14 февраля 2019 | McDonald's Corp.
Очень люблю McDonalds, особенно когда бываю за пределами России, а еще пуще в каких-нибудь экзотических странах. Там всегда можно найти Туалет, Интернет и более менее съедобную и знакомую пищу. В общем, частенько спасал. Ну и цены ему удается держать удивительно низко. Бизнес просто прекрасный, но интересно насколько компания привлекательная как инвестиция.
Давайте смотреть
Капитализация 134 млрд
Forward P/E 20
EV/EBITDA 16
Dividend 2.5%
Компания — дивидендный аристократ, т.е. уже более 25 лет повышает свои дивидендные отчисления. Самая крупная компания в мире на рынке чревоугодия. Бизнес толерантен к любым кризисам. В общем, казалось бы отличная безопасная инвестиция (поэтому и P/E такой высокий). Но есть и ведро дегтя.
На самом деле бизнес стагнирует с 2011 года.
И это еще не все. Чтобы поддерживать прежний уровень по прибыли компании пришлось занять за эти годы кучу баксов.
В итоге балансовая стоимость компании ушла в отрицательную область (!)
Что же мы имеем итого в качестве безопасной инвестиции? Ответ — не имеющую ничего за душой компанию со стагнирующим бизнесом. И должны заплатить за это 20 годовых прибылей. Вы тоже считаете что это безопасно?
Взято отсюда investors.team/topic/48/mcdonalds
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба