27 декабря 2018 Zero Hedge
Для быков сегодняшнее ралли было давно ожидаемо.
Был ли сегодняшний рекордный прирост в индексе Dow на 1086 пунктов (на 5%) результатом вчерашнего высказывания Трампа о том, что акции предоставляют “огромную возможность покупок”, или он случился благодаря уверенности советника Белого Дома Хассетта в том, что работа главы Федрезерва Пауэлла “на 100% безопасна”, или он произошел из-за значительного шорт-сквиза стратегий следования за трендом, которые только что заняли короткую позицию по американскому фондовому рынку, или он стал результатом масштабной ребалансировки пенсионных фондов в акции на сумму $64 млрд., или случившееся – это следствие огромной перепроданности рынка, когда RSI обвалился до 14 пунктов в понедельник, и индекс Страха и Жадности, рассчитываемый CNN, упал до рекордно низкого уровня …
…но все это, вероятно, не имеет никакого значения: важно то, что акции взлетели ввысь в тот самый момент, когда индекс S&P был готов опуститься в свой первый медвежий рынок за последние десять лет.
“У нас были периоды, когда мы падали на 20% и уходили в рецессию, но в конкретной ситуации рынок осознает, что рецессия не является неизбежной, и падение на 20% не имеет смысла”, – сказал агентству Bloomberg Директор по инвестициям Independent Advisor Alliance Крис Заккарелли. “Это в некотором смысле говорит о том, что мы не пересекали, мы официально не входили в медвежий рынок”.
Но сегодняшнее ралли – это сигнал о том, что горизонт чист и можно покупать акции? По мнению многочисленных трейдеров, на Уолл-стрит все знают, что яростные ралли являются обычным явлением во время длительной фазы снижения рынка и на медвежьем рынке. На самом деле, такие ралли происходят гораздо чаще во время медвежьего рынка, чем во время обычного бычьего рынка.
“Это не нормальное ценовое поведение, которое вы могли бы увидеть на нормальном бычьем рынке”, – сказал трейдер Robert Baird Майкл Антонелли. “Это просто жесткое ралли, сопровождающееся закрытием коротких позиций. Я не со 100%-ной уверенностью говорю, что сейчас мы находимся в ситуации, подобной 2008 году, но посмотрите на период с 10 октября 2008 года по 13 октября 2008 года: рынок вырос почти на 12% за один день. С 27 по 28 октября 2008 года он вырос на 11%”.
“Медвежьи рынки всегда сопровождаются очень стремительными ралли”, – сказал Дуг Рамси, директор по инвестициям Leuthold Weeden Capital Management, под управлением которого находятся активы на сумму $1,2 млрд. “Есть поговорка о том, что ралли на медвежьем рынке выглядят лучше, чем в нормальных обстоятельствах, поэтому в какой-то момент я ожидаю роста на 3-4%. Такое можно нередко увидеть это на медвежьем рынке”.
“Такой тип волатильности как правило наблюдается на медвежьих рынках”, – сказал Фред Хикки, редактор High-Tech strategist. “Фондовый рынок был краткосрочно перепродан, и его ожидало резкое ралли. Но ралли в 1086 пунктов, пусть быки и получили удовольствие, отпугнет некоторых инвесторов. Они поймут, что текущий рынок слишком опасен для инвесторов, предпочитающих избегать излишнего риска”.
Согласно данным Bloomberg, на восьми предыдущих медвежьих рынках S&P 500 раллировал на величину более чем 2,5% более 120 раз в период своего снижения с пика до дна. С момента краха Lehman и до дна финансового кризиса в марте 2009 года S&P 500 вырастал более чем на 4% в 13 различных эпизодах.
Лучшее визуальное подтверждение того, что сегодняшнее ралли было ничем иным, как яростным ралли, сопровождающимся закрытием коротких позиций, в контексте медвежьего рынка, – это график Мэтта Томсона, опубликованный им сегодня в Твиттере. На нем отображены эпизоды прироста индекса на 4% и больше, начиная с 2000 года. Удивительно, но самое большое количество таких эпизодов случилось во время финансового кризиса в конце 2008 и начале 2009 года, прежде чем рынок в конце концов достиг дна.
Таким образом, несмотря на то, что после недавнего рыночного разгрома сегодняшнее ралли было воспринято со скептицизмом, некоторые трейдеры рассказали о том, что должно показать, что дно действительно поблизости.
Для Антонелли, наряду с другими индикаторами, дно будет сформировано как минимум после двух последовательных дней, в течение которых доля растущих акций превысит 90%, как это произошло сегодня. “Я отношусь к этому ралли со скептицизмом, пока оно не будет доказано с помощью нескольких показателей: объем, ширина, сентимент”, – сказал он.
“Но сейчас я просто смотрю на это скептически, потому что это не нормальное ценовое поведение”.
http://www.zerohedge.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Был ли сегодняшний рекордный прирост в индексе Dow на 1086 пунктов (на 5%) результатом вчерашнего высказывания Трампа о том, что акции предоставляют “огромную возможность покупок”, или он случился благодаря уверенности советника Белого Дома Хассетта в том, что работа главы Федрезерва Пауэлла “на 100% безопасна”, или он произошел из-за значительного шорт-сквиза стратегий следования за трендом, которые только что заняли короткую позицию по американскому фондовому рынку, или он стал результатом масштабной ребалансировки пенсионных фондов в акции на сумму $64 млрд., или случившееся – это следствие огромной перепроданности рынка, когда RSI обвалился до 14 пунктов в понедельник, и индекс Страха и Жадности, рассчитываемый CNN, упал до рекордно низкого уровня …
…но все это, вероятно, не имеет никакого значения: важно то, что акции взлетели ввысь в тот самый момент, когда индекс S&P был готов опуститься в свой первый медвежий рынок за последние десять лет.
“У нас были периоды, когда мы падали на 20% и уходили в рецессию, но в конкретной ситуации рынок осознает, что рецессия не является неизбежной, и падение на 20% не имеет смысла”, – сказал агентству Bloomberg Директор по инвестициям Independent Advisor Alliance Крис Заккарелли. “Это в некотором смысле говорит о том, что мы не пересекали, мы официально не входили в медвежий рынок”.
Но сегодняшнее ралли – это сигнал о том, что горизонт чист и можно покупать акции? По мнению многочисленных трейдеров, на Уолл-стрит все знают, что яростные ралли являются обычным явлением во время длительной фазы снижения рынка и на медвежьем рынке. На самом деле, такие ралли происходят гораздо чаще во время медвежьего рынка, чем во время обычного бычьего рынка.
“Это не нормальное ценовое поведение, которое вы могли бы увидеть на нормальном бычьем рынке”, – сказал трейдер Robert Baird Майкл Антонелли. “Это просто жесткое ралли, сопровождающееся закрытием коротких позиций. Я не со 100%-ной уверенностью говорю, что сейчас мы находимся в ситуации, подобной 2008 году, но посмотрите на период с 10 октября 2008 года по 13 октября 2008 года: рынок вырос почти на 12% за один день. С 27 по 28 октября 2008 года он вырос на 11%”.
“Медвежьи рынки всегда сопровождаются очень стремительными ралли”, – сказал Дуг Рамси, директор по инвестициям Leuthold Weeden Capital Management, под управлением которого находятся активы на сумму $1,2 млрд. “Есть поговорка о том, что ралли на медвежьем рынке выглядят лучше, чем в нормальных обстоятельствах, поэтому в какой-то момент я ожидаю роста на 3-4%. Такое можно нередко увидеть это на медвежьем рынке”.
“Такой тип волатильности как правило наблюдается на медвежьих рынках”, – сказал Фред Хикки, редактор High-Tech strategist. “Фондовый рынок был краткосрочно перепродан, и его ожидало резкое ралли. Но ралли в 1086 пунктов, пусть быки и получили удовольствие, отпугнет некоторых инвесторов. Они поймут, что текущий рынок слишком опасен для инвесторов, предпочитающих избегать излишнего риска”.
Согласно данным Bloomberg, на восьми предыдущих медвежьих рынках S&P 500 раллировал на величину более чем 2,5% более 120 раз в период своего снижения с пика до дна. С момента краха Lehman и до дна финансового кризиса в марте 2009 года S&P 500 вырастал более чем на 4% в 13 различных эпизодах.
Лучшее визуальное подтверждение того, что сегодняшнее ралли было ничем иным, как яростным ралли, сопровождающимся закрытием коротких позиций, в контексте медвежьего рынка, – это график Мэтта Томсона, опубликованный им сегодня в Твиттере. На нем отображены эпизоды прироста индекса на 4% и больше, начиная с 2000 года. Удивительно, но самое большое количество таких эпизодов случилось во время финансового кризиса в конце 2008 и начале 2009 года, прежде чем рынок в конце концов достиг дна.
Таким образом, несмотря на то, что после недавнего рыночного разгрома сегодняшнее ралли было воспринято со скептицизмом, некоторые трейдеры рассказали о том, что должно показать, что дно действительно поблизости.
Для Антонелли, наряду с другими индикаторами, дно будет сформировано как минимум после двух последовательных дней, в течение которых доля растущих акций превысит 90%, как это произошло сегодня. “Я отношусь к этому ралли со скептицизмом, пока оно не будет доказано с помощью нескольких показателей: объем, ширина, сентимент”, – сказал он.
“Но сейчас я просто смотрю на это скептически, потому что это не нормальное ценовое поведение”.
http://www.zerohedge.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу