15 ноября 2018 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня: российский фондовый рынок начал торги в четверг на позитивной ноте после сообщения о том, что Конгресс США, скорее всего, не примет санкции против России до конца года. Первая половина дня прошла в оптимистичном ключе, но после полудня индекс залег в боковик. Ожидания рынка в части корректировки вверх цен на нефть после обвала накануне не оправдались, дополнительное давление на акции оказывали торги за рубежом в красной зоне. По итогам торговой сессии в лидерах роста находились акции Мечела, FIVE и ВТБ, в аутсайдерах – бумаги Алросы, Polymetal и Юнипро. Европейские индексы завершили торговый день снижением, американские индексы США открылись в минусе.
Рынок завтра: публикация отчетности Газпром нефти и ТМК по МСФО за 9 месяцев. Также состоится выступление главы ЕЦБ Драги, будет опубликован ИПЦ еврозоны и объем промышленного производства в США.
Облигации
В четверг глобальный переток в качество продолжился, формальным поводом чего стала ситуация вокруг Brexit. Доходности UST10 опустились до 3,09% годовых. Долги стран региона EM торговались в отрицательной зоне, а возглавила список Венесуэла. Российский внешний долг единственный в сегменте, показавший снижение доходностей в связи со вчерашними новостями по переносу санкций. Не отставали от него и ОФЗ, прибавившие как на среднем конце кривой (порядка 35 б.п.), так и не ее длинном отрезке (в среднем 25-30 б.п.). Впрочем, основное движение цен имело место на открытии, тогда как в течение дня объемы торгов были невысоким.
Прогноз. Мы считаем, что в ближайшие дни новость по санкциям будет полностью отыграна, вслед за чем отечественый рынок долга все больше будет реагировать на неоднозначную международную обновку.
Валюта и Денежный рынок
В четверг, несмотря на старт очередного периода обязательных платежей в бюджет (банки перечисляли обязательные страховые взносы), индикативная ставка межбанковского рынка MosPrime o/n впервые с 6 ноября опустилась ниже уровня ключевой ставки ЦБ. В целом уровень рублевой ликвидности в банковской системе сохраняется комфортным: объем остатков банков на корсчетах в ЦБ на утро четверга достиг 2,7 трлн руб., что стало максимальным уровнем с 25 октября. Стоит добавить, что в четверг на валютном аукционе Федерального казначейства были привлечены все средства в рамках лимита на 500 млн долл., однако спрос на валютную ликвидность предъявил лишь один банк.
На валютном рынке уже на открытии торгов в четверг рублю удалось взять отметку в 67 в паре с долларом, а к концу первого получаса торгов пара доллар/рубль корректировалась ниже 66,5 руб., обновляя недельный минимум. В дальнейшем пара консолидировалась в районе 66,6 руб., где и провела остаток рабочего дня.
Отметим, что рубль находился в зеленой зоне на ряду с большинством других валют на развивающихся рынках, хотя индекс доллара к корзине основных валют к концу рабочего дня демонстрировал достаточно уверенное укрепление (+0,4%). Однако заметный вклад в укрепление индекса USD вносило падение британского фунта (-1,5%) в связи с внутренней политической напряженностью в Великобритании из-за грядущего выхода из ЕС. Со второй половины дня чуть более заметную поддержку рублю стали оказывать цены на нефть, которые к моменту выхода данных по запасам и добыче нефти в США преодолели отметку в 67 долл. за баррель марки Brent.
Впрочем, ключевым драйвером для внутреннего валютного рынка по-прежнему оставался фактор «отсрочки» рассмотрения новых антироссийских санкций Конгрессом США. Убедившись в том, что введение нового пакета санкций в очередной раз откладывается в «долгий ящик», экспортеры со спокойной душой активизировали продажу валютной выручки по все еще привлекательному курсу. В четверг, несмотря на старт очередного периода обязательных платежей в бюджет (банки перечисляли обязательные страховые взносы), индикативная ставка межбанковского рынка MosPrime o/n впервые с 6 ноября опустилась ниже уровня ключевой ставки ЦБ. В целом уровень рублевой ликвидности в банковской системе сохраняется комфортным: объем остатков банков на корсчетах в ЦБ на утро четверга достиг 2,7 трлн руб., что стало максимальным уровнем с 25 октября. Стоит добавить, что в четверг на валютном аукционе Федерального казначейства были привлечены все средства в рамках лимита на 500 млн долл., однако спрос на валютную ликвидность предъявил лишь один банк.
Рынок сегодня: российский фондовый рынок начал торги в четверг на позитивной ноте после сообщения о том, что Конгресс США, скорее всего, не примет санкции против России до конца года. Первая половина дня прошла в оптимистичном ключе, но после полудня индекс залег в боковик. Ожидания рынка в части корректировки вверх цен на нефть после обвала накануне не оправдались, дополнительное давление на акции оказывали торги за рубежом в красной зоне. По итогам торговой сессии в лидерах роста находились акции Мечела, FIVE и ВТБ, в аутсайдерах – бумаги Алросы, Polymetal и Юнипро. Европейские индексы завершили торговый день снижением, американские индексы США открылись в минусе.
Рынок завтра: публикация отчетности Газпром нефти и ТМК по МСФО за 9 месяцев. Также состоится выступление главы ЕЦБ Драги, будет опубликован ИПЦ еврозоны и объем промышленного производства в США.
Облигации
В четверг глобальный переток в качество продолжился, формальным поводом чего стала ситуация вокруг Brexit. Доходности UST10 опустились до 3,09% годовых. Долги стран региона EM торговались в отрицательной зоне, а возглавила список Венесуэла. Российский внешний долг единственный в сегменте, показавший снижение доходностей в связи со вчерашними новостями по переносу санкций. Не отставали от него и ОФЗ, прибавившие как на среднем конце кривой (порядка 35 б.п.), так и не ее длинном отрезке (в среднем 25-30 б.п.). Впрочем, основное движение цен имело место на открытии, тогда как в течение дня объемы торгов были невысоким.
Прогноз. Мы считаем, что в ближайшие дни новость по санкциям будет полностью отыграна, вслед за чем отечественый рынок долга все больше будет реагировать на неоднозначную международную обновку.
Валюта и Денежный рынок
В четверг, несмотря на старт очередного периода обязательных платежей в бюджет (банки перечисляли обязательные страховые взносы), индикативная ставка межбанковского рынка MosPrime o/n впервые с 6 ноября опустилась ниже уровня ключевой ставки ЦБ. В целом уровень рублевой ликвидности в банковской системе сохраняется комфортным: объем остатков банков на корсчетах в ЦБ на утро четверга достиг 2,7 трлн руб., что стало максимальным уровнем с 25 октября. Стоит добавить, что в четверг на валютном аукционе Федерального казначейства были привлечены все средства в рамках лимита на 500 млн долл., однако спрос на валютную ликвидность предъявил лишь один банк.
На валютном рынке уже на открытии торгов в четверг рублю удалось взять отметку в 67 в паре с долларом, а к концу первого получаса торгов пара доллар/рубль корректировалась ниже 66,5 руб., обновляя недельный минимум. В дальнейшем пара консолидировалась в районе 66,6 руб., где и провела остаток рабочего дня.
Отметим, что рубль находился в зеленой зоне на ряду с большинством других валют на развивающихся рынках, хотя индекс доллара к корзине основных валют к концу рабочего дня демонстрировал достаточно уверенное укрепление (+0,4%). Однако заметный вклад в укрепление индекса USD вносило падение британского фунта (-1,5%) в связи с внутренней политической напряженностью в Великобритании из-за грядущего выхода из ЕС. Со второй половины дня чуть более заметную поддержку рублю стали оказывать цены на нефть, которые к моменту выхода данных по запасам и добыче нефти в США преодолели отметку в 67 долл. за баррель марки Brent.
Впрочем, ключевым драйвером для внутреннего валютного рынка по-прежнему оставался фактор «отсрочки» рассмотрения новых антироссийских санкций Конгрессом США. Убедившись в том, что введение нового пакета санкций в очередной раз откладывается в «долгий ящик», экспортеры со спокойной душой активизировали продажу валютной выручки по все еще привлекательному курсу. В четверг, несмотря на старт очередного периода обязательных платежей в бюджет (банки перечисляли обязательные страховые взносы), индикативная ставка межбанковского рынка MosPrime o/n впервые с 6 ноября опустилась ниже уровня ключевой ставки ЦБ. В целом уровень рублевой ликвидности в банковской системе сохраняется комфортным: объем остатков банков на корсчетах в ЦБ на утро четверга достиг 2,7 трлн руб., что стало максимальным уровнем с 25 октября. Стоит добавить, что в четверг на валютном аукционе Федерального казначейства были привлечены все средства в рамках лимита на 500 млн долл., однако спрос на валютную ликвидность предъявил лишь один банк.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба