6 февраля 2019 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Вчера доходность UST10 во второй половине дня упала, поддержав цены еврооблигаций на всех развивающихся рынках. Российские бумаги не стали исключением и показали умеренный рост котировок даже на фоне падения нефтяных цен. Президент США, выступая с традиционным обращением к Конгрессу, не сделал принципиально новых и важных для рынка заявлений. Сегодня инвесторы будут ждать выступления главы ФРС Джерома Пауэлла.
Газпром планирует сегодня разместить семилетний выпуск еврооблигаций в долларах, мы ожидаем доходность на уровне около 5,3%.
Внутренний рынок
На рынке рублевого госдолга большую часть вчерашнего дня наблюдались покупки, несмотря на то что нефтяные цены снижались и протестировали уровень 62 долл./барр., а рубль всю основную сессию торговался в крайне узком диапазоне. Минфин со следующей недели планирует изменить стратегию аукционов, отказавшись устанавливать предельный объем размещения. Сегодня предложение ОФЗ составит 35 млрд руб.
АФК «Система» проведет сегодня вторичное размещение выпуска 001Р-07 объемом до 10 млрд руб.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Северсталь (BBB-/Baa3/BBB-)
Северсталь опубликовала отчетность за 4 кв. 2018 г. по МСФО. Свободный денежный поток снизился из-за роста капзатрат и сезонного увеличения оборотного капитала. Долговая нагрузка остается низкой (0,4х по коэффициенту Чистый долг/EBITDA), но в этом году она будет увеличиваться в связи с расширением инвестиционной программы. Из двух обращающихся выпусков Северстали мы отдаем предпочтение CHMFRU’21 (YTM 4,6%), предлагающему спред к долларовым свопам в 210 б.п., однако в целом бумаги эмитента, на наш взгляд, сейчас оценены справедливо.
ВКРАТЦЕ
Агентство S&P повысило кредитный рейтинг Роснефти на одну ступень до уровня «ВВВ-», прогноз – стабильный. Интерфакс.
МКБ (ВВ-/Ва3/ВВ-) с 7 по 11 февраля проведет серию встреч с американскими и европейскими инвесторами, по результатам которых может разместить новый евробонд в евро. Организаторы размещения.
Фольксваген Банк РУС по результатам сбора заявок установил ставку купона по новому трехлетнему выпуску серии 001P-03 в размере 8,9%, что предполагает доходность к погашению на уровне 9,1%. Ставка соответствует нижней границе первоначального маркетингового диапазона. Объем выпуска составит 10 млрд руб. (эмитент собирался разместить не менее 5 млрд руб.). Ожидаемый кредитный рейтинг выпуска – «ВВВ-» от S&P. Размещение бонда на бирже запланировано на 13 февраля. Организаторы размещения.
Тойота Банк 12 февраля планирует собирать заявки инвесторов на покупку нового выпуска биржевых облигаций серии БО-001P-02 объемом 3 млрд руб. Срок обращения – три года, оферта не предусмотрена. По выпуску предоставлена гарантия со стороны Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V. (AA-/Аа3/A+), являющейся 100-процентным дочерним обществом Toyota Financial Services Corporation. Ориентир по доходности обозначен как спред 110–135 б.п. к точке на G-кривой на сроке три года. Размещение выпуска на бирже запланировано на 19 февраля. Организаторы размещения.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Вчера доходность UST10 во второй половине дня упала, поддержав цены еврооблигаций на всех развивающихся рынках. Российские бумаги не стали исключением и показали умеренный рост котировок даже на фоне падения нефтяных цен. Президент США, выступая с традиционным обращением к Конгрессу, не сделал принципиально новых и важных для рынка заявлений. Сегодня инвесторы будут ждать выступления главы ФРС Джерома Пауэлла.
Газпром планирует сегодня разместить семилетний выпуск еврооблигаций в долларах, мы ожидаем доходность на уровне около 5,3%.
Внутренний рынок
На рынке рублевого госдолга большую часть вчерашнего дня наблюдались покупки, несмотря на то что нефтяные цены снижались и протестировали уровень 62 долл./барр., а рубль всю основную сессию торговался в крайне узком диапазоне. Минфин со следующей недели планирует изменить стратегию аукционов, отказавшись устанавливать предельный объем размещения. Сегодня предложение ОФЗ составит 35 млрд руб.
АФК «Система» проведет сегодня вторичное размещение выпуска 001Р-07 объемом до 10 млрд руб.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Северсталь (BBB-/Baa3/BBB-)
Северсталь опубликовала отчетность за 4 кв. 2018 г. по МСФО. Свободный денежный поток снизился из-за роста капзатрат и сезонного увеличения оборотного капитала. Долговая нагрузка остается низкой (0,4х по коэффициенту Чистый долг/EBITDA), но в этом году она будет увеличиваться в связи с расширением инвестиционной программы. Из двух обращающихся выпусков Северстали мы отдаем предпочтение CHMFRU’21 (YTM 4,6%), предлагающему спред к долларовым свопам в 210 б.п., однако в целом бумаги эмитента, на наш взгляд, сейчас оценены справедливо.
ВКРАТЦЕ
Агентство S&P повысило кредитный рейтинг Роснефти на одну ступень до уровня «ВВВ-», прогноз – стабильный. Интерфакс.
МКБ (ВВ-/Ва3/ВВ-) с 7 по 11 февраля проведет серию встреч с американскими и европейскими инвесторами, по результатам которых может разместить новый евробонд в евро. Организаторы размещения.
Фольксваген Банк РУС по результатам сбора заявок установил ставку купона по новому трехлетнему выпуску серии 001P-03 в размере 8,9%, что предполагает доходность к погашению на уровне 9,1%. Ставка соответствует нижней границе первоначального маркетингового диапазона. Объем выпуска составит 10 млрд руб. (эмитент собирался разместить не менее 5 млрд руб.). Ожидаемый кредитный рейтинг выпуска – «ВВВ-» от S&P. Размещение бонда на бирже запланировано на 13 февраля. Организаторы размещения.
Тойота Банк 12 февраля планирует собирать заявки инвесторов на покупку нового выпуска биржевых облигаций серии БО-001P-02 объемом 3 млрд руб. Срок обращения – три года, оферта не предусмотрена. По выпуску предоставлена гарантия со стороны Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V. (AA-/Аа3/A+), являющейся 100-процентным дочерним обществом Toyota Financial Services Corporation. Ориентир по доходности обозначен как спред 110–135 б.п. к точке на G-кривой на сроке три года. Размещение выпуска на бирже запланировано на 19 февраля. Организаторы размещения.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу