20 ноября 2018 БКС Экспресс
Компания МТС представила финансовую отчетность по МСФО по итогам III квартала 2018 г.
Выручка в III квартале 2018 г. выросла на 12% г/г и составила 128 млрд руб.
Скорректированный показатель OIBDA вырос на 22% г/г до 59,3 млрд руб. Рентабельность по OIBDA снизилась на 0,9 п.п. до уровня 46,3%.
Чистый убыток составил 36,4 млрд руб. против чистой прибыли в размере 18,1 млрд за III квартал 2017 г. в связи с созданием резервов по расследованию SEC и DOJ.
Чистый долг относительно прошлого года вырос на 23% до 226,9 млрд руб. Отношение чистый долг/OIBDA LTM составило 1,08х.
Свободный денежный поток в III квартале 2018 г. снизился на 37% г/г, составив 9,5 млрд руб.
Капитальные затраты снизились на 5% относительно прошлого года до уровня 21,1 млрд руб.
Комментарий Пучкарёва Дмитрия, БКС Брокер:
«МТС удивил акционеров убытком в 36 млрд руб. Данный результат был получен в связи с созданием компанией резервов по расследованию Комиссией по ценным бумагам США и Министерством юстиции США в размере 55,8 млрд руб. Ранее МТС сообщала, что SEC и DOJ проводят расследование на предмет коррупционной деятельности компании в Узбекистане. Пока перспективы развития ситуации неясны, следует дождаться комментариев менеджмента. В случае реализации негативного сценария существенное снижение чистой прибыли может сказаться на дивидендах МТС по итогам 2018 г., которые играют очень существенную роль в кейсе компании.
Без учета данного списания чистая прибыль в III квартале выросла на 7% г/г., а выручка растет рекордными темпами за последние годы. Также положительный момент — повышение прогнозов по выручке до 4-6%. Тем не менее, данные факторы будут игнорироваться, пока не будет ясности с расследованием».
Выручка в III квартале 2018 г. выросла на 12% г/г и составила 128 млрд руб.
Скорректированный показатель OIBDA вырос на 22% г/г до 59,3 млрд руб. Рентабельность по OIBDA снизилась на 0,9 п.п. до уровня 46,3%.
Чистый убыток составил 36,4 млрд руб. против чистой прибыли в размере 18,1 млрд за III квартал 2017 г. в связи с созданием резервов по расследованию SEC и DOJ.
Чистый долг относительно прошлого года вырос на 23% до 226,9 млрд руб. Отношение чистый долг/OIBDA LTM составило 1,08х.
Свободный денежный поток в III квартале 2018 г. снизился на 37% г/г, составив 9,5 млрд руб.
Капитальные затраты снизились на 5% относительно прошлого года до уровня 21,1 млрд руб.
Комментарий Пучкарёва Дмитрия, БКС Брокер:
«МТС удивил акционеров убытком в 36 млрд руб. Данный результат был получен в связи с созданием компанией резервов по расследованию Комиссией по ценным бумагам США и Министерством юстиции США в размере 55,8 млрд руб. Ранее МТС сообщала, что SEC и DOJ проводят расследование на предмет коррупционной деятельности компании в Узбекистане. Пока перспективы развития ситуации неясны, следует дождаться комментариев менеджмента. В случае реализации негативного сценария существенное снижение чистой прибыли может сказаться на дивидендах МТС по итогам 2018 г., которые играют очень существенную роль в кейсе компании.
Без учета данного списания чистая прибыль в III квартале выросла на 7% г/г., а выручка растет рекордными темпами за последние годы. Также положительный момент — повышение прогнозов по выручке до 4-6%. Тем не менее, данные факторы будут игнорироваться, пока не будет ясности с расследованием».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба