16 ноября 2018 БКС Экспресс | ОГК-2
ОГК-2 представила финансовую отчётность за III квартал 2018 г. по МСФО
- Выручка за III квартал 2018 г. составила 34,1 млрд руб., увеличившись на 1,6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
- Операционные расходы выросли на 2,9% г/г и составили 31,5 млрд руб.
- Операционная прибыль выросла на 5,9% г/г и составила 2,6 млрд руб.
- Показатель EBITDA составил 5,9 млрд руб., что на 15,2% выше результата за III квартал 2017 г. Рентабельность EBITDA за III квартал 2018 г. увеличилась на 2 п.п. относительно прошлого года до 17%.
- Чистая прибыль выросла на целых 28,4% до 1 млрд руб.
- Чистый долг снизился на 5,4% кв/кв, составив 41,5 млрд руб. Отношение Чистый долг/EBITDA LTM находится на уровне 1,54х.
Комментарий Карпунина Василия, БКС брокер:
«Компания опубликовала нейтральную отчетность, которая вряд ли должна привести к какой-то положительной переоценке акций. Показатели EBITDA и Чистая прибыль оказались чуть ниже предварительных прогнозов, каких-то больших позитивных сюрпризов не обнаружено. Долговая нагрузка снижается весьма умеренно.
Бумаги могут быть интересны, но на достаточно длинном горизонте в расчете на рост платежей по ДПМ (до 2022 г.), которые в отличие от Мосэнерго смещены во времени вперед».
- Выручка за III квартал 2018 г. составила 34,1 млрд руб., увеличившись на 1,6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
- Операционные расходы выросли на 2,9% г/г и составили 31,5 млрд руб.
- Операционная прибыль выросла на 5,9% г/г и составила 2,6 млрд руб.
- Показатель EBITDA составил 5,9 млрд руб., что на 15,2% выше результата за III квартал 2017 г. Рентабельность EBITDA за III квартал 2018 г. увеличилась на 2 п.п. относительно прошлого года до 17%.
- Чистая прибыль выросла на целых 28,4% до 1 млрд руб.
- Чистый долг снизился на 5,4% кв/кв, составив 41,5 млрд руб. Отношение Чистый долг/EBITDA LTM находится на уровне 1,54х.
Комментарий Карпунина Василия, БКС брокер:
«Компания опубликовала нейтральную отчетность, которая вряд ли должна привести к какой-то положительной переоценке акций. Показатели EBITDA и Чистая прибыль оказались чуть ниже предварительных прогнозов, каких-то больших позитивных сюрпризов не обнаружено. Долговая нагрузка снижается весьма умеренно.
Бумаги могут быть интересны, но на достаточно длинном горизонте в расчете на рост платежей по ДПМ (до 2022 г.), которые в отличие от Мосэнерго смещены во времени вперед».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба