1 декабря 2018 БКС Экспресс
Индексы
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2393 п. (-0,25%)
Индекс РТС: 1126 п. (-1,30%)
О главном
Сегодня российские индексы открылись вниз, после чего продолжили активно снижаться. Данная динамика была вызвана ухудшением внешнеполитической обстановки. Кроме того, после старта нашей сессии мировых рынки перешли к нисходящей тенденции. И, несмотря на улучшение внешнего фона, произошедшее в конце российских торгов, наши индексы ушли к дневным минимумам, существенно скорректировавшись лишь благодаря постсессии.
Негативные факторы
- Снижение цен на нефть
- Риски усиление санкционного давления на Россию
- Риски эскалации глобального торгового противостояния
- Ужесточение монетарной политики мировыми центробанками
В деталях
Сегодня российский рынок акций открылся вниз и после кратковременной попытки переломить негативную тенденцию продолжил активно снижаться. В результате индекс РТС незначительно обновил вчерашний минимум, а индекс МосБиржи приблизился к нему, демонстрируя более сильную динамику благодаря активному ослаблению рубля.
Снижение российских активов было вызвано принятым вчера вечером президентом США решением отменить встречу с президентом России, которая должна была состояться на стартовавшем сегодня саммите G20. Участники российского рынка возлагали на данные переговоры определенные надежды, связанные с улучшением двухсторонних отношений, что могло бы существенно снизить геополитические риски.
Тем не менее, учитывая столь негативное развитие событий на международной арене, а также нисходящую динамику нефтяных цен и глобальных фондовых площадок, наблюдаемую сегодня, снижение российского рынка на таком плохом фоне выглядело достаточно сдержанным. Лишь в конце торгов наш рынок проявил слабость, опустившись к дневным минимумам, несмотря на значительное восстановление мировых площадок и отскок нефтяных цен. И только благодаря постсессии российские фондовые индикаторы существенно скорректировали потери: индекс МосБиржи закрылся в небольшом минусе, индекс РТС снизился на 1,3%.
Сейчас российский рынок акций демонстрирует существенную переоцененность к нефтяному фактору. Индекс МосБиржи далеко не полностью отразил падение на 1/3 рублевой стоимости барреля, произошедшее с начала октября от исторических максимумов.
Отношение индекса РТС к баррелю Brent находится на восьмимесячном максимуме, увеличившись с сентябрьского минимума почти в 1,5 раза. Это свидетельствует о значительной краткосрочной переоцененности долларовой стоимости российских акций к нефтяным ценам.
Вероятно, данная премия к нефтяному фактору отражает ожидания того, что саммит G20 приведет к позитивным сдвигам в решении внешнеторговых проблем и даст сигналы, свидетельствующие о намерении ОПЕК сократить производство нефти. Конечно, если данные надежды оправдают себя, это вызовет активный рост глобальных рисковых активов и нефтяных цен. Однако увеличение геополитических рисков может выступить существенным сдерживающим фактом для позитивной динамики российского рынка.
Нефть возобновила снижение
В начале российской сессии нефтяные цены торговались в умеренном плюсе, но затем перешли к поступательному снижению. К завершению наших торгов нефть скорректировалась, котировки Brent находились около отметки $58,6, теряя 1%. Таким образом, нефтяные цены завершили ноябрь сильнейшим за 10 лет месячным падением.
Давление на нефтяные цены оказал активный рост доллара, что является негативным фактором для сырьевых активов в целом. Данные Baker Hughes продемонстрировали увеличение количества буровых установок на нефтяных месторождениях в США на 2 ед. после снижения на 3 ед. неделей ранее.
Кроме того, вечером агентство Bloomberg, ссылаясь на неназванного делегата, распространило информацию, согласно которой экономическая комиссия ОПЕК рекомендовала участникам сделки ОПЕК+ сократить объемы добычи нефти на 1,3 млн барр. в сутки с уровня октября 2018 года.
Большинство фондовых рынков умеренно снизилось
Фьючерсы на индекс S&P 500 на старте российских торгов находились в небольшом минусе, планомерно увеличивая потери на протяжении первой половины нашей сессии. Однако затем американские фондовые индикаторы перешли к активному восстановлению, в итоге на нашем закрытии они прибавляли 0,05-0,25%.
Мировые фондовые рынки демонстрируют разнонаправленные движения, т. к. их участники не уверены в позитивном исходе переговоров лидеров Китая и США по внешнеторговым проблемам. Если же эта встреча продемонстрирует позитивный сдвиг в данном вопросе, это выступит сильным драйвером роста для глобальных рисковых активов.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 в начале торгов планомерно снижался, однако затем перешел к поступательному росту, выйдя в конце сессии в небольшой плюс, но закрывшись все-таки на отрицательной территории с умеренными потерями (-0,17%).
Корпоративный сектор
Сегодня на постсессии некоторые акции закрылись с большим отклонением от значений, наблюдавшихся в момент завершения основных торгов, а объемы этих сделок значительно превышали среднедневные показатели данных бумаг. Это было вызвано тем, что завтра вступают в силу изменения в индекс MSCI Russia, поэтому многие фонды, ориентирующиеся на данный индикатор, на постсессии проводили перебалансировку портфелей. Поэтому о лидерах роста и падения пятничных торгов можно говорить очень условно.
Лидерами роста сегодня стали акции М.Видео, повысившиеся почти на 4%.
Акции Банка «Санкт-Петербург» (БСП) выросли на 2,88% благодаря информации об утверждении новой дивидендной политики.
Сильную динамику продемонстрировали некоторые представители нефтегазового сектора: Лукойл +2,73%; Транснефть ап +2,36%; Сургутнефтегаз-п +1,63%; Роснефть +1,46%; Газпромнефть +1,14%; Сургутнефтегаз +0,5%.
Кроме этого, значительно лучше рынка сегодня закрылись: ИнтерРАО +3,2%; МКБ +3%; Полюс +2,63%; Система +1,78%; ММК +1,75%; Аэрофлот +1,1%; X5 Retail +0,88%; Русал +0,7%.
Аутсайдерами пятницы стали акции Россетей, упавшие на 5,56%.
Ощутимые потери понесли и некоторые другие представители электроэнергетического сектора: Русгидро -3,87%; Юнипро -1,18%; ФСК ЕЭС -1,17%; ОГК-2 -1,1%; Мосэнерго -0,96%.
Также существенно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: Новатэк -3,48%; Алроса -3,26%; Газпром -2,24%; МТС -2,04%; ВТБ -1,92%; НЛМК -1,62%; Сбербанк-п -1,46%; ПИК -1,43%; Сбербанк -0,9%; Распадская -0,9%.
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2393 п. (-0,25%)
Индекс РТС: 1126 п. (-1,30%)
О главном
Сегодня российские индексы открылись вниз, после чего продолжили активно снижаться. Данная динамика была вызвана ухудшением внешнеполитической обстановки. Кроме того, после старта нашей сессии мировых рынки перешли к нисходящей тенденции. И, несмотря на улучшение внешнего фона, произошедшее в конце российских торгов, наши индексы ушли к дневным минимумам, существенно скорректировавшись лишь благодаря постсессии.
Негативные факторы
- Снижение цен на нефть
- Риски усиление санкционного давления на Россию
- Риски эскалации глобального торгового противостояния
- Ужесточение монетарной политики мировыми центробанками
В деталях
Сегодня российский рынок акций открылся вниз и после кратковременной попытки переломить негативную тенденцию продолжил активно снижаться. В результате индекс РТС незначительно обновил вчерашний минимум, а индекс МосБиржи приблизился к нему, демонстрируя более сильную динамику благодаря активному ослаблению рубля.
Снижение российских активов было вызвано принятым вчера вечером президентом США решением отменить встречу с президентом России, которая должна была состояться на стартовавшем сегодня саммите G20. Участники российского рынка возлагали на данные переговоры определенные надежды, связанные с улучшением двухсторонних отношений, что могло бы существенно снизить геополитические риски.
Тем не менее, учитывая столь негативное развитие событий на международной арене, а также нисходящую динамику нефтяных цен и глобальных фондовых площадок, наблюдаемую сегодня, снижение российского рынка на таком плохом фоне выглядело достаточно сдержанным. Лишь в конце торгов наш рынок проявил слабость, опустившись к дневным минимумам, несмотря на значительное восстановление мировых площадок и отскок нефтяных цен. И только благодаря постсессии российские фондовые индикаторы существенно скорректировали потери: индекс МосБиржи закрылся в небольшом минусе, индекс РТС снизился на 1,3%.
Сейчас российский рынок акций демонстрирует существенную переоцененность к нефтяному фактору. Индекс МосБиржи далеко не полностью отразил падение на 1/3 рублевой стоимости барреля, произошедшее с начала октября от исторических максимумов.
Отношение индекса РТС к баррелю Brent находится на восьмимесячном максимуме, увеличившись с сентябрьского минимума почти в 1,5 раза. Это свидетельствует о значительной краткосрочной переоцененности долларовой стоимости российских акций к нефтяным ценам.
Вероятно, данная премия к нефтяному фактору отражает ожидания того, что саммит G20 приведет к позитивным сдвигам в решении внешнеторговых проблем и даст сигналы, свидетельствующие о намерении ОПЕК сократить производство нефти. Конечно, если данные надежды оправдают себя, это вызовет активный рост глобальных рисковых активов и нефтяных цен. Однако увеличение геополитических рисков может выступить существенным сдерживающим фактом для позитивной динамики российского рынка.
Нефть возобновила снижение
В начале российской сессии нефтяные цены торговались в умеренном плюсе, но затем перешли к поступательному снижению. К завершению наших торгов нефть скорректировалась, котировки Brent находились около отметки $58,6, теряя 1%. Таким образом, нефтяные цены завершили ноябрь сильнейшим за 10 лет месячным падением.
Давление на нефтяные цены оказал активный рост доллара, что является негативным фактором для сырьевых активов в целом. Данные Baker Hughes продемонстрировали увеличение количества буровых установок на нефтяных месторождениях в США на 2 ед. после снижения на 3 ед. неделей ранее.
Кроме того, вечером агентство Bloomberg, ссылаясь на неназванного делегата, распространило информацию, согласно которой экономическая комиссия ОПЕК рекомендовала участникам сделки ОПЕК+ сократить объемы добычи нефти на 1,3 млн барр. в сутки с уровня октября 2018 года.
Большинство фондовых рынков умеренно снизилось
Фьючерсы на индекс S&P 500 на старте российских торгов находились в небольшом минусе, планомерно увеличивая потери на протяжении первой половины нашей сессии. Однако затем американские фондовые индикаторы перешли к активному восстановлению, в итоге на нашем закрытии они прибавляли 0,05-0,25%.
Мировые фондовые рынки демонстрируют разнонаправленные движения, т. к. их участники не уверены в позитивном исходе переговоров лидеров Китая и США по внешнеторговым проблемам. Если же эта встреча продемонстрирует позитивный сдвиг в данном вопросе, это выступит сильным драйвером роста для глобальных рисковых активов.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 в начале торгов планомерно снижался, однако затем перешел к поступательному росту, выйдя в конце сессии в небольшой плюс, но закрывшись все-таки на отрицательной территории с умеренными потерями (-0,17%).
Корпоративный сектор
Сегодня на постсессии некоторые акции закрылись с большим отклонением от значений, наблюдавшихся в момент завершения основных торгов, а объемы этих сделок значительно превышали среднедневные показатели данных бумаг. Это было вызвано тем, что завтра вступают в силу изменения в индекс MSCI Russia, поэтому многие фонды, ориентирующиеся на данный индикатор, на постсессии проводили перебалансировку портфелей. Поэтому о лидерах роста и падения пятничных торгов можно говорить очень условно.
Лидерами роста сегодня стали акции М.Видео, повысившиеся почти на 4%.
Акции Банка «Санкт-Петербург» (БСП) выросли на 2,88% благодаря информации об утверждении новой дивидендной политики.
Сильную динамику продемонстрировали некоторые представители нефтегазового сектора: Лукойл +2,73%; Транснефть ап +2,36%; Сургутнефтегаз-п +1,63%; Роснефть +1,46%; Газпромнефть +1,14%; Сургутнефтегаз +0,5%.
Кроме этого, значительно лучше рынка сегодня закрылись: ИнтерРАО +3,2%; МКБ +3%; Полюс +2,63%; Система +1,78%; ММК +1,75%; Аэрофлот +1,1%; X5 Retail +0,88%; Русал +0,7%.
Аутсайдерами пятницы стали акции Россетей, упавшие на 5,56%.
Ощутимые потери понесли и некоторые другие представители электроэнергетического сектора: Русгидро -3,87%; Юнипро -1,18%; ФСК ЕЭС -1,17%; ОГК-2 -1,1%; Мосэнерго -0,96%.
Также существенно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: Новатэк -3,48%; Алроса -3,26%; Газпром -2,24%; МТС -2,04%; ВТБ -1,92%; НЛМК -1,62%; Сбербанк-п -1,46%; ПИК -1,43%; Сбербанк -0,9%; Распадская -0,9%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба