наивысшим значением в секторе, не дающим существенного потенциала для роста, так как это равно оценке крупнейших горнодобывающих компаний мира, таких как Anglo American (владелец De Beers), торгующейся на уровне 4,6 годовых EBITDA/
Динамика рыночной оценки АК Алроса. Эффект делевериджа (роста за счёт гашения долга) сошёл на "0"
Динамика рыночной оценки АК Алроса. Эффект делевериджа (роста за счёт гашения долга) сошёл на "0"
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба