18 февраля 2009 Бинбанк
Денежный рынок
Во вторник ситуация на российском денежном рынке по сравнению с предыдущими днями значительно не изменилась. Стоимость заемных средств на рынке межбанковских кредитов находилась в пределах 9,0-11,0% годовых. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 9,74% годовых, против 9,71% годовых накануне. По-прежнему сохраняется высокий спрос на средства, предоставляемые Банком России на аукционах прямого РЕПО. Вчера состоялось три аукциона, объем поданных заявок на которых составил 451,7 млрд.руб. Однако Центробанк вновь не удовлетворил весь спрос. По итогам торгов объем заключенных сделок составил порядка 319,0 млрд.руб. Из них на первом утреннем аукционе под залог ценных бумаг коммерческие банки привлекли 120,7 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 11,92% годовых, на втором аукционе объем сделок составил 182,6 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 11,94% годовых, на заключительных торгах Центробанк, удовлетворив весь спрос, предоставил 15,7 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 11,96% годовых. Дополнительно 161,5 млрд.руб. кредитные организации смогли привлечь по фиксированной ставке 12,00% годовых.
Также вчера прошел аукцион беззалогового кредитования сроком на пять недель. Банк России предложил кредитным организациям 130,0 млрд.руб., установив минимальную ставку на отметке 15,00% годовых. По итогам аукциона 72 коммерческих банка подали заявки на сумму свыше 325,0 млрд.руб. Таким образом, Центробанк, установив ставку отсечения на уровне 17,55% годовых, предоставил кредиты на 108,2 млрд.руб. Средневзвешенная ставка составила 18,63% годовых. Напомним, что в пятницу пройдет заключительный на текущей неделе беззалоговый аукцион, где банковскому сообществу будет предложено 275,0 млрд.руб. на шесть месяцев при минимальной ставке 14,50% годовых.
По нашему мнению, сегодняшние торги на российском денежном рынке будут носить относительно спокойный характер. По итогам вчерашнего дня уровень рублевой ликвидности укрепился, что придаст уверенности участникам рынка. Сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России остановилась на отметке 531,8 млрд.руб., прибавив к предыдущему значению 7,3%. Сегодня коммерческим банкам предстоит осуществить возврат порядка 130,0 млрд.руб. В то же время на счета кредитных организаций поступит сопоставимая сумма средств, привлеченная на беззалоговых аукционах с понедельник и вторник. Таким образом, ждать серьезных изменений уровня ликвидности не приходится.
Валютный рынок
На вчерашних торгах европейская валюта обновила минимумы двух с половиной прошедших месяцев, достигнув отметки 1,2558. Евро дешевело из-за опасений инвесторов относительно банковского сектора еврозоны. Напомним, что накануне агентство Moody's пообещало пересмотреть на понижение рейтинги банков Европы. Агентство предупредило инвесторов о том, что банки Австрии, Германии, Италии, Франции, Бельгии и Швеции могут понести убытки в связи с ухудшением ситуации в еврозоне. Однако опубликованный финансовый отчет банка Societe Generale вернул уверенности инвесторам, т.к. за 2008г. чистая прибыль банка выросла в 2,1 раза - до 2,01 млрд. евро по сравнению с 947 млн. евро, полученными годом ранее. По итогам IV квартала 2008 года банк также получил прибыль. Таким образом, участники валютных площадок помогли евро подняться с минимумов декабря прошлого года. На азиатской сессии Евро поднялся на 0,3 процента до 1,2624 пункта. Относительно японской валюты доллар был стабилен в районе 92,40 иены. На российском рынке после заявлений первого зампреда ЦБ А.Улюкаева об ограничении колебания стоимости бивалютной корзины в диапазоне 39-41 руб., а также при снижении котировок нефти, участники рынка предпочли уйти в валюту, в результате чего доллар торгуется в районе 36,4 за рубль, бивалютная корзина в пределах 40,6-40,8.
Рынок облигаций
Активность торгов на российском долговом рынке в течение вчерашнего торгового дня оставалась на низком уровне; в секции корпоративного долга сделки сконцентрировались в бумагах второго эшелона; не остались в стороне и облигационные займы первого эшелона, преимущественно финансового и нефтегазового секторов. Торги на рынке федеральных займов проходили на слабоактивной ноте.
Государственные облигации
На рынке государственного долга, участниками рынка в сумме было заключено 18 сделок, более мене значимые объемы прошли в бумагах ОФЗ 25060 и ОФЗ 27026 доходности которых почти не изменились. Одна сделка прошла с длинной высоколиквидной ОФЗ 46021 доходность, которой выросла до 14,75% - годовых.
На международных рынках инвесторы встревожены тем, что обвалившиеся экономики Восточной Европы могут потянут за собой западные банки, что вызвало падение ведущих индексов американского фондового рынка, а вместе с тем закономерное возникновение спроса на менее рискованные активы, таким образом, участники рынка пристальное внимание уделили американским казначейским десятилетним облигациям, доходность которых снизилась на 24 пункта до 2,653%. Облигации государственного внешнего российского тридцатилетнего долга на этом фоне показывали рост доходности, уровень которой приблизился к отметке 9,714% прибавив 33 пункта; спрэд бумаг Russia 30 к US Treasuries 10 расширился и достиг границы 706 пунктов. Бразильский государственный десятилетний долг, так же как и российские тридцатилетние евробумаги показывал негативную динамику, его доходность выросла, а спрэд к облигациям UST 10 расширился до 338 пунктов (305 пунктов предыдущее значение).
Несмотря на то, что общий уровень рублевой ликвидности незначительно увеличился во многом за счет вчерашнего аукциона, ситуация на рынке ОФЗ не изменится в ближайшие дни, объемы торгов будут оставаться достаточно низкими.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
Сегодня на первичном рынке состоится доразмещение 59-го выпуска Москвы на сумму 13 млрд. рублей. Сложная ситуация на денежном рынке вероятней всего может отпугнуть потенциальных инвесторов от размещения. Скорей всего объемы размещения будут невелики, доходность к погашению вероятней всего закрепится на уровне прошлого доразмещения, на отметке 15% - годовых. Напомним в конце прошлого месяца Банк России включил бумаги 59-го займа Москвы в Ломбардный список ЦБ РФ.
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 12,5 млрд. рублей, из которых 4,2 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 8,3 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе субфедеральных бумаг наиболее активными оставались бумаги московской области, за исключением четвертого выпуска, закрывшиеся на негативной территории. В облигациях сектора топлива и энергетики преобладали разнонаправленные настроения, заключались сделки с бумагами четвертого, шестого выпусков Газпрома, четвертого займа Лукойла. Пятый выпуск Северо-западного Телекома и дебютный займ Вымпелкома, в секции связи и транспорта, продемонстрировали снижение доходности, показав наибольшие торговые обороты. Проявление спроса было заметно на финансовые бумаги ЕБРР 01обл и ЕБРР 02обл, покупался пятый долг АИЖК.
Торговые настроения участников рублевого корпоративного рынка направлены в сторону облигаций первого и второго эшелонов, подобные настроения вряд ли изменится в ходе сегодняшней торговой сессии.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Во вторник ситуация на российском денежном рынке по сравнению с предыдущими днями значительно не изменилась. Стоимость заемных средств на рынке межбанковских кредитов находилась в пределах 9,0-11,0% годовых. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 9,74% годовых, против 9,71% годовых накануне. По-прежнему сохраняется высокий спрос на средства, предоставляемые Банком России на аукционах прямого РЕПО. Вчера состоялось три аукциона, объем поданных заявок на которых составил 451,7 млрд.руб. Однако Центробанк вновь не удовлетворил весь спрос. По итогам торгов объем заключенных сделок составил порядка 319,0 млрд.руб. Из них на первом утреннем аукционе под залог ценных бумаг коммерческие банки привлекли 120,7 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 11,92% годовых, на втором аукционе объем сделок составил 182,6 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 11,94% годовых, на заключительных торгах Центробанк, удовлетворив весь спрос, предоставил 15,7 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 11,96% годовых. Дополнительно 161,5 млрд.руб. кредитные организации смогли привлечь по фиксированной ставке 12,00% годовых.
Также вчера прошел аукцион беззалогового кредитования сроком на пять недель. Банк России предложил кредитным организациям 130,0 млрд.руб., установив минимальную ставку на отметке 15,00% годовых. По итогам аукциона 72 коммерческих банка подали заявки на сумму свыше 325,0 млрд.руб. Таким образом, Центробанк, установив ставку отсечения на уровне 17,55% годовых, предоставил кредиты на 108,2 млрд.руб. Средневзвешенная ставка составила 18,63% годовых. Напомним, что в пятницу пройдет заключительный на текущей неделе беззалоговый аукцион, где банковскому сообществу будет предложено 275,0 млрд.руб. на шесть месяцев при минимальной ставке 14,50% годовых.
По нашему мнению, сегодняшние торги на российском денежном рынке будут носить относительно спокойный характер. По итогам вчерашнего дня уровень рублевой ликвидности укрепился, что придаст уверенности участникам рынка. Сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России остановилась на отметке 531,8 млрд.руб., прибавив к предыдущему значению 7,3%. Сегодня коммерческим банкам предстоит осуществить возврат порядка 130,0 млрд.руб. В то же время на счета кредитных организаций поступит сопоставимая сумма средств, привлеченная на беззалоговых аукционах с понедельник и вторник. Таким образом, ждать серьезных изменений уровня ликвидности не приходится.
Валютный рынок
На вчерашних торгах европейская валюта обновила минимумы двух с половиной прошедших месяцев, достигнув отметки 1,2558. Евро дешевело из-за опасений инвесторов относительно банковского сектора еврозоны. Напомним, что накануне агентство Moody's пообещало пересмотреть на понижение рейтинги банков Европы. Агентство предупредило инвесторов о том, что банки Австрии, Германии, Италии, Франции, Бельгии и Швеции могут понести убытки в связи с ухудшением ситуации в еврозоне. Однако опубликованный финансовый отчет банка Societe Generale вернул уверенности инвесторам, т.к. за 2008г. чистая прибыль банка выросла в 2,1 раза - до 2,01 млрд. евро по сравнению с 947 млн. евро, полученными годом ранее. По итогам IV квартала 2008 года банк также получил прибыль. Таким образом, участники валютных площадок помогли евро подняться с минимумов декабря прошлого года. На азиатской сессии Евро поднялся на 0,3 процента до 1,2624 пункта. Относительно японской валюты доллар был стабилен в районе 92,40 иены. На российском рынке после заявлений первого зампреда ЦБ А.Улюкаева об ограничении колебания стоимости бивалютной корзины в диапазоне 39-41 руб., а также при снижении котировок нефти, участники рынка предпочли уйти в валюту, в результате чего доллар торгуется в районе 36,4 за рубль, бивалютная корзина в пределах 40,6-40,8.
Рынок облигаций
Активность торгов на российском долговом рынке в течение вчерашнего торгового дня оставалась на низком уровне; в секции корпоративного долга сделки сконцентрировались в бумагах второго эшелона; не остались в стороне и облигационные займы первого эшелона, преимущественно финансового и нефтегазового секторов. Торги на рынке федеральных займов проходили на слабоактивной ноте.
Государственные облигации
На рынке государственного долга, участниками рынка в сумме было заключено 18 сделок, более мене значимые объемы прошли в бумагах ОФЗ 25060 и ОФЗ 27026 доходности которых почти не изменились. Одна сделка прошла с длинной высоколиквидной ОФЗ 46021 доходность, которой выросла до 14,75% - годовых.
На международных рынках инвесторы встревожены тем, что обвалившиеся экономики Восточной Европы могут потянут за собой западные банки, что вызвало падение ведущих индексов американского фондового рынка, а вместе с тем закономерное возникновение спроса на менее рискованные активы, таким образом, участники рынка пристальное внимание уделили американским казначейским десятилетним облигациям, доходность которых снизилась на 24 пункта до 2,653%. Облигации государственного внешнего российского тридцатилетнего долга на этом фоне показывали рост доходности, уровень которой приблизился к отметке 9,714% прибавив 33 пункта; спрэд бумаг Russia 30 к US Treasuries 10 расширился и достиг границы 706 пунктов. Бразильский государственный десятилетний долг, так же как и российские тридцатилетние евробумаги показывал негативную динамику, его доходность выросла, а спрэд к облигациям UST 10 расширился до 338 пунктов (305 пунктов предыдущее значение).
Несмотря на то, что общий уровень рублевой ликвидности незначительно увеличился во многом за счет вчерашнего аукциона, ситуация на рынке ОФЗ не изменится в ближайшие дни, объемы торгов будут оставаться достаточно низкими.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
Сегодня на первичном рынке состоится доразмещение 59-го выпуска Москвы на сумму 13 млрд. рублей. Сложная ситуация на денежном рынке вероятней всего может отпугнуть потенциальных инвесторов от размещения. Скорей всего объемы размещения будут невелики, доходность к погашению вероятней всего закрепится на уровне прошлого доразмещения, на отметке 15% - годовых. Напомним в конце прошлого месяца Банк России включил бумаги 59-го займа Москвы в Ломбардный список ЦБ РФ.
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 12,5 млрд. рублей, из которых 4,2 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 8,3 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе субфедеральных бумаг наиболее активными оставались бумаги московской области, за исключением четвертого выпуска, закрывшиеся на негативной территории. В облигациях сектора топлива и энергетики преобладали разнонаправленные настроения, заключались сделки с бумагами четвертого, шестого выпусков Газпрома, четвертого займа Лукойла. Пятый выпуск Северо-западного Телекома и дебютный займ Вымпелкома, в секции связи и транспорта, продемонстрировали снижение доходности, показав наибольшие торговые обороты. Проявление спроса было заметно на финансовые бумаги ЕБРР 01обл и ЕБРР 02обл, покупался пятый долг АИЖК.
Торговые настроения участников рублевого корпоративного рынка направлены в сторону облигаций первого и второго эшелонов, подобные настроения вряд ли изменится в ходе сегодняшней торговой сессии.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter