19 февраля 2009 Бинбанк
Денежный рынок
Как мы и предполагали, по итогам вчерашнего дня уровень рублевой ликвидности не показал значительного изменения относительно предыдущего значения. Суммарные остатки на счетах Центробанка на утро 19 февраля составили 525,6 млрд.руб. из них на корреспондентских счетах Банка России 435,0 млрд.руб., на депозитных – 90,6 млрд.руб. Напомним, что вчера кредитные организации осуществляли возврат порядка 130,0 млрд.руб., привлеченных ранее на беззалоговых аукционах, вчера же на счета коммерческих банков поступили средства на сопоставимую сумму. Таким образом, уровень рублевой ликвидности снизился за день лишь на 1,17%. На рынке межбанковских кредитов ситуация также остается стабильной. После шестидневного роста стоимости заемных средств, вчера уровень ставок понизился, но по-прежнему остается в диапазоне 8,0-10,0% годовых. По итогам дня средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 9,21% годовых, против 9,74% годовых накануне. Несмотря на тот факт, что ставки на межбанке остаются ниже ставок по основным операциям Банка России, коммерческие банки по-прежнему активно кредитуются у Регулятора. На торгах по фиксированной ставке 12,00% годовых банковское сообщество привлекло 147,1 млрд.руб. На аукционах прямого РЕПО объем заключенных сделок составил 105,3 млрд.руб. На утренних торгах под залог ценных бумаг кредитные организации привлекли 98,9 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 11,95% годовых, на дневном аукционе объем сделок установлен на отметке 6,4 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 11,95% годовых. стоит отметить, что Банк России продолжает ограничивать предоставление средств. В частности вчера максимальный лимит на утренних торгах был установлен на уровне 100,0 млрд.руб. при этом спрос составил 255,9 млрд.руб. На сегодняшнем аукционе Центробанк оставил без изменений максимальный объем предоставляемых средств на утреннем аукционе.
Сегодня на внутреннем денежном рынке не будет происходить событий, способных оказать значительное влияние на уровень рублевой ликвидности. Традиционный по четвергам аукцион по размещению средств Фонда ЖКХ на депозитных счетах коммерческих банков не состоится. Представители Фонда сообщили, что на данный момент все свободные средства уже размещены на счетах кредитных организаций. Вполне вероятно, что уже сегодня коммерческие банки начнут консолидировать денежные средства для завтрашней уплаты трети НДС за IV-й квартал 2008 года, что может вызвать спрос на рубли. Также завтра состоится аукцион беззалогового кредитования на шестимесячный срок, где коммерческим банкам будет предложено 275,0 млрд.руб. при минимальной ставке 14,50% годовых.
Валютный рынок
В среду доллар вырос до шестинедельного максимума к иене (93,96 иены за доллар) и трехмесячного к европейской валюте, остановившись на отметке 1,2513 пункта. Поддержку американской валюте оказало обнародование Администрацией Президента США плана помощи рынку жилья. Согласно данным мерам Минфин США вдвое увеличит финансовую помощь (со $100 до $200 млрд.), оказываемую ипотечным агентствам Fannie Mae и Freddie Mac. План помощи предусматривает рефинансирование долговых обязательств для 4-5 млн. ответственных домовладельцев, а также выделение 75 млрд. долл. для 3-4 млн. домовладельцев, оказавшихся в настоящее время в трудных обстоятельствах из-за кризиса. Не оказал негативного давления на доллар даже выход неутешительной статистики, согласно которой по итогам первого месяца текущего года было зафиксировано сокращение жилищного строительства в США (тенденция продолжается уже более полугода), цены на импорт снижаются шестой месяц подряд, также продолжается падение промышленного производства и загруженности производственных мощностей в США.
Рынок облигаций
Рублевый государственный долг в очередной раз не показал объемов, похоже, внимание инвесторов к данным инструментам вернется не скоро. Торги на рынке корпоративного долга были менее активны, чем в прошлую торговую сессию, однако на этот раз инвестиционные настроения были направлены в сторону фиксации прибыли, как обычно наибольшие объемы проходили в бумагах второго эшелона.
Государственные облигации
На российском рынке федеральных займов активность торгов продолжает оставаться на низком уровне, на этот раз входе вчерашней торговой сессии, сделки осуществлялись всего с четырьмя займами, короткий выпуск ОФЗ 25060 показал наибольший торговый оборот, закрывшись несущественным снижением доходности; с ОФЗ 46003 прошло две сделки; ОФЗ 25059 и ОФЗ 27026 по одной сделке.
На внешних рынках торги с российскими тридцатилетними еврооблигациями проходили на уровнях закрытия предыдущего дня, котировки бумаг Russia 30 незначительно подросли, закрывшись с доходностью 9,689%. Американский казначейский десятилетний долг после бурного роста подкорректировался, его доходность по итогам вчерашнего дня выросла на 10 пунктов до границы 2,753%. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга к государственному долгу США сузился до 693 пунктов.
Рублевые государственные займы по-прежнему не будут представлять интерес для российских инвесторов в ближайшие дни.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
Вчера на первичном долговом рынке прошло доразмещение 59-го выпуска Москвы, входе аукциона инвесторами было подано 23 заявки, а удовлетворено лишь 16 на общую сумму 970 млн. рублей из предложенного объема в 13 млрд. рублей, доходность по итогам размещения составила 16,03% - годовых. В условиях, когда инвесторы ожидают дальнейшей девальвации рубля при условии снижения нефти, предлагаемый эмитентом уровень доходности в 16% - годовых не совсем устраивает последних, учитывая то, что ближайший по дате погашения (30.07.2010) 41-ый выпуск Москвы торгуются с доходностью 23,6% - годовых.
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 16 млрд. рублей, из которых 10,2 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 0,9 млрд. рублей - на размещения, 4,9 млрд. рублей - на сделки РЕПО. На вторичном рынке в секторе топлива и энергетики продавались бумаги первого эшелона второго и четвертого выпусков Лукойла; на 7,62% снизились котировки девятого займа Газпрома. В сегменте связи и транспорта прошли объемы по шестому и седьмому займам РЖД. В финансовом секторе наибольший торговый объем прошел по первому займу ВТБ-Лизинга, почти с теми же доходностями остались четвертый долг банка ВТБ и пятый выпуск АИЖК.
Очередной импортер мяса Митлэнд Фуд допустил технический дефолт по выплате купонного дохода в размере 31,76 млн. рублей, по заявлению самой компании – «по причине снижения спроса со стороны потребителей и девальвации рубля», что привило к росту издержек на покупку мяса и затрат на обслуживание кредитов. Продажи компании за январь 2009г сократились на 22% по сравнению с ноябрем 2008г. 20 февраля компании предстоит оферта на сумму 1 млрд. рублей, эмитент уже обратился к держателям бумаг с предложением по реструктуризации долга и отсрочки предъявления бумаг по оферте к февралю 2010 года. Напомним сложности с обслуживанием долга испытывают и другие импортеры мяса, технические дефолты допустили поставщик мяса Белый фрегат и мясопереработчик Парнас-М.
Вероятней всего настроения участников рублевого корпоративного долга будут направлены в сторону фиксации прибыли.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Как мы и предполагали, по итогам вчерашнего дня уровень рублевой ликвидности не показал значительного изменения относительно предыдущего значения. Суммарные остатки на счетах Центробанка на утро 19 февраля составили 525,6 млрд.руб. из них на корреспондентских счетах Банка России 435,0 млрд.руб., на депозитных – 90,6 млрд.руб. Напомним, что вчера кредитные организации осуществляли возврат порядка 130,0 млрд.руб., привлеченных ранее на беззалоговых аукционах, вчера же на счета коммерческих банков поступили средства на сопоставимую сумму. Таким образом, уровень рублевой ликвидности снизился за день лишь на 1,17%. На рынке межбанковских кредитов ситуация также остается стабильной. После шестидневного роста стоимости заемных средств, вчера уровень ставок понизился, но по-прежнему остается в диапазоне 8,0-10,0% годовых. По итогам дня средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 9,21% годовых, против 9,74% годовых накануне. Несмотря на тот факт, что ставки на межбанке остаются ниже ставок по основным операциям Банка России, коммерческие банки по-прежнему активно кредитуются у Регулятора. На торгах по фиксированной ставке 12,00% годовых банковское сообщество привлекло 147,1 млрд.руб. На аукционах прямого РЕПО объем заключенных сделок составил 105,3 млрд.руб. На утренних торгах под залог ценных бумаг кредитные организации привлекли 98,9 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 11,95% годовых, на дневном аукционе объем сделок установлен на отметке 6,4 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 11,95% годовых. стоит отметить, что Банк России продолжает ограничивать предоставление средств. В частности вчера максимальный лимит на утренних торгах был установлен на уровне 100,0 млрд.руб. при этом спрос составил 255,9 млрд.руб. На сегодняшнем аукционе Центробанк оставил без изменений максимальный объем предоставляемых средств на утреннем аукционе.
Сегодня на внутреннем денежном рынке не будет происходить событий, способных оказать значительное влияние на уровень рублевой ликвидности. Традиционный по четвергам аукцион по размещению средств Фонда ЖКХ на депозитных счетах коммерческих банков не состоится. Представители Фонда сообщили, что на данный момент все свободные средства уже размещены на счетах кредитных организаций. Вполне вероятно, что уже сегодня коммерческие банки начнут консолидировать денежные средства для завтрашней уплаты трети НДС за IV-й квартал 2008 года, что может вызвать спрос на рубли. Также завтра состоится аукцион беззалогового кредитования на шестимесячный срок, где коммерческим банкам будет предложено 275,0 млрд.руб. при минимальной ставке 14,50% годовых.
Валютный рынок
В среду доллар вырос до шестинедельного максимума к иене (93,96 иены за доллар) и трехмесячного к европейской валюте, остановившись на отметке 1,2513 пункта. Поддержку американской валюте оказало обнародование Администрацией Президента США плана помощи рынку жилья. Согласно данным мерам Минфин США вдвое увеличит финансовую помощь (со $100 до $200 млрд.), оказываемую ипотечным агентствам Fannie Mae и Freddie Mac. План помощи предусматривает рефинансирование долговых обязательств для 4-5 млн. ответственных домовладельцев, а также выделение 75 млрд. долл. для 3-4 млн. домовладельцев, оказавшихся в настоящее время в трудных обстоятельствах из-за кризиса. Не оказал негативного давления на доллар даже выход неутешительной статистики, согласно которой по итогам первого месяца текущего года было зафиксировано сокращение жилищного строительства в США (тенденция продолжается уже более полугода), цены на импорт снижаются шестой месяц подряд, также продолжается падение промышленного производства и загруженности производственных мощностей в США.
Рынок облигаций
Рублевый государственный долг в очередной раз не показал объемов, похоже, внимание инвесторов к данным инструментам вернется не скоро. Торги на рынке корпоративного долга были менее активны, чем в прошлую торговую сессию, однако на этот раз инвестиционные настроения были направлены в сторону фиксации прибыли, как обычно наибольшие объемы проходили в бумагах второго эшелона.
Государственные облигации
На российском рынке федеральных займов активность торгов продолжает оставаться на низком уровне, на этот раз входе вчерашней торговой сессии, сделки осуществлялись всего с четырьмя займами, короткий выпуск ОФЗ 25060 показал наибольший торговый оборот, закрывшись несущественным снижением доходности; с ОФЗ 46003 прошло две сделки; ОФЗ 25059 и ОФЗ 27026 по одной сделке.
На внешних рынках торги с российскими тридцатилетними еврооблигациями проходили на уровнях закрытия предыдущего дня, котировки бумаг Russia 30 незначительно подросли, закрывшись с доходностью 9,689%. Американский казначейский десятилетний долг после бурного роста подкорректировался, его доходность по итогам вчерашнего дня выросла на 10 пунктов до границы 2,753%. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга к государственному долгу США сузился до 693 пунктов.
Рублевые государственные займы по-прежнему не будут представлять интерес для российских инвесторов в ближайшие дни.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
Вчера на первичном долговом рынке прошло доразмещение 59-го выпуска Москвы, входе аукциона инвесторами было подано 23 заявки, а удовлетворено лишь 16 на общую сумму 970 млн. рублей из предложенного объема в 13 млрд. рублей, доходность по итогам размещения составила 16,03% - годовых. В условиях, когда инвесторы ожидают дальнейшей девальвации рубля при условии снижения нефти, предлагаемый эмитентом уровень доходности в 16% - годовых не совсем устраивает последних, учитывая то, что ближайший по дате погашения (30.07.2010) 41-ый выпуск Москвы торгуются с доходностью 23,6% - годовых.
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 16 млрд. рублей, из которых 10,2 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 0,9 млрд. рублей - на размещения, 4,9 млрд. рублей - на сделки РЕПО. На вторичном рынке в секторе топлива и энергетики продавались бумаги первого эшелона второго и четвертого выпусков Лукойла; на 7,62% снизились котировки девятого займа Газпрома. В сегменте связи и транспорта прошли объемы по шестому и седьмому займам РЖД. В финансовом секторе наибольший торговый объем прошел по первому займу ВТБ-Лизинга, почти с теми же доходностями остались четвертый долг банка ВТБ и пятый выпуск АИЖК.
Очередной импортер мяса Митлэнд Фуд допустил технический дефолт по выплате купонного дохода в размере 31,76 млн. рублей, по заявлению самой компании – «по причине снижения спроса со стороны потребителей и девальвации рубля», что привило к росту издержек на покупку мяса и затрат на обслуживание кредитов. Продажи компании за январь 2009г сократились на 22% по сравнению с ноябрем 2008г. 20 февраля компании предстоит оферта на сумму 1 млрд. рублей, эмитент уже обратился к держателям бумаг с предложением по реструктуризации долга и отсрочки предъявления бумаг по оферте к февралю 2010 года. Напомним сложности с обслуживанием долга испытывают и другие импортеры мяса, технические дефолты допустили поставщик мяса Белый фрегат и мясопереработчик Парнас-М.
Вероятней всего настроения участников рублевого корпоративного долга будут направлены в сторону фиксации прибыли.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу