3 декабря 2018 QB Finance
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 22,351.06 ▲3,25%
HANG SENG • 26,506.75 ▲2,2%
Shanghai Composite • 2,588.19 ▲0,3%
Главной темой на азиатских рынках остаётся вопрос торговых отношений между США и Китаем. В ходе прошедшей недели президент Китая Си Цзиньпин объявил о планах по усилению защиты прав интеллектуальной собственности, а также пообещал расширить доступ к китайским рынкам для иностранных инвесторов. Следующим шагом на пути к нормализации двусторонних отношений должна стать встреча лидеров двух стран на саммите G20, проходящем с 30 ноября по 1 декабря в Аргентине. В случае неудачного развития переговоров 1 января 2019 года Соединённые Штаты могут увеличить тарифы на импорт китайских товаров в страну на сумму $200 млрд. с 10% до 25%.
Китайские промышленники уже испытали на себе негативное влияние торговых пошлин – производственный индекс PMI в стране в ноябре этого года сократился до минимального за последние 28 месяцев уровня в 50 пунктов. На этом фоне можно ожидать постепенного внедрения целого ряда мер, стимулирующих экономику Поднебесной. В 2018 году ЦБ Китая уже 4 раза понижал требования к резервам банков. Одной из целей данного решения являлось высвобождение средств для дополнительного кредитования реального сектора экономики.
Положительной новостью для японских рынков на фоне сохраняющейся низкой инфляции (базовая потребительская инфляция в октябре составила 0,6% г/г) стала публикация данных о росте розничных продаж в стране в октябре на 3,5% г/г. Зафиксированные темпы роста стали максимальными за последние 10 месяцев. Тем не менее, Банк Японии продолжает проводить ультрамягкую кредитно-денежную политику.
РОССИЯ
ММВБ • 2,392.50 ▲2,1%
РТС • 1,126.14 ▲1,1%
Российские фондовые рынки по итогам торговой недели продемонстрировали позитивную динамику, несмотря на инцидент, произошедший 25 ноября в Керченском проливе. В начале недели президент Украины Пётр Порошенко подписал указ о введении военного положения в стране на 60 суток. В результате Дональд Трамп объявил об отмене своей встречи с Владимиром Путиным в рамках саммита G20, в то время как представители Германии и Франции в ходе заседания Комитета по политике и безопасности ЕС высказались против предложений об ужесточении санкций в отношении РФ. Дополнительную поддержку российским фондовым индексам оказали сильные финансовые отчёты российских энергетических компаний за III квартал 2018 года. ПАО «Газпром» нарастил чистую прибыль на 265% г/г – до 621 млрд. руб., ПАО «Лукойл» зафиксировал рост показателя на 89% г/г – до 184 млрд. руб.
Важной для рынков новостью стало заявление главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной, согласно которому регулятор может возобновить покупку валюты для Министерства финансов РФ с 15 января 2019 года. Запрет на покупку валюты в соответствии с бюджетным правилом действует в стране с конца августа этого года. В тот же период – в сентябре 2018 года – ЦБ РФ повысил ключевую ставку с 7,25% до 7,5%. Последнее в этом году заседание регулятора по вопросу ключевой ставки состоится 14 декабря.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 6,994.45 ▲0,6%
CAC 40 • 4,992.31 ▲0,9%
DAX • 11,247.00 ▲0,5%
Главной новостью недели на европейских рынках стало достижение соглашения между ЕС и Великобританией по формату Brexit, предложенному британским премьер-министром Терезой Мэй. Следующим шагом на пути к Brexit является одобрение сделки британским парламентом.
Согласно данным Национального института экономических и социальных исследований, ратификация сделки по выходу Великобритании из состава ЕС в текущем виде приведёт к сокращению ВВП страны в долгосрочной перспективе на 4% по отношению к прогнозируемому ВВП в случае, если бы Великобритания осталась в составе европейского блока. Против сделки выступают почти все оппозиционные партии парламента Великобритании, а также некоторые члены Консервативной партии (315 из 650 мест в парламенте), лидером которой является Тереза Мэй.
В декабре ЕЦБ намерен завершить программу количественного смягчения, однако, по заявлениям регулятора, ключевая ставка останется на нулевом уровне как минимум до лета 2019 года. Регулятор рассчитывает на то, что за это время удастся разогнать потребительскую инфляцию.
По предварительным данным индекс CPI в еврозоне в ноябре расширился на 2% г/г после роста на 2,2% г/г месяцем ранее. Без учёта изменения цен на энергоресурсы, продукты питания, табачную продукцию и алкоголь, показатель увеличился на 1% г/г после роста на 1,1% г/г месяцем ранее. Сокращение темпов роста наблюдается в каждой из крупнейших экономик региона – в Германии (2,3% г/г против 2,5% г/г в октябре), Испании (1,7% г/г против 2,3% г/г в октябре), Франции и Италии. Основной причиной сокращения потребительской инфляции стало снижение цен на электричество и топливо.
США
DJIA • 25,538.46 ▲5,2%
S&P 500 • 2,760.16 ▲4,8%
NASDAQ Composite • 7,330.54 ▲5,6%
Прошедшая неделя выдалась насыщенной для американских фондовых рынков. Повышение ключевой ставки ФРС США в течение года продолжает сказываться на динамике показателей сектора жилой недвижимости. В октябре количество сделок по покупке нового жилья в стране сократилось до минимального с декабря 2016 года уровня – 544 тыс. в годовом выражении (-12% г/г). Вместе со снижением спроса на жилье падают и темпы роста её стоимости.
Индекс S&P Case Shiller Composite-20, отражающий изменение стоимости жилых домов в двадцати крупнейших метрополиях страны, в сентябре расширился на минимальные с октября 2016 года 5,1% г/г. 19 декабря состоится последнее в этом году заседание ФРС США, на котором будет принято решение об уровне ключевой ставки. Несмотря на прогнозируемое увеличение диапазона ключевой ставки на последнем в этому году заседании на 25 б.п., заявления главы регулятора Джерома Пауэлла свидетельствуют о том, что данный процесс может быть замедлен в 2019 году. В ходе своего выступления председатель ФРС США отметил, что текущий диапазон ключевой ставки регулятора чуть ниже «нейтрального» уровня.
В начале недели американские рынки поддержала новость об увеличении онлайн- продаж в «чёрную пятницу» на 23,6% г/г до рекордных $6,2 млрд. Чуть позже стало известно, что в «киберпонедельник» показатель подскочил на 19,3% г/г и достиг $7,9 млрд. Относительно нейтрально рынки восприняли уточнённые данные по темпам роста ВВП США в III квартале 2018 года. Экономика страны расширилась на 3,5% к/к в годовом выражении.
Одним из катализаторов экономического роста Соединённых Штатов является принятая ранее налоговая реформа, которая позволила местным компаниям увеличить свои капитальные затраты, а некоторым слоям граждан направить больше средств на личные траты. В III квартале 2018 года совокупный доход американских компаний после вычета налогов увеличился на 3,3% к/к после роста на 2,1% к/к кварталом ранее. В конце недели американские рынки поддержала новость о подписании торгового соглашения USMCA между США, Канадой и Мексикой, пришедшего на смену соглашению NAFTA.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $59.05 ▲0,4%
Light Sweet • $50.70 ▲0,55%
Золото • $1,227.80 ▲0,55%
Серебро • $14.25 ▼0,8%
Медь • $6,145.41 ▲1,3%
Никель • $11,095 ▲2%
Стоимость нефти по итогам торговой недели незначительно повысилась. Поддержку котировкам «чёрного золота» оказала новость о том, что российские нефтедобытчики высказались «за» сокращение объемов нефтедобычи в случае, если данное решение будет поддержано другими членами ОПЕК+ на заседании 6- 7 декабря. В то же время объем коммерческих запасов нефти в США за предыдущую неделю расширился на 3,6 млн. баррелей. Рост показателя зафиксирован десятую неделю подряд – за данный период индикатор увеличился на 56,5 млн. баррелей. Кроме этого за неделю с окончанием 30 ноября количество активных нефтяных буровых установок в Штатах увеличилось на 2
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1317 ▼0,1%
USD/JPY • 113.57 ▲0,6%
USD/RUB • 66.53 ▲1,3%
EUR/RUB • 75.75 ▲1,1%
Доллар ослаб по отношению к иене после того как председатель ФРС США Джером Пауэлл заявил о том, что текущий уровень ключевой ставки в стране находится вблизи «нейтральной» отметки, к которой стремится регулятор. Сохранение стоимости нефти около минимальных с октября 2017 года значений повлияло на динамику валютных пар EUR/RUB и USD/RUB.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Nikkei 225 • 22,351.06 ▲3,25%
HANG SENG • 26,506.75 ▲2,2%
Shanghai Composite • 2,588.19 ▲0,3%
Главной темой на азиатских рынках остаётся вопрос торговых отношений между США и Китаем. В ходе прошедшей недели президент Китая Си Цзиньпин объявил о планах по усилению защиты прав интеллектуальной собственности, а также пообещал расширить доступ к китайским рынкам для иностранных инвесторов. Следующим шагом на пути к нормализации двусторонних отношений должна стать встреча лидеров двух стран на саммите G20, проходящем с 30 ноября по 1 декабря в Аргентине. В случае неудачного развития переговоров 1 января 2019 года Соединённые Штаты могут увеличить тарифы на импорт китайских товаров в страну на сумму $200 млрд. с 10% до 25%.
Китайские промышленники уже испытали на себе негативное влияние торговых пошлин – производственный индекс PMI в стране в ноябре этого года сократился до минимального за последние 28 месяцев уровня в 50 пунктов. На этом фоне можно ожидать постепенного внедрения целого ряда мер, стимулирующих экономику Поднебесной. В 2018 году ЦБ Китая уже 4 раза понижал требования к резервам банков. Одной из целей данного решения являлось высвобождение средств для дополнительного кредитования реального сектора экономики.
Положительной новостью для японских рынков на фоне сохраняющейся низкой инфляции (базовая потребительская инфляция в октябре составила 0,6% г/г) стала публикация данных о росте розничных продаж в стране в октябре на 3,5% г/г. Зафиксированные темпы роста стали максимальными за последние 10 месяцев. Тем не менее, Банк Японии продолжает проводить ультрамягкую кредитно-денежную политику.
РОССИЯ
ММВБ • 2,392.50 ▲2,1%
РТС • 1,126.14 ▲1,1%
Российские фондовые рынки по итогам торговой недели продемонстрировали позитивную динамику, несмотря на инцидент, произошедший 25 ноября в Керченском проливе. В начале недели президент Украины Пётр Порошенко подписал указ о введении военного положения в стране на 60 суток. В результате Дональд Трамп объявил об отмене своей встречи с Владимиром Путиным в рамках саммита G20, в то время как представители Германии и Франции в ходе заседания Комитета по политике и безопасности ЕС высказались против предложений об ужесточении санкций в отношении РФ. Дополнительную поддержку российским фондовым индексам оказали сильные финансовые отчёты российских энергетических компаний за III квартал 2018 года. ПАО «Газпром» нарастил чистую прибыль на 265% г/г – до 621 млрд. руб., ПАО «Лукойл» зафиксировал рост показателя на 89% г/г – до 184 млрд. руб.
Важной для рынков новостью стало заявление главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной, согласно которому регулятор может возобновить покупку валюты для Министерства финансов РФ с 15 января 2019 года. Запрет на покупку валюты в соответствии с бюджетным правилом действует в стране с конца августа этого года. В тот же период – в сентябре 2018 года – ЦБ РФ повысил ключевую ставку с 7,25% до 7,5%. Последнее в этом году заседание регулятора по вопросу ключевой ставки состоится 14 декабря.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 6,994.45 ▲0,6%
CAC 40 • 4,992.31 ▲0,9%
DAX • 11,247.00 ▲0,5%
Главной новостью недели на европейских рынках стало достижение соглашения между ЕС и Великобританией по формату Brexit, предложенному британским премьер-министром Терезой Мэй. Следующим шагом на пути к Brexit является одобрение сделки британским парламентом.
Согласно данным Национального института экономических и социальных исследований, ратификация сделки по выходу Великобритании из состава ЕС в текущем виде приведёт к сокращению ВВП страны в долгосрочной перспективе на 4% по отношению к прогнозируемому ВВП в случае, если бы Великобритания осталась в составе европейского блока. Против сделки выступают почти все оппозиционные партии парламента Великобритании, а также некоторые члены Консервативной партии (315 из 650 мест в парламенте), лидером которой является Тереза Мэй.
В декабре ЕЦБ намерен завершить программу количественного смягчения, однако, по заявлениям регулятора, ключевая ставка останется на нулевом уровне как минимум до лета 2019 года. Регулятор рассчитывает на то, что за это время удастся разогнать потребительскую инфляцию.
По предварительным данным индекс CPI в еврозоне в ноябре расширился на 2% г/г после роста на 2,2% г/г месяцем ранее. Без учёта изменения цен на энергоресурсы, продукты питания, табачную продукцию и алкоголь, показатель увеличился на 1% г/г после роста на 1,1% г/г месяцем ранее. Сокращение темпов роста наблюдается в каждой из крупнейших экономик региона – в Германии (2,3% г/г против 2,5% г/г в октябре), Испании (1,7% г/г против 2,3% г/г в октябре), Франции и Италии. Основной причиной сокращения потребительской инфляции стало снижение цен на электричество и топливо.
США
DJIA • 25,538.46 ▲5,2%
S&P 500 • 2,760.16 ▲4,8%
NASDAQ Composite • 7,330.54 ▲5,6%
Прошедшая неделя выдалась насыщенной для американских фондовых рынков. Повышение ключевой ставки ФРС США в течение года продолжает сказываться на динамике показателей сектора жилой недвижимости. В октябре количество сделок по покупке нового жилья в стране сократилось до минимального с декабря 2016 года уровня – 544 тыс. в годовом выражении (-12% г/г). Вместе со снижением спроса на жилье падают и темпы роста её стоимости.
Индекс S&P Case Shiller Composite-20, отражающий изменение стоимости жилых домов в двадцати крупнейших метрополиях страны, в сентябре расширился на минимальные с октября 2016 года 5,1% г/г. 19 декабря состоится последнее в этом году заседание ФРС США, на котором будет принято решение об уровне ключевой ставки. Несмотря на прогнозируемое увеличение диапазона ключевой ставки на последнем в этому году заседании на 25 б.п., заявления главы регулятора Джерома Пауэлла свидетельствуют о том, что данный процесс может быть замедлен в 2019 году. В ходе своего выступления председатель ФРС США отметил, что текущий диапазон ключевой ставки регулятора чуть ниже «нейтрального» уровня.
В начале недели американские рынки поддержала новость об увеличении онлайн- продаж в «чёрную пятницу» на 23,6% г/г до рекордных $6,2 млрд. Чуть позже стало известно, что в «киберпонедельник» показатель подскочил на 19,3% г/г и достиг $7,9 млрд. Относительно нейтрально рынки восприняли уточнённые данные по темпам роста ВВП США в III квартале 2018 года. Экономика страны расширилась на 3,5% к/к в годовом выражении.
Одним из катализаторов экономического роста Соединённых Штатов является принятая ранее налоговая реформа, которая позволила местным компаниям увеличить свои капитальные затраты, а некоторым слоям граждан направить больше средств на личные траты. В III квартале 2018 года совокупный доход американских компаний после вычета налогов увеличился на 3,3% к/к после роста на 2,1% к/к кварталом ранее. В конце недели американские рынки поддержала новость о подписании торгового соглашения USMCA между США, Канадой и Мексикой, пришедшего на смену соглашению NAFTA.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $59.05 ▲0,4%
Light Sweet • $50.70 ▲0,55%
Золото • $1,227.80 ▲0,55%
Серебро • $14.25 ▼0,8%
Медь • $6,145.41 ▲1,3%
Никель • $11,095 ▲2%
Стоимость нефти по итогам торговой недели незначительно повысилась. Поддержку котировкам «чёрного золота» оказала новость о том, что российские нефтедобытчики высказались «за» сокращение объемов нефтедобычи в случае, если данное решение будет поддержано другими членами ОПЕК+ на заседании 6- 7 декабря. В то же время объем коммерческих запасов нефти в США за предыдущую неделю расширился на 3,6 млн. баррелей. Рост показателя зафиксирован десятую неделю подряд – за данный период индикатор увеличился на 56,5 млн. баррелей. Кроме этого за неделю с окончанием 30 ноября количество активных нефтяных буровых установок в Штатах увеличилось на 2
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1317 ▼0,1%
USD/JPY • 113.57 ▲0,6%
USD/RUB • 66.53 ▲1,3%
EUR/RUB • 75.75 ▲1,1%
Доллар ослаб по отношению к иене после того как председатель ФРС США Джером Пауэлл заявил о том, что текущий уровень ключевой ставки в стране находится вблизи «нейтральной» отметки, к которой стремится регулятор. Сохранение стоимости нефти около минимальных с октября 2017 года значений повлияло на динамику валютных пар EUR/RUB и USD/RUB.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter