20 ноября 2018 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Доходность UST10 вечером снижалась на фоне сильного падения рынков акций и по итогам дня не изменилась. Цены на нефть также остались без изменений. Российские суверенные евробонды завершили торги в незначительном плюсе.
Внутренний рынок
Рублю удалось укрепиться благодаря снижению курса доллара к основным валютам и вопреки снижению цен на нефть. По-видимому, после активного роста на прошлой неделе на новостях о возможной отсрочке с принятием новых санкций до следующего года инвесторы в рублевый госдолг взяли паузу. Если сегодня в течение дня столь низкая торговая активность сохранится, то для Минфина не имеет смысла увеличивать объем предложения на аукционах ОФЗ. Нижегородская область проведет сегодня букбилдинг по новому выпуску облигаций объемом 10 млрд руб. Срок обращения составляет 5,5 года, дюрация – 2,97 года. Мы ждем формирования книги заявок с доходностью чуть выше нижней границы ориентировочного диапазона доходности.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Вчера предложение на депозитном аукционе тонкой настройки превысило лимит, но одновременно банки нарастили объем привлекаемого фондирования от ЦБ и Казначейства. Распределение ликвидности между кредитными организациями остается крайне неравномерным. Сегодня Банк России проведет три аукциона по доразмещению КОБР.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Банки
ЦБ опубликовал статистику по банковскому сектору за октябрь, отразившую замедление месячного роста в корпоративном кредитовании почти до нуля, что, впрочем, не помешало ему ускориться до 6% год к году. Розничные кредиты увеличились на 1,7% за месяц и на 22% год к году. Вклады населения возобновили рост месяц к месяцу после снижения в августе и сентябре.
ОГК-2 (-/-/BB+)
ОГК-2 представила умеренно положительные финансовые результаты за 3 кв. 2018 г. по МСФО. Выручка увеличилась на 1,6% до 34,1 млрд руб. за счет повышения цен на электроэнергию и мощность. EBITDA выросла на 11,9% за счет разовых статей. Соотношение Чистый долг/EBITDA снизилось за квартал на 0,2 до 1,5. Локальные бумаги ОГК-2 уступают по привлекательности рублевым евробондам РусГидро.
Норильский никель (BBB-/Baа3/BBB-)
ГМК «Норильский никель» вчера провел День инвестора, на котором обнародовал стратегию 2025+, которая предусматривает значительный рост объемов производства и повышение его эффективности. Евробонды эмитента сейчас предлагают одни из самых привлекательных доходностей среди сопоставимых бумаг компаний первого эшелона.
ВКРАТЦЕ
ООО «Ипотечный агент БСПБ 2» установило ориентир ставки 1-го купона процентных жилищных облигаций с ипотечным покрытием со сроком обращения 27 лет объемом 7,5 млрд руб. на уровне «спред не более 150 б.п. к значению кривой бескупонной доходности ОФЗ сопоставимой дюрации». Сбор заявок на облигации пройдет 29 ноября. Как сообщал ранее Интерфакс со ссылкой на источник, Банк Санкт-Петербург планирует до конца года секьюритизировать ипотеку на 8 млрд руб. В банке эту информацию подтвердили и объявили ориентир по доходности – премия к ОФЗ 100–140 б.п. Интерфакс
Рейтинговое агентство Standard & Poor's подтвердило долгосрочный корпоративный кредитный рейтинг швейцарской Eurochem Group AG, холдинговой структуры российского производителя удобрений «ЕвроХим», на уровне «ВВ-». Вместе с тем прогноз изменения рейтинга был изменен на «позитивный» со «стабильного». Пересмотр прогноза на позитивный отражает вероятность повышения рейтинга в ближайшие 12 мес. на ожиданиях, что компания улучшит скорректированный левередж по свободному денежному потоку от текущих операций примерно до 20% в 2018 г. и до 30% в 2019 г., сообщается в пресс-релизе S&P. Интерфакс
РусГидро (ВВВ-/Ва1/ВВВ-) размещает трехлетний выпуск рублевых евробондов объемом 10 млрд руб. Встречи с инвесторами по поводу размещения данного выпуска состоялись на прошлой неделе. Ориентир доходности находится в диапазоне 9,125–9,25%, и мы ожидаем его понижения. Закрытие книги предположительно состоится сегодня вечером. Интерфакс
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Доходность UST10 вечером снижалась на фоне сильного падения рынков акций и по итогам дня не изменилась. Цены на нефть также остались без изменений. Российские суверенные евробонды завершили торги в незначительном плюсе.
Внутренний рынок
Рублю удалось укрепиться благодаря снижению курса доллара к основным валютам и вопреки снижению цен на нефть. По-видимому, после активного роста на прошлой неделе на новостях о возможной отсрочке с принятием новых санкций до следующего года инвесторы в рублевый госдолг взяли паузу. Если сегодня в течение дня столь низкая торговая активность сохранится, то для Минфина не имеет смысла увеличивать объем предложения на аукционах ОФЗ. Нижегородская область проведет сегодня букбилдинг по новому выпуску облигаций объемом 10 млрд руб. Срок обращения составляет 5,5 года, дюрация – 2,97 года. Мы ждем формирования книги заявок с доходностью чуть выше нижней границы ориентировочного диапазона доходности.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Вчера предложение на депозитном аукционе тонкой настройки превысило лимит, но одновременно банки нарастили объем привлекаемого фондирования от ЦБ и Казначейства. Распределение ликвидности между кредитными организациями остается крайне неравномерным. Сегодня Банк России проведет три аукциона по доразмещению КОБР.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Банки
ЦБ опубликовал статистику по банковскому сектору за октябрь, отразившую замедление месячного роста в корпоративном кредитовании почти до нуля, что, впрочем, не помешало ему ускориться до 6% год к году. Розничные кредиты увеличились на 1,7% за месяц и на 22% год к году. Вклады населения возобновили рост месяц к месяцу после снижения в августе и сентябре.
ОГК-2 (-/-/BB+)
ОГК-2 представила умеренно положительные финансовые результаты за 3 кв. 2018 г. по МСФО. Выручка увеличилась на 1,6% до 34,1 млрд руб. за счет повышения цен на электроэнергию и мощность. EBITDA выросла на 11,9% за счет разовых статей. Соотношение Чистый долг/EBITDA снизилось за квартал на 0,2 до 1,5. Локальные бумаги ОГК-2 уступают по привлекательности рублевым евробондам РусГидро.
Норильский никель (BBB-/Baа3/BBB-)
ГМК «Норильский никель» вчера провел День инвестора, на котором обнародовал стратегию 2025+, которая предусматривает значительный рост объемов производства и повышение его эффективности. Евробонды эмитента сейчас предлагают одни из самых привлекательных доходностей среди сопоставимых бумаг компаний первого эшелона.
ВКРАТЦЕ
ООО «Ипотечный агент БСПБ 2» установило ориентир ставки 1-го купона процентных жилищных облигаций с ипотечным покрытием со сроком обращения 27 лет объемом 7,5 млрд руб. на уровне «спред не более 150 б.п. к значению кривой бескупонной доходности ОФЗ сопоставимой дюрации». Сбор заявок на облигации пройдет 29 ноября. Как сообщал ранее Интерфакс со ссылкой на источник, Банк Санкт-Петербург планирует до конца года секьюритизировать ипотеку на 8 млрд руб. В банке эту информацию подтвердили и объявили ориентир по доходности – премия к ОФЗ 100–140 б.п. Интерфакс
Рейтинговое агентство Standard & Poor's подтвердило долгосрочный корпоративный кредитный рейтинг швейцарской Eurochem Group AG, холдинговой структуры российского производителя удобрений «ЕвроХим», на уровне «ВВ-». Вместе с тем прогноз изменения рейтинга был изменен на «позитивный» со «стабильного». Пересмотр прогноза на позитивный отражает вероятность повышения рейтинга в ближайшие 12 мес. на ожиданиях, что компания улучшит скорректированный левередж по свободному денежному потоку от текущих операций примерно до 20% в 2018 г. и до 30% в 2019 г., сообщается в пресс-релизе S&P. Интерфакс
РусГидро (ВВВ-/Ва1/ВВВ-) размещает трехлетний выпуск рублевых евробондов объемом 10 млрд руб. Встречи с инвесторами по поводу размещения данного выпуска состоялись на прошлой неделе. Ориентир доходности находится в диапазоне 9,125–9,25%, и мы ожидаем его понижения. Закрытие книги предположительно состоится сегодня вечером. Интерфакс
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter