Итоги торгов 11.12
Индекс МосБиржи: 2394,26 п. (-0,11%)
Индекс РТС: 1134,71 п. (-0,16%)
В деталях
Российский рынок акций во вторник показал разнонаправленную динамику. Итоговое закрытие по индексу МосБиржи проходило около нуля, однако в течение сессии котировки успели сходить к ближайшему уровню поддержки около 2380 п. Этот рубеж выступает последней технической точкой опоры перед нижней границей восходящего тренда (2325-2330 п.), который актуален с апреля текущего года.
При этом не было единства и с среди голубых фишек. Акции Лукойла (+1,81%) на фоне активно проводимого байбэка вновь устремились в сторону исторических максимумов. Наконец-то начался отскок в бумагах Аэрофлота (+1,68%). Акции авиаперевозчика в текущей ситуации выглядят вновь привлекательными для покупок.
В аутсайдерах среди ликвидных бумаг во вторник оказался Полюс (-3%), но это всего лишь временная коррекция, последовавшая за стремительной волной роста предыдущих дней. Фундаментально бумаги нельзя назвать дорогими. Почти 2,5% потеряли акции Магнита. Слабость обусловлена новостями о том, что срок реализации программы обратного выкупа продлен с 28.12 до 04.04. При этом общая сумма для покупки бумаг не будет меняться. То есть высока вероятность, что ежедневная поддержка со стороны байбэка теперь будет ниже, чем в предыдущие недели. Это умеренно негативно, но реакция должна быть краткосрочной.
Вчера продолжилось стремительное падение акций МТС (-2,4%). Бумаги под давлением из-за отсутствия крупных покупателей, которые не активны в условиях неопределенности из-за расследования дела в Узбекистане. Учитывая то, что вероятность снижения дивидендов МТС весьма низкая, падение бумаг выглядит избыточным. Потенциальная дивдоходность около 11,6% по текущим ценам.
Бумаги Русгидро просели примерно на 1% и впервые за три года опустились ниже отметки 0,5 руб. Компания опубликовала финансовые результаты за III квартал 2018 г. Больше всего участникам рынка мог не понравится новый прогноз по капзатратам. И хотя в 2018 г. инвестпрограмма окажется ниже плана, в следующие 4 года она вырастет относительно предыдущих ожиданий. Подобные сообщения от компании, как правило, негативно воспринимаются инвесторами и оказывают давление на котировки. Русгидро относительно недорогая компания с потенциалом роста на длинной дистанции, но общий сентимент в этих бумагах пока слабый.
В целом по российскому рынку акций и индексу МосБиржи в частности пока преимущественно нейтральные ожидания. Справедлива тактика выкупа локальных просадок.
Весьма скромную поддержку нашему рынку оказывают цены на нефть. Ускорения отскока во фьючерсах Brent пока по-прежнему не наблюдается, хотя все предпосылки для этого сейчас имеются. Подъем Brent в сторону $65-70 в условиях решения стран ОПЕК+, снижения добычи в Канаде и ожиданий последующего резкого снижения экспорта из Ирана (с мая 2019 г.), выглядел бы вполне логичным.
С технической точки зрения ближайший ориентир по нефти расположен около $64,3-64,5. Спекулятивный лонг может быть оправдан. В частности, сегодня нефтяные фьючерсы могут быть поддержаны статистикой о резком снижении запасов в США (-10,2 млн баррелей, API). Кроме того, во вчерашнем отчете Управления энергетической информации США (EIA) говорится о том, что ведомство ожидает, что недавнее снижение цен на нефть в сочетании с сокращением добычи нефти странами ОПЕК+ приведет к значительному балансу между спросом и предложением в 2019 г. Это, по прогнозам EIA, сохранит цены на текущих уровнях в ближайшие месяцы.
Согласно ожиданиям, в I-II кварталах есть риск некоторого переизбытка, но во втором полугодии 2019 г. возможны периоды дефицита нефти, когда совокупные запасы в мире начнут снижаться.
На американском рынке акций во вторник была попытка продолжить импульс роста и восстановление, начавшееся в понедельник, однако массового притока покупателей так и не произошло. Локальная восходящая коррекция быстро завершилась под навесом крупных распродаж, несмотря на позитивные сигналы в «торговых» переговорах США и КНР, а также перспективы реализации более мягкой политики ФРС, чем ожидалось ранее.
Допускаем, что зона 2550-2600 п. по S&P 500 может быть повторно протестирована, но масштабного обвала, скорее всего, удастся избежать. Предполагаем, что потенциал дальнейшей просадки рынка акций США должен быть ограниченным, так что проливы можно рассматривать как возможность для покупок.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия во вторник незначительно снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра растут на 0,26%, Brent в плюсе на 0,81%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет недалеко от уровня закрытия вторника.
Индекс МосБиржи: 2394,26 п. (-0,11%)
Индекс РТС: 1134,71 п. (-0,16%)
В деталях
Российский рынок акций во вторник показал разнонаправленную динамику. Итоговое закрытие по индексу МосБиржи проходило около нуля, однако в течение сессии котировки успели сходить к ближайшему уровню поддержки около 2380 п. Этот рубеж выступает последней технической точкой опоры перед нижней границей восходящего тренда (2325-2330 п.), который актуален с апреля текущего года.
При этом не было единства и с среди голубых фишек. Акции Лукойла (+1,81%) на фоне активно проводимого байбэка вновь устремились в сторону исторических максимумов. Наконец-то начался отскок в бумагах Аэрофлота (+1,68%). Акции авиаперевозчика в текущей ситуации выглядят вновь привлекательными для покупок.
В аутсайдерах среди ликвидных бумаг во вторник оказался Полюс (-3%), но это всего лишь временная коррекция, последовавшая за стремительной волной роста предыдущих дней. Фундаментально бумаги нельзя назвать дорогими. Почти 2,5% потеряли акции Магнита. Слабость обусловлена новостями о том, что срок реализации программы обратного выкупа продлен с 28.12 до 04.04. При этом общая сумма для покупки бумаг не будет меняться. То есть высока вероятность, что ежедневная поддержка со стороны байбэка теперь будет ниже, чем в предыдущие недели. Это умеренно негативно, но реакция должна быть краткосрочной.
Вчера продолжилось стремительное падение акций МТС (-2,4%). Бумаги под давлением из-за отсутствия крупных покупателей, которые не активны в условиях неопределенности из-за расследования дела в Узбекистане. Учитывая то, что вероятность снижения дивидендов МТС весьма низкая, падение бумаг выглядит избыточным. Потенциальная дивдоходность около 11,6% по текущим ценам.
Бумаги Русгидро просели примерно на 1% и впервые за три года опустились ниже отметки 0,5 руб. Компания опубликовала финансовые результаты за III квартал 2018 г. Больше всего участникам рынка мог не понравится новый прогноз по капзатратам. И хотя в 2018 г. инвестпрограмма окажется ниже плана, в следующие 4 года она вырастет относительно предыдущих ожиданий. Подобные сообщения от компании, как правило, негативно воспринимаются инвесторами и оказывают давление на котировки. Русгидро относительно недорогая компания с потенциалом роста на длинной дистанции, но общий сентимент в этих бумагах пока слабый.
В целом по российскому рынку акций и индексу МосБиржи в частности пока преимущественно нейтральные ожидания. Справедлива тактика выкупа локальных просадок.
Весьма скромную поддержку нашему рынку оказывают цены на нефть. Ускорения отскока во фьючерсах Brent пока по-прежнему не наблюдается, хотя все предпосылки для этого сейчас имеются. Подъем Brent в сторону $65-70 в условиях решения стран ОПЕК+, снижения добычи в Канаде и ожиданий последующего резкого снижения экспорта из Ирана (с мая 2019 г.), выглядел бы вполне логичным.
С технической точки зрения ближайший ориентир по нефти расположен около $64,3-64,5. Спекулятивный лонг может быть оправдан. В частности, сегодня нефтяные фьючерсы могут быть поддержаны статистикой о резком снижении запасов в США (-10,2 млн баррелей, API). Кроме того, во вчерашнем отчете Управления энергетической информации США (EIA) говорится о том, что ведомство ожидает, что недавнее снижение цен на нефть в сочетании с сокращением добычи нефти странами ОПЕК+ приведет к значительному балансу между спросом и предложением в 2019 г. Это, по прогнозам EIA, сохранит цены на текущих уровнях в ближайшие месяцы.
Согласно ожиданиям, в I-II кварталах есть риск некоторого переизбытка, но во втором полугодии 2019 г. возможны периоды дефицита нефти, когда совокупные запасы в мире начнут снижаться.
На американском рынке акций во вторник была попытка продолжить импульс роста и восстановление, начавшееся в понедельник, однако массового притока покупателей так и не произошло. Локальная восходящая коррекция быстро завершилась под навесом крупных распродаж, несмотря на позитивные сигналы в «торговых» переговорах США и КНР, а также перспективы реализации более мягкой политики ФРС, чем ожидалось ранее.
Допускаем, что зона 2550-2600 п. по S&P 500 может быть повторно протестирована, но масштабного обвала, скорее всего, удастся избежать. Предполагаем, что потенциал дальнейшей просадки рынка акций США должен быть ограниченным, так что проливы можно рассматривать как возможность для покупок.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия во вторник незначительно снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра растут на 0,26%, Brent в плюсе на 0,81%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет недалеко от уровня закрытия вторника.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба