2 февраля 2019 БКС Экспресс | Oil
Индексы
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2522 п. (+0,02%)
Индекс РТС: 1211 п. (-0,27%)
О главном
Сегодня российские индексы открылись вниз, реагируя на слабость нефти, но быстро перешли к восстановлению, продолжая расти до середины сессии. Однако затем наш рынок возобновил снижение на ухудшении ситуации на мировых рынках. И, несмотря на последующее существенное улучшение внешнего фона, российские индексы закрылись недалеко от дневных минимумов.
Позитивные факторы
- Рост цен на нефть
- Рост мировых фондовых рынков
Негативные факторы
- Риски усиление санкционного давления на Россию
В деталях
Сегодня российские индексы стартовали на отрицательной территории, реагируя на негативный внешний фон, сложившийся к нашему открытию. Ухудшение настроений на мировых площадках было вызвано очередной порцией негативной экономической статистики из Китая, согласно которой индекс деловой активности в производственном секторе страны снизился сильнее прогнозов.
Падение данного индикатора стало сильнейшим за последние 3 года. Сокращение производственной активности идет уже второй месяц подряд, усилившись в январе. Данная новость негативно сказалась на котировках нефти, увеличив опасения по поводу того, что ослабление роста экономики Китая ударит по нефтяному спросу.
Тем не менее, реакция рынков на данный негатив оказалась сдержанной. Смягчить ситуацию смогли новости о том, что на закончившемся вчера очередном раунде торговых переговоров между США и Китаем был достигнут серьезный прогресс.
В середине наших торгов нефтяные цены начали восстанавливаться, продемонстрировав резкий восходящий импульс во второй половине сессии. Возобновился рост и на западных фондовых площадках. Изменение настроений на мировых рынках было вызвано публикацией сильных данных по американской экономике.
Российские фондовые индикаторы вслед за кратковременным проливом, произошедшим на открытии, перешли к активному росту. В результате наши индексы довольно быстро отыграли все дневные потери, выйдя на положительную территорию. Однако затем наш рынок начал сдавать позиции, реагируя на постепенное ухудшение внешнего фона. И даже существенное улучшение ситуации на мировых рынках, произошедшее после выхода американской экономической статистики, вызвало лишь непродолжительный всплеск наших индексов, после чего они возобновили снижение.
Вероятно, участники российского рынка предпочитают на текущих уровнях сокращать «длинные» позиции в акциях. Конечно же, большую роль в подобном решении сегодня сыграл «фактор пятницы», обычно подталкивающий многих инвесторов к продажам из-за рисков, которые могут реализоваться на выходных.
Однако основной причиной некоторой слабости нашего рынка, вероятно, являются высокие уровни, на которых сейчас находятся отечественные фондовые индикаторы, что делает их переоцененными по отношению к нефтяному фактору и развивающимся рынкам, учитывая сохраняющиеся риски введения новых антироссийских санкций.
Еще одним свидетельством перегретости российского фондового рынка является опережающая динамика индекса МосБиржи на фоне относительно низкой рублевой стоимости нефти.
И хотя российская валюта в случае негативного развития событий также может испытать существенное снижение, что обычно оказывает поддержку акциям, особенно нефтегазового сектора, текущее расхождение в динамике индекса МосБиржи и рублевой стоимости нефти может существенно ослабить для фондового рынка позитивный эффект от ослабления рубля.
Нефть возобновила активный рост
В первой половине российской сессии нефтяные цены активно снижались, однако затем перешли к восстановлению. После публикации сильных данных по американской экономике котировки резко ушли вверх, обновив дневной максимум. На нашем закрытии Brent находилась около отметки $61,7, прибавляя 0,7%.
В первой половине дня давление на нефтяные цены оказывал негатив, связанный с дынными по китайской экономике, которые вновь оказались слабыми. Кроме того, снижению нефтяных цен способствовал активный рост доллара, наблюдавшийся утром. Однако позитивная статистика по экономике США смогла переломить ситуацию на рынке нефти, снизив опасения относительно того, что ослабление роста ключевых экономик ударит по нефтяному спросу.
Западные площадки сумели выйти в плюс
В начале наших торгов фьючерсы на индекс S&P 500 планомерно двигались вниз, в конечном итоге выйдя на отрицательную территорию. Однако после публикации данных с рынка труда США американские фондовые индикаторы продемонстрировали рывок вверх, и после существенного отката продолжили повышаться, прибавляя на закрытии российской сессии 0,1-0,6%.
Количество новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США почти в 2 раза превысило ожидания, в то время как средняя почасовая зарплата увеличилась слабее прогноза. Это свидетельствует о том, что рынок труда остается сильным, но при этом сдержанный рост зарплаты не угрожает инфляционным всплеском, позволяя ФРС сохранять осторожный взгляд на дальнейшее ужесточение монетарной политики.
Индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 в пятницу показал динамику, аналогичную американским фондовым индикаторам: в начале сессии индекс торговался в небольшом плюсе, после чего двигался вниз, выйдя на отрицательную территорию, но к закрытию вернулся в «зеленую зону», прибавив в итоге 0,3%.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали акции НЛМК, поднявшиеся на 3,4%. Хороший рост показали и бумаги некоторых других металлургических компаний: Северсталь +1,63%; ММК +1%.
Пользовались спросом некоторые представители нефтегазового сектора: Башнефть ап +2,14%; Газпромнефть +1%; Лукойл +0,9%.
Позитивную динамику продемонстрировали накции некоторых электроэнергетических компаний: ИнтерРАО +1,44%; МРСК ЦП +0,96%; Ленэнерго-п +0,65%; Энел Россия +0,5%.
Также существенно лучше рынка сегодня закрылись: X5 Retail +1,92%; En+ +1,7%; Распадская +1,44%; Алроса +0,95%; МосБиржа +0,73%.
Аутсайдерами пятницы стали акции Аэрофлота, упавшие на 2,5%.
Некоторые представители нефтегазового сектора сегодня находились под давлением: Татнефть ап -2,02%; Новатэк -1,73%; Транснефть -0,63%
Кроме этого, значительно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: Фосагро -2,1%; Русал -1,7%; Polymetal -0,96%; Система -0,8%; Сбербанк -0,74%; Яндекс -0,67%; Мечел ао -0,6%; Сбербанк-п -0,6%.
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2522 п. (+0,02%)
Индекс РТС: 1211 п. (-0,27%)
О главном
Сегодня российские индексы открылись вниз, реагируя на слабость нефти, но быстро перешли к восстановлению, продолжая расти до середины сессии. Однако затем наш рынок возобновил снижение на ухудшении ситуации на мировых рынках. И, несмотря на последующее существенное улучшение внешнего фона, российские индексы закрылись недалеко от дневных минимумов.
Позитивные факторы
- Рост цен на нефть
- Рост мировых фондовых рынков
Негативные факторы
- Риски усиление санкционного давления на Россию
В деталях
Сегодня российские индексы стартовали на отрицательной территории, реагируя на негативный внешний фон, сложившийся к нашему открытию. Ухудшение настроений на мировых площадках было вызвано очередной порцией негативной экономической статистики из Китая, согласно которой индекс деловой активности в производственном секторе страны снизился сильнее прогнозов.
Падение данного индикатора стало сильнейшим за последние 3 года. Сокращение производственной активности идет уже второй месяц подряд, усилившись в январе. Данная новость негативно сказалась на котировках нефти, увеличив опасения по поводу того, что ослабление роста экономики Китая ударит по нефтяному спросу.
Тем не менее, реакция рынков на данный негатив оказалась сдержанной. Смягчить ситуацию смогли новости о том, что на закончившемся вчера очередном раунде торговых переговоров между США и Китаем был достигнут серьезный прогресс.
В середине наших торгов нефтяные цены начали восстанавливаться, продемонстрировав резкий восходящий импульс во второй половине сессии. Возобновился рост и на западных фондовых площадках. Изменение настроений на мировых рынках было вызвано публикацией сильных данных по американской экономике.
Российские фондовые индикаторы вслед за кратковременным проливом, произошедшим на открытии, перешли к активному росту. В результате наши индексы довольно быстро отыграли все дневные потери, выйдя на положительную территорию. Однако затем наш рынок начал сдавать позиции, реагируя на постепенное ухудшение внешнего фона. И даже существенное улучшение ситуации на мировых рынках, произошедшее после выхода американской экономической статистики, вызвало лишь непродолжительный всплеск наших индексов, после чего они возобновили снижение.
Вероятно, участники российского рынка предпочитают на текущих уровнях сокращать «длинные» позиции в акциях. Конечно же, большую роль в подобном решении сегодня сыграл «фактор пятницы», обычно подталкивающий многих инвесторов к продажам из-за рисков, которые могут реализоваться на выходных.
Однако основной причиной некоторой слабости нашего рынка, вероятно, являются высокие уровни, на которых сейчас находятся отечественные фондовые индикаторы, что делает их переоцененными по отношению к нефтяному фактору и развивающимся рынкам, учитывая сохраняющиеся риски введения новых антироссийских санкций.
Еще одним свидетельством перегретости российского фондового рынка является опережающая динамика индекса МосБиржи на фоне относительно низкой рублевой стоимости нефти.
И хотя российская валюта в случае негативного развития событий также может испытать существенное снижение, что обычно оказывает поддержку акциям, особенно нефтегазового сектора, текущее расхождение в динамике индекса МосБиржи и рублевой стоимости нефти может существенно ослабить для фондового рынка позитивный эффект от ослабления рубля.
Нефть возобновила активный рост
В первой половине российской сессии нефтяные цены активно снижались, однако затем перешли к восстановлению. После публикации сильных данных по американской экономике котировки резко ушли вверх, обновив дневной максимум. На нашем закрытии Brent находилась около отметки $61,7, прибавляя 0,7%.
В первой половине дня давление на нефтяные цены оказывал негатив, связанный с дынными по китайской экономике, которые вновь оказались слабыми. Кроме того, снижению нефтяных цен способствовал активный рост доллара, наблюдавшийся утром. Однако позитивная статистика по экономике США смогла переломить ситуацию на рынке нефти, снизив опасения относительно того, что ослабление роста ключевых экономик ударит по нефтяному спросу.
Западные площадки сумели выйти в плюс
В начале наших торгов фьючерсы на индекс S&P 500 планомерно двигались вниз, в конечном итоге выйдя на отрицательную территорию. Однако после публикации данных с рынка труда США американские фондовые индикаторы продемонстрировали рывок вверх, и после существенного отката продолжили повышаться, прибавляя на закрытии российской сессии 0,1-0,6%.
Количество новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США почти в 2 раза превысило ожидания, в то время как средняя почасовая зарплата увеличилась слабее прогноза. Это свидетельствует о том, что рынок труда остается сильным, но при этом сдержанный рост зарплаты не угрожает инфляционным всплеском, позволяя ФРС сохранять осторожный взгляд на дальнейшее ужесточение монетарной политики.
Индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 в пятницу показал динамику, аналогичную американским фондовым индикаторам: в начале сессии индекс торговался в небольшом плюсе, после чего двигался вниз, выйдя на отрицательную территорию, но к закрытию вернулся в «зеленую зону», прибавив в итоге 0,3%.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали акции НЛМК, поднявшиеся на 3,4%. Хороший рост показали и бумаги некоторых других металлургических компаний: Северсталь +1,63%; ММК +1%.
Пользовались спросом некоторые представители нефтегазового сектора: Башнефть ап +2,14%; Газпромнефть +1%; Лукойл +0,9%.
Позитивную динамику продемонстрировали накции некоторых электроэнергетических компаний: ИнтерРАО +1,44%; МРСК ЦП +0,96%; Ленэнерго-п +0,65%; Энел Россия +0,5%.
Также существенно лучше рынка сегодня закрылись: X5 Retail +1,92%; En+ +1,7%; Распадская +1,44%; Алроса +0,95%; МосБиржа +0,73%.
Аутсайдерами пятницы стали акции Аэрофлота, упавшие на 2,5%.
Некоторые представители нефтегазового сектора сегодня находились под давлением: Татнефть ап -2,02%; Новатэк -1,73%; Транснефть -0,63%
Кроме этого, значительно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: Фосагро -2,1%; Русал -1,7%; Polymetal -0,96%; Система -0,8%; Сбербанк -0,74%; Яндекс -0,67%; Мечел ао -0,6%; Сбербанк-п -0,6%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба