25 февраля 2019 Велес Капитал
Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов понедельника пытались удержаться в плюсе, но отступили от максимумов дня. К 18.40 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,16% до 2492,68 пункта, а долларовый индекс РТС увеличился на 0,25%, до 1201,4 пункта.
Среди лидеров роста можно отметить бумаги Уралкалия (+4,34%) и акции Яндекса (+3,94%). В лидерах падения были обыкновенные акции Татнефти (-1,80%) и котировки Polymetal (-1,55%).
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США начались повышением трех основных индексов, которые к завершению торгов в РФ прибавили 0,5-0,7%. Основную поддержку настроениям оказывал торговый оптимизм – повышение пошлин на китайские товары отложено, а Трамп намерен продолжить переговоры с самим Си Цзиньпином. Тем не менее стоит помнить, что окончательное соглашение еще не заключено и, значит, рынки могут ждать новые волны волатильности.
На торгах Европы наблюдались умеренно оптимистичные настроения. Индекс Euro Stoxx 50 на момент написания обзора вырос примерно на 0,4%, следуя за мировыми настроениями.
Нефтяные котировки к вечеру вышли в существенный минус и теряли около 2% после высказываний Трампа о слишком высоких ценах. Американский президент также призвал ОПЕК не торопиться, имея в виду сокращения нефтедобычи. Цены на нефть Brent в итоге опустились ниже 66 долл, а на нефть WTI – ниже 56 долл. “Быки” воспользовались словами американского президента для фиксации прибыли у 3-месячных максимумов. Ожидать более серьезных продаж стоит в случае преодоления краткосрочных поддержек 64,50 долл (для Brent) и 54,90 долл (для WTI).
Рынок завтра
Индексы Мосбиржи и РТС завершают день в символическом плюсе, отступив от максимумов сессии. Рублевый индикатор не смог устоять выше психологически важной отметки 2500 пунктов, а долларовый консолидировался в район 1200 пунктов благодаря силе рубля против доллара. Краткосрочная техническая картина указывает, что об уверенном восходящем тренде говорить пока рано – рублевый индекс вернулся в рамки бокового диапазона.
С фундаментальной точки зрения давление на российский рынок оказала коррекция нефтяных котировок. Последние еще обладают некоторым потенциалом краткосрочного снижения, но если падение примет более серьезный оборот, у рынка РФ в предсканционных условиях также будет еще меньше преимуществ. “Быкам” стоит соблюдать осторожность.
Облигации
Рынок сегодня. Позитивные настроения игроков на внешних рынках, вызванные благоприятным новостным фоном вокруг торгового противостояния, а также мягкой риторикой денежных властей крупнейших глобальных экономик, оказали поддержку ценам ОФЗ в начале новой недели. В тоже время, накопленный в первые торговые часы доход был позже частично растерян из-за начавшейся коррекции на нефтяном рынке. В результате основное преимущество зафиксировали госооблигации на среднем и дальнем участках кривой, в то время как короткие бумаги закрылись почти без изменений. Кривая по итогам дня сместилась ниже на 3-5 бп. Спред на отрезке от двух до десяти лет остался примерно прежним, составив 70 бп. Локальные облигации других развивающихся стран в большинстве своём сегодня также пребывали в «зеленой» зоне.
По уровню ликвидности торги в понедельник можно охарактеризовать как слабые. Суммарный оборот за день составил порядка 13 млрд руб., что ниже среднего показателя. Основные денежные потоки отмечались в операциях всего с несколькими сериями «классических» ОФЗ (преимущественно в ближнем сегменте), в то время как в остальных выпусках объем сделок был небольшой. Вклад флоатеров в общий оборот сегодня возрос, составив почти 13%. Всплеск активности произошел в основном благодаря короткой серии 29012.
Рынок завтра. Во вторник Минфин поделится планами на следующий аукционный день. С большой вероятностью, аукционы вновь будут проводиться без установления предельного лимита. При этом дополнительную поддержку спросу на этот раз окажет технический фактор погашения короткой серии 26208, что вызовет дополнительный приток ликвидности в размере почти 150 млрд руб.
Валюта и Денежный рынок
Рынок сегодня. В понедельник банки проводили основные налоговые расчеты по НДПИ, акцизам и НДС. Как результат, ставка MosPrime o/n прибавила 9 бп, однако осталась ниже уровня ключевой ставки ЦБ. Спрос банков на ликвидность от Федерального казначейства сохранился вблизи минимальных значений.
На валютном рынке рубль серьезно укрепился уже на открытии, отыгрывая главным образом общий позитив на развивающихся рынках после сообщений о вероятной отсрочке повышения пошлин США на китайские товары. Открывшись на отметке 65,39 руб., отечественная валюта уже в первые минуты выросла почти на 20 коп., однако в районе 65,2 руб. встретила сопротивление. Отечественная валюта находилась в плюсе на ряду почти со всеми валютами EM. Помимо общего улучшения аппетита инвесторов поддержку нацвалюте оказывали и нефтяные котировки, вновь перешедшие с середины дня к активному росту, а также уплата основных налоговых платежей на внутреннем рынке.
В дальнейшем рубль на максимуме касался отметки в 65,16 руб., однако впоследствии скорректировался вслед за ценами на нефть, против которых «сыграл» американский президент, высказавший свое недовольство в отношении быстрого роста нефтяных котировок.
Рынок завтра. С окончанием февральского налогового периода и приближением крупных платежей по внешнему долгу в марте мы по-прежнему ожидаем постепенной коррекции отечественной валюты.
События завтра
- Индекс потребительского доверия Германии GfK в марте
- Число начатых строительств домов и разрешений на строительство в США в декабре
- Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла
- Индекс потребительского доверия США в феврале
- Финансовые результаты ВТБ, ГМК “Норильский никель” по МСФО за 2018 год
- День инвестора Газпрома в Гонконге
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов понедельника пытались удержаться в плюсе, но отступили от максимумов дня. К 18.40 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,16% до 2492,68 пункта, а долларовый индекс РТС увеличился на 0,25%, до 1201,4 пункта.
Среди лидеров роста можно отметить бумаги Уралкалия (+4,34%) и акции Яндекса (+3,94%). В лидерах падения были обыкновенные акции Татнефти (-1,80%) и котировки Polymetal (-1,55%).
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США начались повышением трех основных индексов, которые к завершению торгов в РФ прибавили 0,5-0,7%. Основную поддержку настроениям оказывал торговый оптимизм – повышение пошлин на китайские товары отложено, а Трамп намерен продолжить переговоры с самим Си Цзиньпином. Тем не менее стоит помнить, что окончательное соглашение еще не заключено и, значит, рынки могут ждать новые волны волатильности.
На торгах Европы наблюдались умеренно оптимистичные настроения. Индекс Euro Stoxx 50 на момент написания обзора вырос примерно на 0,4%, следуя за мировыми настроениями.
Нефтяные котировки к вечеру вышли в существенный минус и теряли около 2% после высказываний Трампа о слишком высоких ценах. Американский президент также призвал ОПЕК не торопиться, имея в виду сокращения нефтедобычи. Цены на нефть Brent в итоге опустились ниже 66 долл, а на нефть WTI – ниже 56 долл. “Быки” воспользовались словами американского президента для фиксации прибыли у 3-месячных максимумов. Ожидать более серьезных продаж стоит в случае преодоления краткосрочных поддержек 64,50 долл (для Brent) и 54,90 долл (для WTI).
Рынок завтра
Индексы Мосбиржи и РТС завершают день в символическом плюсе, отступив от максимумов сессии. Рублевый индикатор не смог устоять выше психологически важной отметки 2500 пунктов, а долларовый консолидировался в район 1200 пунктов благодаря силе рубля против доллара. Краткосрочная техническая картина указывает, что об уверенном восходящем тренде говорить пока рано – рублевый индекс вернулся в рамки бокового диапазона.
С фундаментальной точки зрения давление на российский рынок оказала коррекция нефтяных котировок. Последние еще обладают некоторым потенциалом краткосрочного снижения, но если падение примет более серьезный оборот, у рынка РФ в предсканционных условиях также будет еще меньше преимуществ. “Быкам” стоит соблюдать осторожность.
Облигации
Рынок сегодня. Позитивные настроения игроков на внешних рынках, вызванные благоприятным новостным фоном вокруг торгового противостояния, а также мягкой риторикой денежных властей крупнейших глобальных экономик, оказали поддержку ценам ОФЗ в начале новой недели. В тоже время, накопленный в первые торговые часы доход был позже частично растерян из-за начавшейся коррекции на нефтяном рынке. В результате основное преимущество зафиксировали госооблигации на среднем и дальнем участках кривой, в то время как короткие бумаги закрылись почти без изменений. Кривая по итогам дня сместилась ниже на 3-5 бп. Спред на отрезке от двух до десяти лет остался примерно прежним, составив 70 бп. Локальные облигации других развивающихся стран в большинстве своём сегодня также пребывали в «зеленой» зоне.
По уровню ликвидности торги в понедельник можно охарактеризовать как слабые. Суммарный оборот за день составил порядка 13 млрд руб., что ниже среднего показателя. Основные денежные потоки отмечались в операциях всего с несколькими сериями «классических» ОФЗ (преимущественно в ближнем сегменте), в то время как в остальных выпусках объем сделок был небольшой. Вклад флоатеров в общий оборот сегодня возрос, составив почти 13%. Всплеск активности произошел в основном благодаря короткой серии 29012.
Рынок завтра. Во вторник Минфин поделится планами на следующий аукционный день. С большой вероятностью, аукционы вновь будут проводиться без установления предельного лимита. При этом дополнительную поддержку спросу на этот раз окажет технический фактор погашения короткой серии 26208, что вызовет дополнительный приток ликвидности в размере почти 150 млрд руб.
Валюта и Денежный рынок
Рынок сегодня. В понедельник банки проводили основные налоговые расчеты по НДПИ, акцизам и НДС. Как результат, ставка MosPrime o/n прибавила 9 бп, однако осталась ниже уровня ключевой ставки ЦБ. Спрос банков на ликвидность от Федерального казначейства сохранился вблизи минимальных значений.
На валютном рынке рубль серьезно укрепился уже на открытии, отыгрывая главным образом общий позитив на развивающихся рынках после сообщений о вероятной отсрочке повышения пошлин США на китайские товары. Открывшись на отметке 65,39 руб., отечественная валюта уже в первые минуты выросла почти на 20 коп., однако в районе 65,2 руб. встретила сопротивление. Отечественная валюта находилась в плюсе на ряду почти со всеми валютами EM. Помимо общего улучшения аппетита инвесторов поддержку нацвалюте оказывали и нефтяные котировки, вновь перешедшие с середины дня к активному росту, а также уплата основных налоговых платежей на внутреннем рынке.
В дальнейшем рубль на максимуме касался отметки в 65,16 руб., однако впоследствии скорректировался вслед за ценами на нефть, против которых «сыграл» американский президент, высказавший свое недовольство в отношении быстрого роста нефтяных котировок.
Рынок завтра. С окончанием февральского налогового периода и приближением крупных платежей по внешнему долгу в марте мы по-прежнему ожидаем постепенной коррекции отечественной валюты.
События завтра
- Индекс потребительского доверия Германии GfK в марте
- Число начатых строительств домов и разрешений на строительство в США в декабре
- Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла
- Индекс потребительского доверия США в феврале
- Финансовые результаты ВТБ, ГМК “Норильский никель” по МСФО за 2018 год
- День инвестора Газпрома в Гонконге
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter