18 февраля 2009 Forex Club
USD
Вчера представители автопрома должны были доказать свою состоятельность, представив министерству финансов новые планы по реструктуризации своего бизнеса. Планы General Motors Corp. и Chrysler LLC состояли в основном в том, чтобы выпросить еще больше денег. GM настаивал на еще $16.6 млрд. в займах, чтобы выжить в этом сложном мире после того, как будут закрыты некоторые заводы и ликвидировано более 47 тысяч рабочих мест по всему миру. Chrysler LLC вел себя более сдержанно, сообщив, что для успешной реструктуризации ему необходимо еще 2 млрд. долларов. Минфин Гайтнер отметил, что рассмотрит представленные планы позже на неделе, но уже сейчас понятно, что правительство не отделается малыми суммами.
Помимо данных из автопрома, мы получили немало отчетов фундаментального характера.
Несмотря на то, что мы раскрыли одну из причин декабрьского роста доллара - спрос на деноминированные в долларах активы со стороны иностранных инвесторов не утих - это не смогло перечеркнуть тот негатив, которым веяли данные по обрабатывающей промышленности.
Производственная активность в Нью-Йорке снизилась в феврале до минимального значения за всю историю проведения данного исследования с 2001 года, что свидетельствует об ужесточении рецессии в США. Общий экономический индекс ФРБ Нью-Йорка снизился до -34,7 пкт., рекордного минимума, против -22,2 пкт. в январе. В том, что обрабатывающая промышленность несет потери в связи с мировым спадом не вызывает никаких сомнений, так что признаков восстановления в ближайшем будущем мы не увидим. Гораздо больший ужас вызывают отдельные компоненты, как то, индикатор занятости, обвалившийся до -39,08 против -26,14. Таким образом, можно ожидать, что и в феврале рынок труда США вновь потеряет более полумиллиона рабочих мест.
Индекс NAHB, на который мы возлагали такие надежды, продемонстрировал значение 9 против 8 в январе, подтвердив, что строительные компании не увидели улучшения ситуации на рынке жилья, поскольку случаи перехода квартир в собственность банков, а также продажи наводнили рынок. Два из трех компонентов индекса в феврале несколько укрепились: индекс текущих условий продаж вырос на 1 пункт до 7, а индекс перспектив покупки набрал 3 пункта до 11. Тем временем, индекс ожиданий продаж на следующие полгода упал на 2 пункта до нового рекордного минимума в 15.
Сегодня на повестке дня три главных новости: число новостроек, выступление Бернанке и протокол прошлого заседания FOMC. Активность в строительном секторе продолжает нас интересовать, хотя индикатор все же имеют запаздывающую природу. Сначала потребители должны начать скупку подешевевшего жилья, чтобы заставить строительные компании возобновить работы по созданию новых домов. Выступление Бернанке, пожалуй, станет бриллиантом. То, как он охарактеризует текущее состояние экономики, планы по реализации новых программ, а также сроки перехода к количественному смягчению могут вызвать реакцию на валютном рынке. Протокол же заседания только дополнит взгляды главы ФРС, хотя большая часть уже высказана.
EUR
У евро вчера был не очень удачный день: даже сверхпозитивные показатели ZEW были полностью перечеркнуты сообщениями Moody's Investors Service о том, что рейтинг целого ряда банков в Восточной Европе может быть понижен, что усилило беспокойство по поводу финансовых проблем в регионе. На фоне всего этого евро достиг 10-недельного минимума против доллара, несмотря на то, что единой валюте удалось немного восстановиться в ответ на релиз немецких показателей.
Индекс настроений ZEW по Германии восстановился до -5,8 пкт. после -31,0 в январе. Существенное улучшение индикатора отчасти может быть отнесено на счет второго пакета стимулирующих мер, подготовленного немецким правительством. Однако оценка текущей экономической ситуации в Германии вновь ухудшилась в феврале. Соответствующий индекс упал на 9,1 пкт. до -86,2 пкт. Между тем торговый дефицит в еврозоне составил в декабре Е0,3 млрд. против E4,0 млрд. в ноябре. Сокращение импорта на 3,9% привело к сокращению дефицита из-за продолжения спада потребительского спроса в условиях рецессии.
Но даже позитивные данные не внушают нам доверия. Мы можем увидеть дальнейшее ослабление евро, так как становится все очевиднее, что ЕЦБ снизит ставки на заседании в марте и, возможно, в последующие месяцы. Член управляющего совета ЕЦБ Эвальд Новотны заявил вчера, что есть потенциал для урезания ставки ниже текущего уровня 2%.
GBP
У фунта же все складывается как нельзя лучше. Инфляция в Великобритании оказалась в январе выше прогнозов, поскольку розничные сети урезали скидки в этом году по сравнению с январем 2008 года, так как они уже резко снизили цены в декабре, чтобы стимулировать увеличение спроса. Индекс CPI упал в январе на 0,7% м/м после снижения на 0,4% м/м в декабре на фоне резкого падения цен на бензин, что, однако, было отчасти компенсировано ростом цен на услуги отдыха и культурных мероприятий. В годовом исчислении CPI вырос в январе на 3,0% после роста на 3,1% в декабре (прогноз составлял 2,7%). Эти данные разочаровали участников рынка, которые ожидали падения темпов инфляции в этом месяце ниже 3,0%. Более широкий показатель инфляции RPI снизился на 1,3% м/м и вырос всего на 0,1% в годовом исчислении. Без учета ипотечных выплат RPI упал в январе на 0,8% м/м и вырос на 2,4% г/г.
Таким образом, мы видим, что инфляции продолжает сбавлять темпа роста, однако уже не так быстро, как предполагалось. Соответственно, и прогнозы по ставкам теперь придется пересмотреть - возможно, у Банка Англии теперь будут ограничены возможности по применению альтернативных мер смягчения монетарной политики. Сегодня же все наше внимание будет приковано к протоколу прошлого заседания Банка Англии. Теперь интерес будет представлять единодушие членов MPC: если поступали предложения более значительного смягчения, тогда фунт вновь может оказаться под давлением, в ожидании новых действий от ЦБ.
JPY
Сиоити Накагава все же заменят на Каору Йосано, который теперь будет совмещать пост министра финансов и министра экономики. Так что политические разногласия продолжают царить на просторах перешедшей в глубокую рецессию японской экономики. С премьер-министром итак никто не считается и многие ждут - не дождутся его досрочного переизбрания, так что вся эта суматоха нанесла еще один удар по его репутации. Тем не менее, Йосано не такая уж плохая кандидатура, учитывая необходимость работы над проектом бюджета, к которому он как министр экономики имеет близкое отношение. К тому же, напомним, что Йосано также был одним из кандидатов на пост премьер-министра, однако уступил в борьбе Асо. Таким образом, если давление оппозиции продолжится, а Асо все же уйдет в отставку раньше намеченного, первым претендентом на пьедестал будет именно он - министр финансов и экономики в одном, словом человек и пароход!
Тем временем, все эти политические разборки только усугубляют экономическое состояние страны, которое итак далеко от идеала, и даже смогли оказать давление на вечную валюту-убежище Йену, которая подрастеряла позиции против доллара, несмотря на ярое бегство от рисков EURUSD
Уровень поддержки 1.2580 пройден не был и цены, оттолкнувшись от него, начали возвратный ход к отметке 1.2630. То, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA и оба осциллятора достаточно уверенно направлены вверх, позволяет предположить, что откат может перерасти в нечто большее и цены продолжат подъем, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.2670. Ситуация на часовом графике (рис.6) подтверждает предположение о возможности ценового роста. OsMA устремлена вверх. Вверх направлен и осциллятор RSI. SS также разворачивается в бычьем направлении.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, стоит дождаться прояснения ситуации. При прорыве уровня сопротивления 1.2630 рассматривать возможность открытия позиций на покупку с близким стоп-лоссом.
Support: 1.2580, 1.2540, 1.2500, 1.2460, 1.2400, 1.2300, 1.2200, 1.2160, 1.2100.
Resistance: 1.2630,1.2670, 1.2720/30, 1.2780, 1.2830/40, 1.2880, 1.2910, 1.2950, 1.2990/1.3000, 1.3040, 1.3070, 1.3090/1.3100, 1.3150/60, 1.3200, 1.3250/60, 1.3300, 1.3340.
GBPUSD
Основное движение происходит в диапазоне, ограниченном уровнями 1.4200 - 1.4315. В настоящий момент они тестируют промежуточное сопротивление 1.4265. Если этот уровень будет пройден, продолжится подъем к верхней границе указанного диапазона с последующей попыткой преодолеть и ее. В пользу такого исхода позволяет говорить направление трендового индикатора OsMA на 4-х часовом графике (рис.7). В то же время, SS направлен вниз, в ту же сторону готовится развернуться и RSI. Поэтому не стоит полностью исключать возможность начала падения. На часовом графике (рис.8) OsMA, SS и RSI направлены вверх, что подтверждает предположение о возможности прорыва ценами уровня сопротивления 1.4265 и продолжения фазы роста.
Тем не менее, на мой взгляд, ситуацию стоит охарактеризовать как неопределенную и рекомендовать воздержаться от принятия каких-либо торговых решений до ее прояснения. Позиции на покупку с близким стоп-лоссом рассматривать только после подтверждения прорыва уровня 1.4315.
Support: 1.4200, 1.4160, 1.4100, 1.4050/40, 1.4000, 1.3920, 1.3871, 13830, 13800, 1.3700/1.3685, 1.3630, 1.3600, 1.3560, 1.3500.
Resistance: 1.4265, 1.4300, 1.4340, 1.4390/1.4400, 1.4460/70, 1.4500, 1.4550, 1.4600, 1.4650/60, 1.4700, 1.4760, 1.4800, 1.4840/50, 1.4890/1.4900, 1.4960/70, 1.5000, 1.5070.
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Вчера представители автопрома должны были доказать свою состоятельность, представив министерству финансов новые планы по реструктуризации своего бизнеса. Планы General Motors Corp. и Chrysler LLC состояли в основном в том, чтобы выпросить еще больше денег. GM настаивал на еще $16.6 млрд. в займах, чтобы выжить в этом сложном мире после того, как будут закрыты некоторые заводы и ликвидировано более 47 тысяч рабочих мест по всему миру. Chrysler LLC вел себя более сдержанно, сообщив, что для успешной реструктуризации ему необходимо еще 2 млрд. долларов. Минфин Гайтнер отметил, что рассмотрит представленные планы позже на неделе, но уже сейчас понятно, что правительство не отделается малыми суммами.
Помимо данных из автопрома, мы получили немало отчетов фундаментального характера.
Несмотря на то, что мы раскрыли одну из причин декабрьского роста доллара - спрос на деноминированные в долларах активы со стороны иностранных инвесторов не утих - это не смогло перечеркнуть тот негатив, которым веяли данные по обрабатывающей промышленности.
Производственная активность в Нью-Йорке снизилась в феврале до минимального значения за всю историю проведения данного исследования с 2001 года, что свидетельствует об ужесточении рецессии в США. Общий экономический индекс ФРБ Нью-Йорка снизился до -34,7 пкт., рекордного минимума, против -22,2 пкт. в январе. В том, что обрабатывающая промышленность несет потери в связи с мировым спадом не вызывает никаких сомнений, так что признаков восстановления в ближайшем будущем мы не увидим. Гораздо больший ужас вызывают отдельные компоненты, как то, индикатор занятости, обвалившийся до -39,08 против -26,14. Таким образом, можно ожидать, что и в феврале рынок труда США вновь потеряет более полумиллиона рабочих мест.
Индекс NAHB, на который мы возлагали такие надежды, продемонстрировал значение 9 против 8 в январе, подтвердив, что строительные компании не увидели улучшения ситуации на рынке жилья, поскольку случаи перехода квартир в собственность банков, а также продажи наводнили рынок. Два из трех компонентов индекса в феврале несколько укрепились: индекс текущих условий продаж вырос на 1 пункт до 7, а индекс перспектив покупки набрал 3 пункта до 11. Тем временем, индекс ожиданий продаж на следующие полгода упал на 2 пункта до нового рекордного минимума в 15.
Сегодня на повестке дня три главных новости: число новостроек, выступление Бернанке и протокол прошлого заседания FOMC. Активность в строительном секторе продолжает нас интересовать, хотя индикатор все же имеют запаздывающую природу. Сначала потребители должны начать скупку подешевевшего жилья, чтобы заставить строительные компании возобновить работы по созданию новых домов. Выступление Бернанке, пожалуй, станет бриллиантом. То, как он охарактеризует текущее состояние экономики, планы по реализации новых программ, а также сроки перехода к количественному смягчению могут вызвать реакцию на валютном рынке. Протокол же заседания только дополнит взгляды главы ФРС, хотя большая часть уже высказана.
EUR
У евро вчера был не очень удачный день: даже сверхпозитивные показатели ZEW были полностью перечеркнуты сообщениями Moody's Investors Service о том, что рейтинг целого ряда банков в Восточной Европе может быть понижен, что усилило беспокойство по поводу финансовых проблем в регионе. На фоне всего этого евро достиг 10-недельного минимума против доллара, несмотря на то, что единой валюте удалось немного восстановиться в ответ на релиз немецких показателей.
Индекс настроений ZEW по Германии восстановился до -5,8 пкт. после -31,0 в январе. Существенное улучшение индикатора отчасти может быть отнесено на счет второго пакета стимулирующих мер, подготовленного немецким правительством. Однако оценка текущей экономической ситуации в Германии вновь ухудшилась в феврале. Соответствующий индекс упал на 9,1 пкт. до -86,2 пкт. Между тем торговый дефицит в еврозоне составил в декабре Е0,3 млрд. против E4,0 млрд. в ноябре. Сокращение импорта на 3,9% привело к сокращению дефицита из-за продолжения спада потребительского спроса в условиях рецессии.
Но даже позитивные данные не внушают нам доверия. Мы можем увидеть дальнейшее ослабление евро, так как становится все очевиднее, что ЕЦБ снизит ставки на заседании в марте и, возможно, в последующие месяцы. Член управляющего совета ЕЦБ Эвальд Новотны заявил вчера, что есть потенциал для урезания ставки ниже текущего уровня 2%.
GBP
У фунта же все складывается как нельзя лучше. Инфляция в Великобритании оказалась в январе выше прогнозов, поскольку розничные сети урезали скидки в этом году по сравнению с январем 2008 года, так как они уже резко снизили цены в декабре, чтобы стимулировать увеличение спроса. Индекс CPI упал в январе на 0,7% м/м после снижения на 0,4% м/м в декабре на фоне резкого падения цен на бензин, что, однако, было отчасти компенсировано ростом цен на услуги отдыха и культурных мероприятий. В годовом исчислении CPI вырос в январе на 3,0% после роста на 3,1% в декабре (прогноз составлял 2,7%). Эти данные разочаровали участников рынка, которые ожидали падения темпов инфляции в этом месяце ниже 3,0%. Более широкий показатель инфляции RPI снизился на 1,3% м/м и вырос всего на 0,1% в годовом исчислении. Без учета ипотечных выплат RPI упал в январе на 0,8% м/м и вырос на 2,4% г/г.
Таким образом, мы видим, что инфляции продолжает сбавлять темпа роста, однако уже не так быстро, как предполагалось. Соответственно, и прогнозы по ставкам теперь придется пересмотреть - возможно, у Банка Англии теперь будут ограничены возможности по применению альтернативных мер смягчения монетарной политики. Сегодня же все наше внимание будет приковано к протоколу прошлого заседания Банка Англии. Теперь интерес будет представлять единодушие членов MPC: если поступали предложения более значительного смягчения, тогда фунт вновь может оказаться под давлением, в ожидании новых действий от ЦБ.
JPY
Сиоити Накагава все же заменят на Каору Йосано, который теперь будет совмещать пост министра финансов и министра экономики. Так что политические разногласия продолжают царить на просторах перешедшей в глубокую рецессию японской экономики. С премьер-министром итак никто не считается и многие ждут - не дождутся его досрочного переизбрания, так что вся эта суматоха нанесла еще один удар по его репутации. Тем не менее, Йосано не такая уж плохая кандидатура, учитывая необходимость работы над проектом бюджета, к которому он как министр экономики имеет близкое отношение. К тому же, напомним, что Йосано также был одним из кандидатов на пост премьер-министра, однако уступил в борьбе Асо. Таким образом, если давление оппозиции продолжится, а Асо все же уйдет в отставку раньше намеченного, первым претендентом на пьедестал будет именно он - министр финансов и экономики в одном, словом человек и пароход!
Тем временем, все эти политические разборки только усугубляют экономическое состояние страны, которое итак далеко от идеала, и даже смогли оказать давление на вечную валюту-убежище Йену, которая подрастеряла позиции против доллара, несмотря на ярое бегство от рисков EURUSD
Уровень поддержки 1.2580 пройден не был и цены, оттолкнувшись от него, начали возвратный ход к отметке 1.2630. То, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA и оба осциллятора достаточно уверенно направлены вверх, позволяет предположить, что откат может перерасти в нечто большее и цены продолжат подъем, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.2670. Ситуация на часовом графике (рис.6) подтверждает предположение о возможности ценового роста. OsMA устремлена вверх. Вверх направлен и осциллятор RSI. SS также разворачивается в бычьем направлении.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, стоит дождаться прояснения ситуации. При прорыве уровня сопротивления 1.2630 рассматривать возможность открытия позиций на покупку с близким стоп-лоссом.
Support: 1.2580, 1.2540, 1.2500, 1.2460, 1.2400, 1.2300, 1.2200, 1.2160, 1.2100.
Resistance: 1.2630,1.2670, 1.2720/30, 1.2780, 1.2830/40, 1.2880, 1.2910, 1.2950, 1.2990/1.3000, 1.3040, 1.3070, 1.3090/1.3100, 1.3150/60, 1.3200, 1.3250/60, 1.3300, 1.3340.
 |
 |
| рис. 5 | рис.6. |
GBPUSD
Основное движение происходит в диапазоне, ограниченном уровнями 1.4200 - 1.4315. В настоящий момент они тестируют промежуточное сопротивление 1.4265. Если этот уровень будет пройден, продолжится подъем к верхней границе указанного диапазона с последующей попыткой преодолеть и ее. В пользу такого исхода позволяет говорить направление трендового индикатора OsMA на 4-х часовом графике (рис.7). В то же время, SS направлен вниз, в ту же сторону готовится развернуться и RSI. Поэтому не стоит полностью исключать возможность начала падения. На часовом графике (рис.8) OsMA, SS и RSI направлены вверх, что подтверждает предположение о возможности прорыва ценами уровня сопротивления 1.4265 и продолжения фазы роста.
Тем не менее, на мой взгляд, ситуацию стоит охарактеризовать как неопределенную и рекомендовать воздержаться от принятия каких-либо торговых решений до ее прояснения. Позиции на покупку с близким стоп-лоссом рассматривать только после подтверждения прорыва уровня 1.4315.
Support: 1.4200, 1.4160, 1.4100, 1.4050/40, 1.4000, 1.3920, 1.3871, 13830, 13800, 1.3700/1.3685, 1.3630, 1.3600, 1.3560, 1.3500.
Resistance: 1.4265, 1.4300, 1.4340, 1.4390/1.4400, 1.4460/70, 1.4500, 1.4550, 1.4600, 1.4650/60, 1.4700, 1.4760, 1.4800, 1.4840/50, 1.4890/1.4900, 1.4960/70, 1.5000, 1.5070.
 |
 |
| рис. 7 | рис.8. |
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу