24 января 2019 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. В четверг индекс МосБиржи в первую половину рабочего дня предпринял неудачную попытку отыграть утренние потери, но уже с полудня ушел в отрицательную зону, из которой не смог выбраться до конца торгового дня, причем в моменте потери достигали 0,8%.
Нефтяные цены торговались сегодня около нулевой отметки и не оказывали значительного влияние на наш рынок. Основной вклад в снижение индекс Мосбиржи внесли акции Роснефти и Новатэка. Акции Роснефти теряли в моменте до 3,4% на новостях о беспорядках в Венесуэле. Согласно последней отчетности, у Венесуэлы долг перед Роснефтью в 3,1 млрд долл. Из-за нестабильной политической ситуации инвесторы видят риск невозврата этого долга.
Среди лидеров роста сегодня бумаги РусАла, Яндекса, Сбербанка и ФСК.
Помимо акций Роснефти, наибольшее снижение сегодня показали акции АФК Системы и МосБиржи.
Рынок завтра. В пятницу ММК и Распадская опубликуют операционные результаты за 2018 г. В России будут опубликованы статистические данные по объёмам розничных продажи уровню безработицы за декабрь. В Германии выйдет индекс делового климата IFO. В США будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования и по продажам нового жилья. Уже после закрытия нашего рынка Baker Hughes опубликует данные по числу буровых установок.
Облигации
Рынок сегодня. Рост оптимизма глобальных инвесторов, а также укрепление национальной валюты поддержали сегодня спрос на внутреннем долговом рынке. ОФЗ показали рост на уровне других сопоставимых локальных госбумаг стран EM. Опережающая динамика прослеживалась на дальнем отрезке кривой, где доходности снизились сразу на 6-7 бп., приблизившись к локальным минимумам, достигнутым на прошлой неделе (ОФЗ 26225 YTM8,41%,- 4 бп). Среднесрочные гособлигации также придерживались восходящего тренда, хотя здесь диапазон колебаний оказался чуть скромнее. Ближний сегмент завершил день с минимальными изменениями. В результате кривая приняла еще более пологую форму, спред на участке 2-10Y сократился до 51 бп (-5бп).
По уровню ликвидности сегодняшние торги оказались близки к средним значениям. Суммарный объем сделок слегка превзошел 20 млрд руб., что сопоставимо со значением в предыдущую торговую секцию. Подавляющая часть денежных потоков инвесторов (около 98%) прослеживалась в операциях с ОФЗ с постоянным купоном. При этом наиболее активно торговались выпуски среднесрочной дюрации.
Рынок завтра. В пятницу на рублевом рынке облигаций запланировано еще два первичных корпоративных размещения. Эмитентами новых бумаг станут Мегафон и РЖД.
Валюта и Денежный рынок
В четверг рубль продолжил демонстрировать уверенную динамику. Отечественная валюта закрепилась ниже 66 в паре с долларом, игнорируя снижение котировок нефти и рост американской валюты на глобальных площадках. Так, к окончанию рабочего дня стоимости нефти марки Brent снижалась на 0,3%, а индекс доллара укреплялся на 0,1%, что не мешало рублю оставаться в плюсе почти на 0,4%. Показывать такой результат нацвалюте по всей видимости помогало общее улучшение аппетита инвесторов к валютам-аналогам рубля на развивающихся площадках. Так, сопоставимую с отечественной валютой положительную динамику к концу дня демонстрировали турецкая лира, южноафриканский рэнд, индийская рупия и мексиканский песо (укрепление на 0,2-0,4%). Кроме того, определенную поддержку рублю оказывали, по всей видимости, и остаточные продажи валютной выручки в преддверии завтрашней уплаты крупных налоговых платежей. Тем не менее, рыночная конъюнктура на площадках EM остается по-прежнему крайне уязвимой от дальнейшего развития событий в торговых спорах между США и Китаем.
Главным событием на внешних рынках стало очередное заседание ЕЦБ. В части процентной политики регулятор не преподнес сюрпризов, оставив все ключевые ставки без изменений. Однако беспокойство ЕЦБ и его главы в отношении экономических рисков и слабых темпов восстановления инфляции, вероятно, усилило ожидания участников рынка в более длительном сохранении ставок, чем обещает ЕЦБ (до конца лета текущего года). После итогов заседания пара евро/доллар скорректировалась в район 1,13, однако так и не протестировала данный уровень, после чего отскочила к утренним отметкам.
В пятницу и понедельник российские банки завершат январский налоговый период, общий отток на оставшиеся платежи может превысить отметку в 1 трлн руб. Однако поддерживаемые вблизи исторических максимумов остатки рублевой ликвидности банков на корсчетах в ЦБ (2,97 трлн руб. на утро четверга) должны обеспечить безболезненное прохождение пика налоговых платежей.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. В четверг индекс МосБиржи в первую половину рабочего дня предпринял неудачную попытку отыграть утренние потери, но уже с полудня ушел в отрицательную зону, из которой не смог выбраться до конца торгового дня, причем в моменте потери достигали 0,8%.
Нефтяные цены торговались сегодня около нулевой отметки и не оказывали значительного влияние на наш рынок. Основной вклад в снижение индекс Мосбиржи внесли акции Роснефти и Новатэка. Акции Роснефти теряли в моменте до 3,4% на новостях о беспорядках в Венесуэле. Согласно последней отчетности, у Венесуэлы долг перед Роснефтью в 3,1 млрд долл. Из-за нестабильной политической ситуации инвесторы видят риск невозврата этого долга.
Среди лидеров роста сегодня бумаги РусАла, Яндекса, Сбербанка и ФСК.
Помимо акций Роснефти, наибольшее снижение сегодня показали акции АФК Системы и МосБиржи.
Рынок завтра. В пятницу ММК и Распадская опубликуют операционные результаты за 2018 г. В России будут опубликованы статистические данные по объёмам розничных продажи уровню безработицы за декабрь. В Германии выйдет индекс делового климата IFO. В США будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования и по продажам нового жилья. Уже после закрытия нашего рынка Baker Hughes опубликует данные по числу буровых установок.
Облигации
Рынок сегодня. Рост оптимизма глобальных инвесторов, а также укрепление национальной валюты поддержали сегодня спрос на внутреннем долговом рынке. ОФЗ показали рост на уровне других сопоставимых локальных госбумаг стран EM. Опережающая динамика прослеживалась на дальнем отрезке кривой, где доходности снизились сразу на 6-7 бп., приблизившись к локальным минимумам, достигнутым на прошлой неделе (ОФЗ 26225 YTM8,41%,- 4 бп). Среднесрочные гособлигации также придерживались восходящего тренда, хотя здесь диапазон колебаний оказался чуть скромнее. Ближний сегмент завершил день с минимальными изменениями. В результате кривая приняла еще более пологую форму, спред на участке 2-10Y сократился до 51 бп (-5бп).
По уровню ликвидности сегодняшние торги оказались близки к средним значениям. Суммарный объем сделок слегка превзошел 20 млрд руб., что сопоставимо со значением в предыдущую торговую секцию. Подавляющая часть денежных потоков инвесторов (около 98%) прослеживалась в операциях с ОФЗ с постоянным купоном. При этом наиболее активно торговались выпуски среднесрочной дюрации.
Рынок завтра. В пятницу на рублевом рынке облигаций запланировано еще два первичных корпоративных размещения. Эмитентами новых бумаг станут Мегафон и РЖД.
Валюта и Денежный рынок
В четверг рубль продолжил демонстрировать уверенную динамику. Отечественная валюта закрепилась ниже 66 в паре с долларом, игнорируя снижение котировок нефти и рост американской валюты на глобальных площадках. Так, к окончанию рабочего дня стоимости нефти марки Brent снижалась на 0,3%, а индекс доллара укреплялся на 0,1%, что не мешало рублю оставаться в плюсе почти на 0,4%. Показывать такой результат нацвалюте по всей видимости помогало общее улучшение аппетита инвесторов к валютам-аналогам рубля на развивающихся площадках. Так, сопоставимую с отечественной валютой положительную динамику к концу дня демонстрировали турецкая лира, южноафриканский рэнд, индийская рупия и мексиканский песо (укрепление на 0,2-0,4%). Кроме того, определенную поддержку рублю оказывали, по всей видимости, и остаточные продажи валютной выручки в преддверии завтрашней уплаты крупных налоговых платежей. Тем не менее, рыночная конъюнктура на площадках EM остается по-прежнему крайне уязвимой от дальнейшего развития событий в торговых спорах между США и Китаем.
Главным событием на внешних рынках стало очередное заседание ЕЦБ. В части процентной политики регулятор не преподнес сюрпризов, оставив все ключевые ставки без изменений. Однако беспокойство ЕЦБ и его главы в отношении экономических рисков и слабых темпов восстановления инфляции, вероятно, усилило ожидания участников рынка в более длительном сохранении ставок, чем обещает ЕЦБ (до конца лета текущего года). После итогов заседания пара евро/доллар скорректировалась в район 1,13, однако так и не протестировала данный уровень, после чего отскочила к утренним отметкам.
В пятницу и понедельник российские банки завершат январский налоговый период, общий отток на оставшиеся платежи может превысить отметку в 1 трлн руб. Однако поддерживаемые вблизи исторических максимумов остатки рублевой ликвидности банков на корсчетах в ЦБ (2,97 трлн руб. на утро четверга) должны обеспечить безболезненное прохождение пика налоговых платежей.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter