20 декабря 2018 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня.
Российский рынок в четверг показывал негативную динамику. Индекс Мосбиржи открылся со значительным гэпом вниз из-за, в первую очередь, вчерашних новостей из США. ФРС накануне приняла решение повысить ключевую ставку на 25 б.п.- до 2,25%-2,5%, что негативно отразилось не только на российском, но и на большинстве развивающихся рынков. Отрицательная динамика нефтяных фьючерсов, которые теряли около 1%, также не добавляла позитива игрокам российского рынка. Мировые рынки, подавляющее большинство которых торговались в отрицательной зоне, были обеспокоены напряженностью между США и Китаем по торговым вопросом, к которым добавились обвинения в воровстве технологий. На этом фоне европейские индексы теряли до 2%.
В лидерах роста в четверг бумаги РусАла на новостях о возможном снятии санкций со стороны США, а также акции Алроса и МТС.
Наибольшее снижение показали акции ОВК, Лукойла и Магнита (у вдух последних дивидендная отсечка).
Рынок завтра.
ОПЕК+ в пятницу опубликует целевые уровни сокращения добычи странами-участниками соглашения.
В США Базовые заказы на товары длительного пользования, данные по ВВП за 3К18, а также индикаторы личных доходов и расходов.
В Еврозоне будет обнародован индекс потребительского доверия. Совет Директоров Интер РАО обсудит вопросы развития и риски компании.
Облигации
В ходе сегодняшней торговой сессии на внутреннем рынке наметился положительный отскок, прежде всего, благодаря новостям о готовящемся снятии санкций с Русала. В тоже время цены на углеводороды и ситуация на валютном рынке продолжили оказывать сдерживающее влияние на котировки ОФЗ. По итогам дня российский рынок оказался в числе лидеров роста среди сопоставимых площадок EM. Основными бенефициарами возросшего оптимизма стали бумаги длинной дюрации, добавившие к цене до половины «фигуры». Ближний сегмент кривой завершил день примерно на прежних уровнях. Таким образом уплощение кривой продолжилось, а спред на участке от 2 до 10 лет сократился до 77 бп (-5 бп).
Активность участников сегодня была несколько ниже по сравнению с последними торговыми днями. Дневной оборот составил примерно 11 млрд. руб. При этом основные денежные потоки были сконцентрированы на дальнем отрезке. Волатильность в бумагах с переменным купоном в четверг была минимальной.
Валюта и Денежный рынок
К середине дня на внутреннем валютном рынке доллар демонстрировал небольшое укрепление к рублю (+0,1%), несмотря на то, что на большинстве площадок развивающихся рынков американская валюта находилась в красной зоне, а индекс доллара к корзине шести основных валют снижался почти на 0,6%. Так, в целом итоговая реакция инвесторов на результаты заседания ФРС и выступление ее руководителя постепенно свела на нет укрепление доллара на forex. Если в первые часы после итогов заседания индекс USD поднимался выше 97 пунктов, то к середине четверга индекс корректировался в район 96,5 пунктов. Однако продажи доллара на forex были практически незаметны на внутреннем валютном рынке из-за падения нефтяных котировок. Так, стоимость нефти марки Brent снижалась более чем на 3% и обновляла в четверг минимум с октября 2017 года. Можно отметить, что распродажи доллара на forex формально хоть и не приводили к укреплению рубля, однако удерживали его от падения вслед за ценой на нефть.
Однако во второй половине дня положение рубля заметно ухудшилось, хотя существенных изменений на внешних финансовых рынках не наблюдалось. Так, к 18:00 отечественная валюта опустилась до 67,8 руб., хотя еще днем торговалась в районе 67,3 руб. Доллар при этом на forex все также сохранял отрицательную динамику как на большинстве площадок EM, так и против корзины шести основных валют (-0,6%). Цены на нефть также оставались в минусе, хотя несколько сократили свои потери (-2,4% по марке Brent). Весьма вероятно, что в ослабление рубля по-прежнему заложена определенная геополитическая составляющая, даже несмотря на информацию о скором снятии санкций с компании «Русал».
Впрочем, в самое ближайшее время в поддержку рубля должен подключиться фактор налоговых платежей. За последнюю неделю рубль потерял в стоимости уже 2,5% в паре с долларом и более 3% в паре с евро, создавая привлекательные условия для продажи валютной выручки экспортерам и их банкам в преддверии основных платежей в понедельник-вторник, объем которых может превысить 1 трлн рублей. Также мы полагаем, что глобальная коррекция доллара в связи повышением неопределенности в отношении дальнейшей политики ФРС в 2019 году будет иметь более длительный характер и еще окажет более явную поддержку рублю в случае стабилизации нефтяных котировок.
Рынок сегодня.
Российский рынок в четверг показывал негативную динамику. Индекс Мосбиржи открылся со значительным гэпом вниз из-за, в первую очередь, вчерашних новостей из США. ФРС накануне приняла решение повысить ключевую ставку на 25 б.п.- до 2,25%-2,5%, что негативно отразилось не только на российском, но и на большинстве развивающихся рынков. Отрицательная динамика нефтяных фьючерсов, которые теряли около 1%, также не добавляла позитива игрокам российского рынка. Мировые рынки, подавляющее большинство которых торговались в отрицательной зоне, были обеспокоены напряженностью между США и Китаем по торговым вопросом, к которым добавились обвинения в воровстве технологий. На этом фоне европейские индексы теряли до 2%.
В лидерах роста в четверг бумаги РусАла на новостях о возможном снятии санкций со стороны США, а также акции Алроса и МТС.
Наибольшее снижение показали акции ОВК, Лукойла и Магнита (у вдух последних дивидендная отсечка).
Рынок завтра.
ОПЕК+ в пятницу опубликует целевые уровни сокращения добычи странами-участниками соглашения.
В США Базовые заказы на товары длительного пользования, данные по ВВП за 3К18, а также индикаторы личных доходов и расходов.
В Еврозоне будет обнародован индекс потребительского доверия. Совет Директоров Интер РАО обсудит вопросы развития и риски компании.
Облигации
В ходе сегодняшней торговой сессии на внутреннем рынке наметился положительный отскок, прежде всего, благодаря новостям о готовящемся снятии санкций с Русала. В тоже время цены на углеводороды и ситуация на валютном рынке продолжили оказывать сдерживающее влияние на котировки ОФЗ. По итогам дня российский рынок оказался в числе лидеров роста среди сопоставимых площадок EM. Основными бенефициарами возросшего оптимизма стали бумаги длинной дюрации, добавившие к цене до половины «фигуры». Ближний сегмент кривой завершил день примерно на прежних уровнях. Таким образом уплощение кривой продолжилось, а спред на участке от 2 до 10 лет сократился до 77 бп (-5 бп).
Активность участников сегодня была несколько ниже по сравнению с последними торговыми днями. Дневной оборот составил примерно 11 млрд. руб. При этом основные денежные потоки были сконцентрированы на дальнем отрезке. Волатильность в бумагах с переменным купоном в четверг была минимальной.
Валюта и Денежный рынок
К середине дня на внутреннем валютном рынке доллар демонстрировал небольшое укрепление к рублю (+0,1%), несмотря на то, что на большинстве площадок развивающихся рынков американская валюта находилась в красной зоне, а индекс доллара к корзине шести основных валют снижался почти на 0,6%. Так, в целом итоговая реакция инвесторов на результаты заседания ФРС и выступление ее руководителя постепенно свела на нет укрепление доллара на forex. Если в первые часы после итогов заседания индекс USD поднимался выше 97 пунктов, то к середине четверга индекс корректировался в район 96,5 пунктов. Однако продажи доллара на forex были практически незаметны на внутреннем валютном рынке из-за падения нефтяных котировок. Так, стоимость нефти марки Brent снижалась более чем на 3% и обновляла в четверг минимум с октября 2017 года. Можно отметить, что распродажи доллара на forex формально хоть и не приводили к укреплению рубля, однако удерживали его от падения вслед за ценой на нефть.
Однако во второй половине дня положение рубля заметно ухудшилось, хотя существенных изменений на внешних финансовых рынках не наблюдалось. Так, к 18:00 отечественная валюта опустилась до 67,8 руб., хотя еще днем торговалась в районе 67,3 руб. Доллар при этом на forex все также сохранял отрицательную динамику как на большинстве площадок EM, так и против корзины шести основных валют (-0,6%). Цены на нефть также оставались в минусе, хотя несколько сократили свои потери (-2,4% по марке Brent). Весьма вероятно, что в ослабление рубля по-прежнему заложена определенная геополитическая составляющая, даже несмотря на информацию о скором снятии санкций с компании «Русал».
Впрочем, в самое ближайшее время в поддержку рубля должен подключиться фактор налоговых платежей. За последнюю неделю рубль потерял в стоимости уже 2,5% в паре с долларом и более 3% в паре с евро, создавая привлекательные условия для продажи валютной выручки экспортерам и их банкам в преддверии основных платежей в понедельник-вторник, объем которых может превысить 1 трлн рублей. Также мы полагаем, что глобальная коррекция доллара в связи повышением неопределенности в отношении дальнейшей политики ФРС в 2019 году будет иметь более длительный характер и еще окажет более явную поддержку рублю в случае стабилизации нефтяных котировок.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба