12 февраля 2019 long-short.ru Кургузкин Александр
Мне представляется, что относительно стабильные показатели в игре за высокий Шарп все же достижимы, и причина, по которой многие отрицают эту возможность, в том, что они изначально ставят задачу способом, выпиливающим дорогу к потенциальному решению.
Многие люди считают, что серьезный подход к рыночной игре предполагает свертку этой игры в некий набор правил, в модель, постижимую и описываемую количественными методами.
Однако хочу обратить внимание на тот факт, что игра за высокую доходность/Шарп — это в первую очередь игра людей с людьми. Есть важные следствия этого обстоятельства, которые легко проглядеть.
Возьмем мой любимый пример для сравнения — шахматы. Сложно отрицать тот факт, что среди шахматистов попадаются игроки высочайшего уровня, способные очень неплохо выступать в играх против случайного оппонента. Настолько неплохо, что их мастерства может хватить для генерации относительно устойчивого потока доходов. Теперь представим, что мы взяли такого мастера в плен и пытками пытаемся выбить из него «систему игры» в виде компактного набора правил. Достаточно понятный, чтобы его можно было легко реализовать в виде, например, алгоритма, который мог бы работать с той же эффективностью.
Для шахмат это предприятие очевидно выглядит бессмысленным. Не получится свернуть высокое мастерство игры в компактный набор правил. Потому что то, что дает прибавку от среднего уровня до высокого — это что-то принципиально несворачиваемое. Инсайты. Глубина понимания. Видение. Назовите как хотите.
Но почему-то этот момент легко выпадает из поля зрения, когда речь заходит о рыночной игре. Вдруг становится очевидным, что задача «генерить устойчивый поток доходов в игре против рынка» должна выглядеть как относительно компактный набор правил, применимый для заливания его в робота. То есть «Стратегия».
Но игра за высокий Шарп это же такая же игра людей с людьми, как и шахматы. Или безлимитный покер. Или камень-ножницы-бумага.
Намекните, что решение должно выглядеть как персональное мастерство, опирающееся на плохо сворачиваемую, плохо объясняемую и плохо квантифицируемую глубину понимания, и вас зачислят в интуитивщики, дискреционщики, сектанты или что-нибудь подобное.
То есть когда вы ставите задачу достичь стабильно высоких результатов от «Стратегии», в самой постановке задачи есть некое противоречие. Игра людей с людьми не является физическим объектом, поэтому любая простая квантифицируемая модель игровой реальности априори имеет довольно ограниченный потенциал извлечения прибыли.
В то же время то, что потенциально может дать выход на высокие результаты — прокачка персонального «Видения», допускающего нечеткие зоны принятия решений — легко может отсекаться соображениями вроде «мы же серьезные люди», «должен быть выход на алго», «слишком мутно, денег никто не даст».
Такие вот дела.
http://www.long-short.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба