19 декабря 2018 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня: в среду российский фондовый рынок открылся гэпом вниз на 0,5-1% в результате обвала цен на нефть: накануне стоимость Brent потеряла 5% на рисках перепроизводства нефти и замедления темпа роста мировой экономики. Большую часть торговой сессии индекс МосБиржи провел в боковике и лишь в конце дня начал расти на фоне позитива западных площадок и ослабления рубля. В результате индекс Мосбиржи смог отыграть утренние потери и выйти в небольшой плюс. По итогам торговой сессии в лидерах роста находились акции FIVE, Полюса и Polymetal, в аутсайдерах – «префы» Татнефти, бумаги М.Видео и Русала. Европейские индексы завершили торговый день ростом, американские рынки открылись в плюсе.
Рынок завтра: финансовая отчетность Мегафона за 3 квартал, ежегодная большая пресс-конференция президента РФ Владимира Путина, заседание СД Камаза, ИнтерРАО, Роснефти и МТС. Публикация индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии и решения по процентной ставк в Великобритании.
Облигации
Рынок сегодня. Среда оказалась еще одним неудачным днем для федеральных займов. К общей неблагоприятной конъюнктуре на внешних площадках и возросших геополитических рисках в отношении Росиии сегодня добавились слабые итоги первичных аукционов Минфина, что в итоге вылилось в дальнейшую ценовую коррекцию на рынке ОФЗ. Уже к завершению торговой сессии стали появляться отдельные покупки, что позволило гособлигациям частично компенсировать потери. В результате кривая переместилась параллельно вверх на 3-4 бп.
Из всех трех проходящих сегодня аукционов по размещению ОФЗ наиболее успешным можно считать последний, где предлагался длинный инфляционный линкер 52002 на сумму 5,1 млрд руб. При переспросе почти в полтора раза ведомство реализовало 44% от запланированного объема. Средневзвешенная цена размещения составила 93,036% от номинала, тогда как накануне бумага закрылась на уровне 93,3%. Таким образом вмененная инфляция сейчас оценивается в 5,41% (5, 27% неделей ранее). Результаты двух других аукционов оказались гораздо хуже. Короткий выпуск 26214 был продан лишь на 11,5% от планового предложения (10 млрд руб.), несмотря на то, что объем заявок его превзошел (bid to cover 1,2х). Размещение среднесрочной серии 26223 (на 10 млрд руб.) и вовсе было признано несостоявшимся из-за «отсутствия заявок по приемлемым ценам». Таким образом Минфин в очередной раз подтвердил приверженность выбранной раннее стратегии по приоритетности стоимости заимствований над объемом привлечения.
Объем сделок на локальном рынке облигаций сегодня был несколько выше сложившегося в последние несколько недель среднего значения. В тоже время в целом ликвидность торгов пока все еще остается пониженной относительно привычных уровней. Из почти 14 млрд руб. оборота за день около 95% пришлось на операции с «классическими» ОФЗ. Среди флоутеров основные сделки отмечались на ближнем участке. Видимых ценовых изменений в данном сегменте гособлигаций сегодня не было.
Рынок завтра. Завтра ход торгов будет определяться глобальным спросом на риск, который сформируется после оглашения итогов декабрьского заседания ФРС США. Также влияние на российские активы будет оказывать геополитический фактор.
Валюта и Денежный рынок
Утром рубль открылся укреплением и в первый час торгов был близок к достижению отметки 67 в паре с долларом. В последующие часы пара консолидировалась в узком диапазоне 67,1-67,2 руб., однако после полудня американская валюта перешла в наступление на внутреннем рынке. Так, еще до окончания рабочего дня доллар поднимался до 67,8 руб. После 18:00 рубль терял порядка 0,6% в паре с американской валютой, несмотря на то, что на глобальных площадках доллар оказался под давлением в преддверии итогов заседания ФРС. В частности, пара евро/доллар на forex после 18:00 прибавляла порядка 0,6% и торговалась на уровне 1,143, что выступало ключевым фактором укрепления единой европейской валюты на российском рынке (более 1%). Однако глобальное падение доллара на forex не мешало ему укрепляться на российском рынке. В результате, после 18:00 рубль практически единственным среди других валют EM пребывал в красной зоне к доллару. Ослабление рубля к доллару происходило не только вопреки распродажам USD на forex, но и вопреки росту нефтяных котировок (до момента выхода данных по запасам и добыче в США стоимость марки Brent прибавляла порядка 2%). Подобная ситуация, по всей видимости, была в очередной раз вызвана беспокойством инвесторов, связанным с геополитическими рисками.
Рынок сегодня: в среду российский фондовый рынок открылся гэпом вниз на 0,5-1% в результате обвала цен на нефть: накануне стоимость Brent потеряла 5% на рисках перепроизводства нефти и замедления темпа роста мировой экономики. Большую часть торговой сессии индекс МосБиржи провел в боковике и лишь в конце дня начал расти на фоне позитива западных площадок и ослабления рубля. В результате индекс Мосбиржи смог отыграть утренние потери и выйти в небольшой плюс. По итогам торговой сессии в лидерах роста находились акции FIVE, Полюса и Polymetal, в аутсайдерах – «префы» Татнефти, бумаги М.Видео и Русала. Европейские индексы завершили торговый день ростом, американские рынки открылись в плюсе.
Рынок завтра: финансовая отчетность Мегафона за 3 квартал, ежегодная большая пресс-конференция президента РФ Владимира Путина, заседание СД Камаза, ИнтерРАО, Роснефти и МТС. Публикация индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии и решения по процентной ставк в Великобритании.
Облигации
Рынок сегодня. Среда оказалась еще одним неудачным днем для федеральных займов. К общей неблагоприятной конъюнктуре на внешних площадках и возросших геополитических рисках в отношении Росиии сегодня добавились слабые итоги первичных аукционов Минфина, что в итоге вылилось в дальнейшую ценовую коррекцию на рынке ОФЗ. Уже к завершению торговой сессии стали появляться отдельные покупки, что позволило гособлигациям частично компенсировать потери. В результате кривая переместилась параллельно вверх на 3-4 бп.
Из всех трех проходящих сегодня аукционов по размещению ОФЗ наиболее успешным можно считать последний, где предлагался длинный инфляционный линкер 52002 на сумму 5,1 млрд руб. При переспросе почти в полтора раза ведомство реализовало 44% от запланированного объема. Средневзвешенная цена размещения составила 93,036% от номинала, тогда как накануне бумага закрылась на уровне 93,3%. Таким образом вмененная инфляция сейчас оценивается в 5,41% (5, 27% неделей ранее). Результаты двух других аукционов оказались гораздо хуже. Короткий выпуск 26214 был продан лишь на 11,5% от планового предложения (10 млрд руб.), несмотря на то, что объем заявок его превзошел (bid to cover 1,2х). Размещение среднесрочной серии 26223 (на 10 млрд руб.) и вовсе было признано несостоявшимся из-за «отсутствия заявок по приемлемым ценам». Таким образом Минфин в очередной раз подтвердил приверженность выбранной раннее стратегии по приоритетности стоимости заимствований над объемом привлечения.
Объем сделок на локальном рынке облигаций сегодня был несколько выше сложившегося в последние несколько недель среднего значения. В тоже время в целом ликвидность торгов пока все еще остается пониженной относительно привычных уровней. Из почти 14 млрд руб. оборота за день около 95% пришлось на операции с «классическими» ОФЗ. Среди флоутеров основные сделки отмечались на ближнем участке. Видимых ценовых изменений в данном сегменте гособлигаций сегодня не было.
Рынок завтра. Завтра ход торгов будет определяться глобальным спросом на риск, который сформируется после оглашения итогов декабрьского заседания ФРС США. Также влияние на российские активы будет оказывать геополитический фактор.
Валюта и Денежный рынок
Утром рубль открылся укреплением и в первый час торгов был близок к достижению отметки 67 в паре с долларом. В последующие часы пара консолидировалась в узком диапазоне 67,1-67,2 руб., однако после полудня американская валюта перешла в наступление на внутреннем рынке. Так, еще до окончания рабочего дня доллар поднимался до 67,8 руб. После 18:00 рубль терял порядка 0,6% в паре с американской валютой, несмотря на то, что на глобальных площадках доллар оказался под давлением в преддверии итогов заседания ФРС. В частности, пара евро/доллар на forex после 18:00 прибавляла порядка 0,6% и торговалась на уровне 1,143, что выступало ключевым фактором укрепления единой европейской валюты на российском рынке (более 1%). Однако глобальное падение доллара на forex не мешало ему укрепляться на российском рынке. В результате, после 18:00 рубль практически единственным среди других валют EM пребывал в красной зоне к доллару. Ослабление рубля к доллару происходило не только вопреки распродажам USD на forex, но и вопреки росту нефтяных котировок (до момента выхода данных по запасам и добыче в США стоимость марки Brent прибавляла порядка 2%). Подобная ситуация, по всей видимости, была в очередной раз вызвана беспокойством инвесторов, связанным с геополитическими рисками.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба