27 ноября 2018 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня.
Российский рынок во вторник отыгрывал вчерашнее снижение; индекс МосБиржи прибавил более 1,4%. На настроения игроков влиял геополитический фактор – стало ясно, что реакция западных стран на события в Керченском проливе оказалась довольно сдержанной. Такое развитие событий вкупе с тем, что, Конгресс США может не успеть ввести новые санкции против России до конца текущего года привели к коррекции российского рынка. Причем негатив европейских и американских индексов, находящиеся под давлением геополитических факторов, не оказали значимого влияния на наших игроков.
В лидерах роста во вторник были акции Аэрофлота, Роснефти и Газпрома.
Наибольшее снижение показывали акации Мечела, АФК Системы и привилегированные акции Сургутнефтегаза.
Рынок завтра.
Трансконтейнер и Лукойл представят финансовые результаты по МСФО за 3К18 г.
В США будут опубликованы данные по ВВП за 3К18, данные по продажам нового жилья, а также по запасам сырой нефти.
Уже после закрытия нашего рынка выступит с речью глава ФРС Дж. Пауэлл. Отметим также, что в Москве пройдет первый день инвестиционного форума «Россия зовет!».
Облигации
Рынок сегодня. Во вторник российский локальный рынок облигаций находился в лидерах роста среди аналогов из EM на фоне восстановления котировок гособлигаций после обвала накануне. В тоже время по уровню активности торги в очередной раз можно было охарактеризовать как достаточно слабые. Общий объем сделок был ниже средних уровней, достигнув лишь примерно 14 млрд руб. Динамика цен ОФЗ с самого открытия была положительной и претерпела разворот лишь ближе к закрытию вслед за начавшимся ослаблением рубля. Основной коррекционный рост пришелся на средний участок кривой, что позволило ей практически в полном объеме вернуться на уровни конца прошлой недели (за исключением отставшей серии 26207, YTM8,88%, -4 бп). В наиболее длинных выпусках рост был чуть менее значительный и не превысил 0,3 пп от номинала. В результате кривая сегодня приняла заметно более пологую форму, спред на участке 2-10Y сократился до 87 бп (-9бп).
Рынок завтра. В среду Минфин проведет два аукциона по размещению «классических» ОФЗ короткой и средней дюрации, сократив суммарных объем предложения до 10 млрд руб. (вдове меньше относительно прошлой недели). Выбор ведомства на этот раз упал на серии 26214 (погашение в мае 2020г.) и 26223 (погашение в феврале 2024 г.). Оба выпуска сегодня отреагировали небольшим снижением на новости и готовящемся доразмещении, однако быстро вернулись к прежним уровням.
Валюта и Денежный рынок
Отток ликвидности из банковской системы на крупные налоговые платежи в бюджет вынудил кредитные организации забрать часть средств, размещенных на недельных депозитах в ЦБ. Во вторник банки разместили на недельном депозитном аукционе у регулятора 1,36 трлн руб. против 1,64 трлн руб., размещенных неделей ранее. Разница в 277,1 млрд руб. вернется в банковскую систему завтра и в целом будет соответствовать объему предстоящих платежей по налогу на прибыль. Кроме того, можно предположить, что часть ушедших на налоговые выплаты средств банки также рефинансируют по кредитам ЦБ (под залог нерыночных активов и поручительств), что несколько сгладит негативный эффект после завершения налогового периода. Тем не менее, пока ставки МБК продолжили рост: с начала недели ставка MosPrime o/n выросла уже на 36 бп и достигла максимума (7,75% годовых) с 5-го октября текущего года.
На валютном рынке в первой половине торгов рубль демонстрировал наилучшую динамику среди валют на развивающихся рынках. После очередного обострения российско-украинского конфликта, ко вторнику инвесторы несколько успокоились по сравнению с понедельником, что позволило рублю вернуться на уровень ниже 67 в паре с долларом. К окончанию первой половины дня рубль прибавлял порядка 0,6% к доллару и 0,7% к евро, игнорируя очередное снижение цены на нефть марки Brent ниже 60 долл. за баррель и укрепление доллара к корзине основных валют на глобальных рынках. Однако в районе 66,5 руб. позитивный настрой инвесторов окончательно себя исчерпал, и в середине дня коррекция доллара сменилась волной его новых покупок. К окончанию рабочего дня пара доллар/рубль вновь вернулась на уровень выше 67 руб. Впрочем, американская валюта перешла к росту и на большинстве площадок развивающихся рынков, поэтому динамику рубля оставалась вполне приемлемой на общем фоне.
Рынок сегодня.
Российский рынок во вторник отыгрывал вчерашнее снижение; индекс МосБиржи прибавил более 1,4%. На настроения игроков влиял геополитический фактор – стало ясно, что реакция западных стран на события в Керченском проливе оказалась довольно сдержанной. Такое развитие событий вкупе с тем, что, Конгресс США может не успеть ввести новые санкции против России до конца текущего года привели к коррекции российского рынка. Причем негатив европейских и американских индексов, находящиеся под давлением геополитических факторов, не оказали значимого влияния на наших игроков.
В лидерах роста во вторник были акции Аэрофлота, Роснефти и Газпрома.
Наибольшее снижение показывали акации Мечела, АФК Системы и привилегированные акции Сургутнефтегаза.
Рынок завтра.
Трансконтейнер и Лукойл представят финансовые результаты по МСФО за 3К18 г.
В США будут опубликованы данные по ВВП за 3К18, данные по продажам нового жилья, а также по запасам сырой нефти.
Уже после закрытия нашего рынка выступит с речью глава ФРС Дж. Пауэлл. Отметим также, что в Москве пройдет первый день инвестиционного форума «Россия зовет!».
Облигации
Рынок сегодня. Во вторник российский локальный рынок облигаций находился в лидерах роста среди аналогов из EM на фоне восстановления котировок гособлигаций после обвала накануне. В тоже время по уровню активности торги в очередной раз можно было охарактеризовать как достаточно слабые. Общий объем сделок был ниже средних уровней, достигнув лишь примерно 14 млрд руб. Динамика цен ОФЗ с самого открытия была положительной и претерпела разворот лишь ближе к закрытию вслед за начавшимся ослаблением рубля. Основной коррекционный рост пришелся на средний участок кривой, что позволило ей практически в полном объеме вернуться на уровни конца прошлой недели (за исключением отставшей серии 26207, YTM8,88%, -4 бп). В наиболее длинных выпусках рост был чуть менее значительный и не превысил 0,3 пп от номинала. В результате кривая сегодня приняла заметно более пологую форму, спред на участке 2-10Y сократился до 87 бп (-9бп).
Рынок завтра. В среду Минфин проведет два аукциона по размещению «классических» ОФЗ короткой и средней дюрации, сократив суммарных объем предложения до 10 млрд руб. (вдове меньше относительно прошлой недели). Выбор ведомства на этот раз упал на серии 26214 (погашение в мае 2020г.) и 26223 (погашение в феврале 2024 г.). Оба выпуска сегодня отреагировали небольшим снижением на новости и готовящемся доразмещении, однако быстро вернулись к прежним уровням.
Валюта и Денежный рынок
Отток ликвидности из банковской системы на крупные налоговые платежи в бюджет вынудил кредитные организации забрать часть средств, размещенных на недельных депозитах в ЦБ. Во вторник банки разместили на недельном депозитном аукционе у регулятора 1,36 трлн руб. против 1,64 трлн руб., размещенных неделей ранее. Разница в 277,1 млрд руб. вернется в банковскую систему завтра и в целом будет соответствовать объему предстоящих платежей по налогу на прибыль. Кроме того, можно предположить, что часть ушедших на налоговые выплаты средств банки также рефинансируют по кредитам ЦБ (под залог нерыночных активов и поручительств), что несколько сгладит негативный эффект после завершения налогового периода. Тем не менее, пока ставки МБК продолжили рост: с начала недели ставка MosPrime o/n выросла уже на 36 бп и достигла максимума (7,75% годовых) с 5-го октября текущего года.
На валютном рынке в первой половине торгов рубль демонстрировал наилучшую динамику среди валют на развивающихся рынках. После очередного обострения российско-украинского конфликта, ко вторнику инвесторы несколько успокоились по сравнению с понедельником, что позволило рублю вернуться на уровень ниже 67 в паре с долларом. К окончанию первой половины дня рубль прибавлял порядка 0,6% к доллару и 0,7% к евро, игнорируя очередное снижение цены на нефть марки Brent ниже 60 долл. за баррель и укрепление доллара к корзине основных валют на глобальных рынках. Однако в районе 66,5 руб. позитивный настрой инвесторов окончательно себя исчерпал, и в середине дня коррекция доллара сменилась волной его новых покупок. К окончанию рабочего дня пара доллар/рубль вновь вернулась на уровень выше 67 руб. Впрочем, американская валюта перешла к росту и на большинстве площадок развивающихся рынков, поэтому динамику рубля оставалась вполне приемлемой на общем фоне.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба