19 ноября 2018 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня: Российский рынок торговался в плюсе большую часть сессии благодаря поддержке акций нефтегазового сектора. Цены на нефть марки Brent демонстрировали рост в первой половине дня, но ближе к вечеру оптимизм сошел на нет и котировки опустились ниже уровня в 66 долл. за баррель. В лидерах падения акции Мосбиржи, Мечела и Интер РАО, а в лидерах роста сегодня бумаги Полюса. Европейские площадки большую часть дня демонстрировали слабо позитивную динамику. В среду должны огласить последнюю информацию касаемо проекта Итальянского бюджета, а до тех пор главной темой в Европе остается обсуждение условий выхода Великобритании из ЕС. Американские индексы открылись снижением при наибольших продажах в секторе информационных технологий. На этой неделе в США празднуется День благодарения и впереди длинные выходные, что может несколько снизить активность предстоящих торгов.
Рынок завтра: МТС представит свои финансовые результаты за 3К и 9М 2018 г. по МСФО. В России огласят объем розничных продаж и уровень безработицы за октябрь. В Еврозоне пройдет встреча министров финансов стран ЕС. В Великобритании заслушают отчет по инфляции и пройдет выступление главы Банка Англии Карни. В Германии представят индекс цен производителей за октябрь и пройдет выступление главы Бундесбанка Вайдманна. В США выйдет статистика по числу выданных разрешений на строительство за октябрь и объемам строительства новых домов за октябрь.
Облигации
В начале недели российский внешний долг вопреки общей обстановке на финансовых и товарных рынках, а также преимущественно отрицательной динамике сегмента EМ, показал себя довольно сильно. Наибольший рост цен (порядка 20 б.п.) пришелся на выпуски с погашением в 27 и 28 годах. Рублевый сегмент, и в частности ОФЗ, чувствовал себя куда слабее - котировки снизились на протяжении всей кривой, хотя падение и сопровождалось относительно низкими торговыми оборотами.
Прогноз: В ближайшие дни рынок российского долга продолжит буксовать на достигнутых в конце той недели уровнях. Снижение цен на нефть на новостях о возобновлении поставок из Ирака, на наш взгляд, будет носить краткосрочный характер, тогда как рубль остается сильным. Тем не менее, для более серьезного восстановления цен пока просто нет поводов.
Валюта и Денежный рынок
В понедельник Банк России проводил депозитный аукцион «тонкой настройки», чему поспособствовала благоприятная обстановка с рублевой ликвидностью. Уровень рублевых остатков банков на корсчетах в ЦБ составил на утро понедельника 2,6 трлн руб., а индикативная ставка межбанковского кредитования два последних дня держалась ниже уровня ключевой ставки ЦБ, чего не наблюдалось уже почти две недели (тогда же регулятор и проводил в последний раз операции «тонкой настройки»). В результате итоги аукциона оказались успешными: банки разместили на депозитах все средства, предложенные ЦБ в рамках лимита на 400 млрд руб., при этом объем предложения даже несколько превысил лимит привлекаемых регулятором средств.
На валютном рынке пара доллар/рубль открылась вблизи уровня закрытия предыдущей недели и в первый час торговалась чуть выше 66 руб. В дальнейшем доллар незначительно скорректировался и провел остаток рабочего дня в узком диапазоне 65,8-66,0 руб. Волатильность на рынке была сведена к минимуму, что вероятно уже обусловлено предстоящими выходными на рынке США (весь день в четверг и полдня в пятницу).
Необходимо отметить, что за последнюю неделю рубль укрепился к доллару почти на 3%, продемонстрировав один из лучших результатов среди других валют на развивающихся рынках, несмотря на обвал нефтяных котировок. Так, хотя к концу прошлой недели цены на нефть восстановили часть позиций после существенного падения, в целом потери в стоимости марки Brent за последнюю неделю достигли порядка 6,7% (к вечеру понедельника). Чувствовать уверенность рублю позволяет улучшение геополитического фона: сначала инвесторы получили отсрочку на рассмотрение Конгрессом США новых антироссийских санкций, а теперь надеются на прогресс в отношениях двух стран после встречи их лидеров на саммите G20 в Аргентине в конце ноября – начале декабря. Надежды на улучшение геополитической ситуации могли бы способствовать дальнейшему укреплению рубля к уровням начала августа (ниже 65 руб. по паре доллар/рубль), предшествовавшим очередной волне усиления санкционной риторики. В то же время чрезмерный оптимизм в отношении встречи лидеров двух стран может постепенно сойти на нет, а угрозы новых санкций никуда не делись, хоть и были отложены на следующий год. В подобных условиях дальнейшее укрепление рубля в сторону 65 в паре с долларом может стать привлекательным моментом для начала новой волны покупок валюты на внутреннем рынке.
Рынок сегодня: Российский рынок торговался в плюсе большую часть сессии благодаря поддержке акций нефтегазового сектора. Цены на нефть марки Brent демонстрировали рост в первой половине дня, но ближе к вечеру оптимизм сошел на нет и котировки опустились ниже уровня в 66 долл. за баррель. В лидерах падения акции Мосбиржи, Мечела и Интер РАО, а в лидерах роста сегодня бумаги Полюса. Европейские площадки большую часть дня демонстрировали слабо позитивную динамику. В среду должны огласить последнюю информацию касаемо проекта Итальянского бюджета, а до тех пор главной темой в Европе остается обсуждение условий выхода Великобритании из ЕС. Американские индексы открылись снижением при наибольших продажах в секторе информационных технологий. На этой неделе в США празднуется День благодарения и впереди длинные выходные, что может несколько снизить активность предстоящих торгов.
Рынок завтра: МТС представит свои финансовые результаты за 3К и 9М 2018 г. по МСФО. В России огласят объем розничных продаж и уровень безработицы за октябрь. В Еврозоне пройдет встреча министров финансов стран ЕС. В Великобритании заслушают отчет по инфляции и пройдет выступление главы Банка Англии Карни. В Германии представят индекс цен производителей за октябрь и пройдет выступление главы Бундесбанка Вайдманна. В США выйдет статистика по числу выданных разрешений на строительство за октябрь и объемам строительства новых домов за октябрь.
Облигации
В начале недели российский внешний долг вопреки общей обстановке на финансовых и товарных рынках, а также преимущественно отрицательной динамике сегмента EМ, показал себя довольно сильно. Наибольший рост цен (порядка 20 б.п.) пришелся на выпуски с погашением в 27 и 28 годах. Рублевый сегмент, и в частности ОФЗ, чувствовал себя куда слабее - котировки снизились на протяжении всей кривой, хотя падение и сопровождалось относительно низкими торговыми оборотами.
Прогноз: В ближайшие дни рынок российского долга продолжит буксовать на достигнутых в конце той недели уровнях. Снижение цен на нефть на новостях о возобновлении поставок из Ирака, на наш взгляд, будет носить краткосрочный характер, тогда как рубль остается сильным. Тем не менее, для более серьезного восстановления цен пока просто нет поводов.
Валюта и Денежный рынок
В понедельник Банк России проводил депозитный аукцион «тонкой настройки», чему поспособствовала благоприятная обстановка с рублевой ликвидностью. Уровень рублевых остатков банков на корсчетах в ЦБ составил на утро понедельника 2,6 трлн руб., а индикативная ставка межбанковского кредитования два последних дня держалась ниже уровня ключевой ставки ЦБ, чего не наблюдалось уже почти две недели (тогда же регулятор и проводил в последний раз операции «тонкой настройки»). В результате итоги аукциона оказались успешными: банки разместили на депозитах все средства, предложенные ЦБ в рамках лимита на 400 млрд руб., при этом объем предложения даже несколько превысил лимит привлекаемых регулятором средств.
На валютном рынке пара доллар/рубль открылась вблизи уровня закрытия предыдущей недели и в первый час торговалась чуть выше 66 руб. В дальнейшем доллар незначительно скорректировался и провел остаток рабочего дня в узком диапазоне 65,8-66,0 руб. Волатильность на рынке была сведена к минимуму, что вероятно уже обусловлено предстоящими выходными на рынке США (весь день в четверг и полдня в пятницу).
Необходимо отметить, что за последнюю неделю рубль укрепился к доллару почти на 3%, продемонстрировав один из лучших результатов среди других валют на развивающихся рынках, несмотря на обвал нефтяных котировок. Так, хотя к концу прошлой недели цены на нефть восстановили часть позиций после существенного падения, в целом потери в стоимости марки Brent за последнюю неделю достигли порядка 6,7% (к вечеру понедельника). Чувствовать уверенность рублю позволяет улучшение геополитического фона: сначала инвесторы получили отсрочку на рассмотрение Конгрессом США новых антироссийских санкций, а теперь надеются на прогресс в отношениях двух стран после встречи их лидеров на саммите G20 в Аргентине в конце ноября – начале декабря. Надежды на улучшение геополитической ситуации могли бы способствовать дальнейшему укреплению рубля к уровням начала августа (ниже 65 руб. по паре доллар/рубль), предшествовавшим очередной волне усиления санкционной риторики. В то же время чрезмерный оптимизм в отношении встречи лидеров двух стран может постепенно сойти на нет, а угрозы новых санкций никуда не делись, хоть и были отложены на следующий год. В подобных условиях дальнейшее укрепление рубля в сторону 65 в паре с долларом может стать привлекательным моментом для начала новой волны покупок валюты на внутреннем рынке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба