Итоги торгов 19.12
Индекс МосБиржи: 2358,58 п. (+0,35%)
Индекс РТС: 1099,63 п. (-0,58%)
В деталях
Российский рынок акций вчера открылся снижением, отыгрывая обвал нефтяных котировок, однако падение было непродолжительным. Достаточно быстро удалось выкупить просадку на фоне улучшения внешнего фона. В результате индекс МосБиржи вновь отскочил от нижней границы продолжительного восходящего тренда, а также поддержки в виде 200-дневной скользящей средней.
Сегодня перед открытием складывается противоречивый внешний фон. Ряд факторов говорят в пользу подъема отечественных площадок, однако просадка американского рынка акций и утреннее возобновление снижения нефтяных котировок сдерживают оптимистичный настрой.
Новогодний подарок от Минфина США
Одной из ключевых новостей сегодняшней сессии является решение Управление по контролю над иностранными активами Министерства финансов США (OFAC) уведомить Конгресс о намерении снять санкции, наложенные на En+ Group, РУСАЛ и ЕвроСибЭнерго. Отмена ограничений планируется в течение 30 дней.
На этом фоне ожидается крайне позитивное открытие в акциях Русала и EN+. До объявления ограничительных мер они торговались на уровнях около 34 руб. и 700 руб. соответственно. Вчерашнее закрытие бумаг проходило на отметках 26,35 руб. и 303 руб. по En+. Цены на алюминий на фоне решения OFAC окажутся под давлением и могут продолжить опускаться к годовым минимумам.
Сегодня с утра на торгах в Гонконге бумаги Русала растут на 15% (6:15 МСК). Обращаем внимание, что с момента введения санкций стоимость алюминия в рублях выросла со 115 тыс. руб. за тонну до 130 тыс. руб. В это же время цена акций Норникеля, в котором Русал контролирует 27,8%, выросла с 10 750 руб. до 13 125 руб.
Решение OFAC может быть позитивно воспринято и в целом российским рынком акций. Ведь теперь понятна модель и путь выхода из под санкций отдельных корпораций. Подобное давление на российские компании не является тактикой устранения конкурентов, а является побочным эффектом от ограничительных мер на конкретных лиц. То есть если требования США исполняются, то санкции остаются только в отношении физических лиц.
При стабильном внешнем фоне решение о снятии ограничений привело бы к отскоку российских индексов и даже к укреплению рубля. Однако сегодня ситуация осложняется слабой динамикой на западных площадках.
Решение ФРС не устроило инвесторов
Вчера вечером Комитет по открытым рынкам ФРС США повысил ставку до диапазона 2,25-2,50%. Решение было ожидаемым большинством участников рынка.
Очень важный момент заключается в том, что обновленные прогнозы указывают на то, что в 2019 г. руководители ФРС теперь планируют провести два повышения ставки вместо трех, ожидавшихся в сентябре. В 2020 г. ожидается одно повышение. Более жесткие финансовые условия и замедление мирового экономического роста заставили ФРС понизить прогнозы. Формально это позитив для рынков акций, однако реакция американских индексов оказалась негативной, что удивило. Вырос спрос на гособлигации США, ставки по которым продолжили снижение.
Индекс S&P 500 завершал торги снижением на новые годовые минимумы, потеряв около 1,5%. Высокотехнологичный Nasdaq Composite просел на 2,17%, промышленный DJIA – на 1,5%. Инвесторы не довольны снижением прогнозов по темпам экономического роста и недостаточностью комментариев со стороны ФРС относительно потрясений на фондовом рынке, которые произошли в последние недели. Свою роль сыграл и общий негативный сентимент, а также рост склонности к распродаже активов со стороны долгосрочных держателей на фоне выросшей волатильности. Складывается впечатление, что какое-бы решение американский регулятор вчера не принял, рынки бы отреагировали снижением. При этом многие бумаги уже торгуются на привлекательных уровнях.
Цены на нефть сегодня утром снижаются на 1%. Котировки Brent торгуются около $56,5. Вчерашняя попытка отскока оказалась кратковременной. Давление продавцов по-прежнему остается очень значительным. И хотя среднесрочный взгляд на перспективы нефти умеренно позитивный, пока общее настроение участников рынка, к сожалению, сложно назвать «бычьим».
В предыдущих обзорах мы уже отмечали, что с технической точки зрения просадка Brent ниже $56,9-57 актуализировала новые ориентиры около $54.
Индекс МосБиржи сегодня откроется на отрицательной территории, однако в течение дня есть шансы на выкуп просадки. Судя по вечерней динамике фьючерсов чуть хуже рынка на старте сессии могут быть бумаги Сбербанка и Газпрома.
По паре USD/RUB среднесрочное сопротивление все также проходит около 68-68,5.
Обращаем внимание, что сегодня последний день обращения квартальных фьючерсов на российские акции, индексы и валютные пары. Обычно квартальная экспирация сопровождается повышенной волатильностью и объемами торгов.
На следующей неделе обороты на российском рынке могут сильно сократиться. Биржа начинает переходить в предновогодний режим, когда снижается амплитуда колебаний на фоне падения активности многих участников рынка.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия в среду существенно снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 с утра падают на 0,05%, Brent в минусе на 1,26%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет ниже уровня закрытия среды.
Индекс МосБиржи: 2358,58 п. (+0,35%)
Индекс РТС: 1099,63 п. (-0,58%)
В деталях
Российский рынок акций вчера открылся снижением, отыгрывая обвал нефтяных котировок, однако падение было непродолжительным. Достаточно быстро удалось выкупить просадку на фоне улучшения внешнего фона. В результате индекс МосБиржи вновь отскочил от нижней границы продолжительного восходящего тренда, а также поддержки в виде 200-дневной скользящей средней.
Сегодня перед открытием складывается противоречивый внешний фон. Ряд факторов говорят в пользу подъема отечественных площадок, однако просадка американского рынка акций и утреннее возобновление снижения нефтяных котировок сдерживают оптимистичный настрой.
Новогодний подарок от Минфина США
Одной из ключевых новостей сегодняшней сессии является решение Управление по контролю над иностранными активами Министерства финансов США (OFAC) уведомить Конгресс о намерении снять санкции, наложенные на En+ Group, РУСАЛ и ЕвроСибЭнерго. Отмена ограничений планируется в течение 30 дней.
На этом фоне ожидается крайне позитивное открытие в акциях Русала и EN+. До объявления ограничительных мер они торговались на уровнях около 34 руб. и 700 руб. соответственно. Вчерашнее закрытие бумаг проходило на отметках 26,35 руб. и 303 руб. по En+. Цены на алюминий на фоне решения OFAC окажутся под давлением и могут продолжить опускаться к годовым минимумам.
Сегодня с утра на торгах в Гонконге бумаги Русала растут на 15% (6:15 МСК). Обращаем внимание, что с момента введения санкций стоимость алюминия в рублях выросла со 115 тыс. руб. за тонну до 130 тыс. руб. В это же время цена акций Норникеля, в котором Русал контролирует 27,8%, выросла с 10 750 руб. до 13 125 руб.
Решение OFAC может быть позитивно воспринято и в целом российским рынком акций. Ведь теперь понятна модель и путь выхода из под санкций отдельных корпораций. Подобное давление на российские компании не является тактикой устранения конкурентов, а является побочным эффектом от ограничительных мер на конкретных лиц. То есть если требования США исполняются, то санкции остаются только в отношении физических лиц.
При стабильном внешнем фоне решение о снятии ограничений привело бы к отскоку российских индексов и даже к укреплению рубля. Однако сегодня ситуация осложняется слабой динамикой на западных площадках.
Решение ФРС не устроило инвесторов
Вчера вечером Комитет по открытым рынкам ФРС США повысил ставку до диапазона 2,25-2,50%. Решение было ожидаемым большинством участников рынка.
Очень важный момент заключается в том, что обновленные прогнозы указывают на то, что в 2019 г. руководители ФРС теперь планируют провести два повышения ставки вместо трех, ожидавшихся в сентябре. В 2020 г. ожидается одно повышение. Более жесткие финансовые условия и замедление мирового экономического роста заставили ФРС понизить прогнозы. Формально это позитив для рынков акций, однако реакция американских индексов оказалась негативной, что удивило. Вырос спрос на гособлигации США, ставки по которым продолжили снижение.
Индекс S&P 500 завершал торги снижением на новые годовые минимумы, потеряв около 1,5%. Высокотехнологичный Nasdaq Composite просел на 2,17%, промышленный DJIA – на 1,5%. Инвесторы не довольны снижением прогнозов по темпам экономического роста и недостаточностью комментариев со стороны ФРС относительно потрясений на фондовом рынке, которые произошли в последние недели. Свою роль сыграл и общий негативный сентимент, а также рост склонности к распродаже активов со стороны долгосрочных держателей на фоне выросшей волатильности. Складывается впечатление, что какое-бы решение американский регулятор вчера не принял, рынки бы отреагировали снижением. При этом многие бумаги уже торгуются на привлекательных уровнях.
Цены на нефть сегодня утром снижаются на 1%. Котировки Brent торгуются около $56,5. Вчерашняя попытка отскока оказалась кратковременной. Давление продавцов по-прежнему остается очень значительным. И хотя среднесрочный взгляд на перспективы нефти умеренно позитивный, пока общее настроение участников рынка, к сожалению, сложно назвать «бычьим».
В предыдущих обзорах мы уже отмечали, что с технической точки зрения просадка Brent ниже $56,9-57 актуализировала новые ориентиры около $54.
Индекс МосБиржи сегодня откроется на отрицательной территории, однако в течение дня есть шансы на выкуп просадки. Судя по вечерней динамике фьючерсов чуть хуже рынка на старте сессии могут быть бумаги Сбербанка и Газпрома.
По паре USD/RUB среднесрочное сопротивление все также проходит около 68-68,5.
Обращаем внимание, что сегодня последний день обращения квартальных фьючерсов на российские акции, индексы и валютные пары. Обычно квартальная экспирация сопровождается повышенной волатильностью и объемами торгов.
На следующей неделе обороты на российском рынке могут сильно сократиться. Биржа начинает переходить в предновогодний режим, когда снижается амплитуда колебаний на фоне падения активности многих участников рынка.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия в среду существенно снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 с утра падают на 0,05%, Brent в минусе на 1,26%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет ниже уровня закрытия среды.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба