У многих совершенно небезосновательно сложилось не самое лучше впечатление о данной компании: высокий долг, отрицательный денежный поток, рост издержек.
При этом компания в ущерб себе старается выплачивать большие дивиденды (в том числе привлекая заемные средства).
В этом году отчетность существенно улучшилась.
Отчеты о прибылях и убытках МСФО в графической форме:
За 9 месяцев 2018:
Выручка +9%
Операционная прибыль +17%
Уже позитив, так как расходы сократились
Чистая прибыль +50%
За 3-й квартал 2018:
Прибыль +312%
Ebitda +33%
Net Debt снизился ко 2 кв. 2018
Долговая нагрузка
Мультипликаторы МОЭСК на уровне сектора
Дивиденды МОЭСК:
Вообще компания платит не менее 25% прибыли РСБУ.
В пересчет на МСФО обычно выходит 25-50% прибыли.
При норме выплат 35% прибыли МСФО за 9 месяцев выходит 5,3% ДД. То есть за год может выйти 7-8% от текущих цен. Уже неплохо.
Итог
Показатели компании стали улучшаться и если падение цены на акции продолжится, МОЭСК может стать привлекательной.
От текущих цен Ленэнерго-п и ФСК кажутся более интересными.
https://stock-obzor.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter