26 февраля 2019 QB Finance
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 21,425.51 ▲0,7%
HANG SENG • 28,810.50 ▲1,6%
Shanghai Composite • 2,804.23 ▲1,8%
Основные азиатские фондовые индексы закрылись ростом по итогам недели. На настроения инвесторов повлиял прогресс в переговорах между США и Китаем, а также локальные факторы.
Глава Банка Японии Харухико Курода заявил 19 февраля, что, если резкое укрепление национальной валюты помешает ускорению роста экономики и достижению целевого показателя инфляции в 2% годовых, денежно-кредитное стимулирование может быть расширено. Также регулятор не планирует завершать программу количественного смягчения, согласно высказыванию Куроды. В связи с этим повышается вероятность дальнейшего смягчения монетарной политики в среднесрочной перспективе.
Объем экспорта в Японии за январь 2019 года снизился на 8,4% г/г против уменьшения на 3,9% г/г месяцем ранее. В то же время объем импорта опустился за аналогичный период на 0,6% г/г против роста на 1,9% г/г в декабре 2018 года. Таким образом, дефицит торгового баланса увеличился до 1,4 трлн иен ($12,8 млрд) в январе 2019 года с 57 млрд иен ($514 млн) месяцем ранее. Дефицит сохранился 4-ый месяц подряд, что вызвано продолжающимися торговыми спорами между США и Китаем – основными торговыми партнерами Японии. Темп роста инфляции без учета изменения цен энергоносителей и продуктов питания увеличился до 0,8% г/г в январе 2019 года с 0,7% г/г месяцем ранее. Динамика показателя повышает вероятность приближения темпа роста инфляции в 2019 году к целевому показателю в 2% годовых на фоне применения Банком Японии стимулирующих мер.
РОССИЯ
ММВБ • 2,488.63 ▼0,1%
РТС • 1,198.40 ▲1,8%
Российские фондовые индексы завершили неделю разнонаправленно. На настроения инвесторов, помимо глобальных факторов, повлияли новости о возможном введении нового пакета антироссийских санкций.
Верховный представитель ЕС по иностранным делам и политике безопасности Федерика Могерини заявила, что ЕС не усматривает нормализации внешнеполитической активности России. Также представитель ЕС подтвердила, что в ближайшие две недели может произойти расширение санкций против России в связи с инцидентом в Керченском проливе. Несмотря на формирование негативного настроя у инвесторов, отрицательный эффект на экономику страны от анонсированных санкций маловероятен в связи с их направленностью против непосредственных участников конфликта.
За неделю в России был опубликован крупный блок статистических данных. Индекс цен производителей в России в январе 2019 года вырос на 9,5% г/г после увеличения на 11,7% г/г месяцем ранее. Рост цен в годовом выражении замедлился в связи со снижением стоимости энергоносителей и других товаров. Рост объема продаж в России за январь 2019 года оказался лучше прогнозов экспертов, однако снизился до 1,6% г/г против 2,3% г/г месяцем ранее. Темп роста ВВП в январе 2019 года составил 0,7% г/г после увеличения на 2,3% г/г месяцем ранее.
Отставание от прогнозного темпа роста в 1,3% г/г в 2019 году было ожидаемо экспертами и, вероятно, будет компенсировано в течение следующих месяцев. В случае сохранения текущего темпа роста ВВП может возникнуть необходимость дополнительного стимулирования экономического роста со стороны ЦБ или Правительства РФ. В то же время восстановлению темпов роста экономики может помешать вероятное повышение ключевой ставки ЦБ РФ, призванное замедлить инфляцию.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,178.60 ▼0,8%
CAC 40 • 5,215.85 ▲1,2%
DAX • 11,457.70 ▲1,4%
Основные европейские фондовые индексы продемонстрировали смешанную динамику. Негативное влияние на британский индекс FTSE 100 оказала сохраняющаяся неопределенность вокруг Brexit.
Темп роста ВВП в Германии в IV квартале 2018 года остался без изменений и составил 0,9% г/г, что подтверждает заявления властей о замедлении роста экономики. Уровень инфляции в Германии в январе 2019 года сохранился на уровне 1,4% годовых, во Франции и еврозоне – снизился до 1,2% г/г и 1,4% г/г с 1,6% г/г и 1,5% г/г соответственно за аналогичный период. Динамика показателей, вероятно, приведет к применению ЕЦБ новых стимулирующих мер и отказу от повышения процентной ставки в 2019 году.
ЕЦБ опубликовал 21 февраля 2019 года протокол заседания, прошедшего 23-24 января 2019 года. Регулятор призвал проанализировать возможность продления программы по долгосрочному кредитованию коммерческих банков (LTRO) в связи со снижением темпов роста ВВП еврозоны три квартала подряд, несмотря на применение инструментов стимулирования. Инициатива, вероятно, будет рассмотрена на собрании 7 марта 2019 года. Данная мера носит стимулирующий характер и призвана повысить уровень кредитования коммерческими банками компаний нефинансового сектора. В случае принятия ЕЦБ положительного решения вероятность восстановления темпов роста экономики стран еврозоны в среднесрочной перспективе повысится.
США
DJIA • 26,031.91 ▲0,6%
S&P 500 • 2,792.67 ▲0,6%
NASDAQ Composite • 7,527.55 ▲0,7%
Американские фондовые индексы выросли по итогам недели. На настроения инвесторов позитивно повлиял прогресс в переговорах между США и Китаем.
Комитет по открытым рынкам ФРС (FOMC) опубликовал 20 февраля 2019 года протокол заседания, прошедшего 30 января 2019 года. Комитет выбрал выжидательную позицию по вопросу повышения базовой процентной ставки в связи с замедлением темпов роста цен. Также члены FOMC посчитали необходимым перейти к прекращению снижения суммы активов ФРС в конце 2019 года. Регулятор повысил прозрачность своих действий и сделал паузу в ужесточении монетарной политики, в то же время не поступило свидетельств отказа от выбранного ранее курса на ужесточение. Однако его продолжение в текущем году будет логично лишь в случае аналогичной политики регуляторов других развитых стран.
Число первичных заявок на пособие по безработице за рабочую неделю с окончанием 15 февраля 2019 года уменьшилось на 23 тыс. до 216 тыс. обращений. Рынок труда продолжает демонстрировать относительно позитивную динамику, что, вероятно, скажется благоприятно на уровне потребления в среднесрочной перспективе, а следовательно, на темпе роста ВВП. Базовый индекс заказов на товары длительного пользования, исключающий расходы на транспорт, вырос хуже ожиданий в декабре 2018 года на 0,1% м/м после снижения на 0,4% м/м месяцем ранее. Динамика показателя оказалась слабой, однако она свидетельствует о росте промышленного производства, что потенциально может способствовать восстановлению темпов роста ВВП в среднесрочной перспективе.
Представители США и Китая приступили к проработке шести конкретных вариантов торгового соглашения, содержащих различия в позициях по наиболее спорным вопросам. Это повышает вероятность подписания сделки до 1 марта 2019 года, что позволит избежать повышения Америкой ввозных пошлин на ряд китайских товаров с 10% до 25%.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $66.97 ▲0,9%
Light Sweet • $57.26 ▲3,0%
Золото • $1,332.80 ▲0,8%
Серебро • $15.91 ▲1,1%
Медь • $6,497.04 ▲4,7%
Никель • $12,990 ▲4,6%
Котировки нефти выросли по итогам недели благодаря снижению поставок из Саудовской Аравии в связи с аварией на месторождении Сафания. Также позитивное влияние на котировки оказало снижение числа активных буровых установок за неделю с окончанием 21 февраля на 4 единицы до 853, согласно данным Baker Hughes. Увеличение запасов сырой нефти в США, по данным Информационного агентства энергетики (EIA), составило за неделю 3,7 млн против 3,6 млн неделей ранее в связи с повышением добычи в США, что сдерживало более активный рост цен на нефть.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1343 ▲0,4%
USD/JPY • 110.69 ▲0,2%
USD/RUB • 65.51 ▼1,8%
EUR/RUB • 74.33 ▼1,2%
Рубль укрепился к доллару и евро, несмотря на просанкционную риторику ЕС и продолжающиеся валютные интервенции ЦБ. Курс национальной валюты повысился на фоне проведения аукционов ОФЗ, роста цен на нефть и налогового периода в России.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Nikkei 225 • 21,425.51 ▲0,7%
HANG SENG • 28,810.50 ▲1,6%
Shanghai Composite • 2,804.23 ▲1,8%
Основные азиатские фондовые индексы закрылись ростом по итогам недели. На настроения инвесторов повлиял прогресс в переговорах между США и Китаем, а также локальные факторы.
Глава Банка Японии Харухико Курода заявил 19 февраля, что, если резкое укрепление национальной валюты помешает ускорению роста экономики и достижению целевого показателя инфляции в 2% годовых, денежно-кредитное стимулирование может быть расширено. Также регулятор не планирует завершать программу количественного смягчения, согласно высказыванию Куроды. В связи с этим повышается вероятность дальнейшего смягчения монетарной политики в среднесрочной перспективе.
Объем экспорта в Японии за январь 2019 года снизился на 8,4% г/г против уменьшения на 3,9% г/г месяцем ранее. В то же время объем импорта опустился за аналогичный период на 0,6% г/г против роста на 1,9% г/г в декабре 2018 года. Таким образом, дефицит торгового баланса увеличился до 1,4 трлн иен ($12,8 млрд) в январе 2019 года с 57 млрд иен ($514 млн) месяцем ранее. Дефицит сохранился 4-ый месяц подряд, что вызвано продолжающимися торговыми спорами между США и Китаем – основными торговыми партнерами Японии. Темп роста инфляции без учета изменения цен энергоносителей и продуктов питания увеличился до 0,8% г/г в январе 2019 года с 0,7% г/г месяцем ранее. Динамика показателя повышает вероятность приближения темпа роста инфляции в 2019 году к целевому показателю в 2% годовых на фоне применения Банком Японии стимулирующих мер.
РОССИЯ
ММВБ • 2,488.63 ▼0,1%
РТС • 1,198.40 ▲1,8%
Российские фондовые индексы завершили неделю разнонаправленно. На настроения инвесторов, помимо глобальных факторов, повлияли новости о возможном введении нового пакета антироссийских санкций.
Верховный представитель ЕС по иностранным делам и политике безопасности Федерика Могерини заявила, что ЕС не усматривает нормализации внешнеполитической активности России. Также представитель ЕС подтвердила, что в ближайшие две недели может произойти расширение санкций против России в связи с инцидентом в Керченском проливе. Несмотря на формирование негативного настроя у инвесторов, отрицательный эффект на экономику страны от анонсированных санкций маловероятен в связи с их направленностью против непосредственных участников конфликта.
За неделю в России был опубликован крупный блок статистических данных. Индекс цен производителей в России в январе 2019 года вырос на 9,5% г/г после увеличения на 11,7% г/г месяцем ранее. Рост цен в годовом выражении замедлился в связи со снижением стоимости энергоносителей и других товаров. Рост объема продаж в России за январь 2019 года оказался лучше прогнозов экспертов, однако снизился до 1,6% г/г против 2,3% г/г месяцем ранее. Темп роста ВВП в январе 2019 года составил 0,7% г/г после увеличения на 2,3% г/г месяцем ранее.
Отставание от прогнозного темпа роста в 1,3% г/г в 2019 году было ожидаемо экспертами и, вероятно, будет компенсировано в течение следующих месяцев. В случае сохранения текущего темпа роста ВВП может возникнуть необходимость дополнительного стимулирования экономического роста со стороны ЦБ или Правительства РФ. В то же время восстановлению темпов роста экономики может помешать вероятное повышение ключевой ставки ЦБ РФ, призванное замедлить инфляцию.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,178.60 ▼0,8%
CAC 40 • 5,215.85 ▲1,2%
DAX • 11,457.70 ▲1,4%
Основные европейские фондовые индексы продемонстрировали смешанную динамику. Негативное влияние на британский индекс FTSE 100 оказала сохраняющаяся неопределенность вокруг Brexit.
Темп роста ВВП в Германии в IV квартале 2018 года остался без изменений и составил 0,9% г/г, что подтверждает заявления властей о замедлении роста экономики. Уровень инфляции в Германии в январе 2019 года сохранился на уровне 1,4% годовых, во Франции и еврозоне – снизился до 1,2% г/г и 1,4% г/г с 1,6% г/г и 1,5% г/г соответственно за аналогичный период. Динамика показателей, вероятно, приведет к применению ЕЦБ новых стимулирующих мер и отказу от повышения процентной ставки в 2019 году.
ЕЦБ опубликовал 21 февраля 2019 года протокол заседания, прошедшего 23-24 января 2019 года. Регулятор призвал проанализировать возможность продления программы по долгосрочному кредитованию коммерческих банков (LTRO) в связи со снижением темпов роста ВВП еврозоны три квартала подряд, несмотря на применение инструментов стимулирования. Инициатива, вероятно, будет рассмотрена на собрании 7 марта 2019 года. Данная мера носит стимулирующий характер и призвана повысить уровень кредитования коммерческими банками компаний нефинансового сектора. В случае принятия ЕЦБ положительного решения вероятность восстановления темпов роста экономики стран еврозоны в среднесрочной перспективе повысится.
США
DJIA • 26,031.91 ▲0,6%
S&P 500 • 2,792.67 ▲0,6%
NASDAQ Composite • 7,527.55 ▲0,7%
Американские фондовые индексы выросли по итогам недели. На настроения инвесторов позитивно повлиял прогресс в переговорах между США и Китаем.
Комитет по открытым рынкам ФРС (FOMC) опубликовал 20 февраля 2019 года протокол заседания, прошедшего 30 января 2019 года. Комитет выбрал выжидательную позицию по вопросу повышения базовой процентной ставки в связи с замедлением темпов роста цен. Также члены FOMC посчитали необходимым перейти к прекращению снижения суммы активов ФРС в конце 2019 года. Регулятор повысил прозрачность своих действий и сделал паузу в ужесточении монетарной политики, в то же время не поступило свидетельств отказа от выбранного ранее курса на ужесточение. Однако его продолжение в текущем году будет логично лишь в случае аналогичной политики регуляторов других развитых стран.
Число первичных заявок на пособие по безработице за рабочую неделю с окончанием 15 февраля 2019 года уменьшилось на 23 тыс. до 216 тыс. обращений. Рынок труда продолжает демонстрировать относительно позитивную динамику, что, вероятно, скажется благоприятно на уровне потребления в среднесрочной перспективе, а следовательно, на темпе роста ВВП. Базовый индекс заказов на товары длительного пользования, исключающий расходы на транспорт, вырос хуже ожиданий в декабре 2018 года на 0,1% м/м после снижения на 0,4% м/м месяцем ранее. Динамика показателя оказалась слабой, однако она свидетельствует о росте промышленного производства, что потенциально может способствовать восстановлению темпов роста ВВП в среднесрочной перспективе.
Представители США и Китая приступили к проработке шести конкретных вариантов торгового соглашения, содержащих различия в позициях по наиболее спорным вопросам. Это повышает вероятность подписания сделки до 1 марта 2019 года, что позволит избежать повышения Америкой ввозных пошлин на ряд китайских товаров с 10% до 25%.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $66.97 ▲0,9%
Light Sweet • $57.26 ▲3,0%
Золото • $1,332.80 ▲0,8%
Серебро • $15.91 ▲1,1%
Медь • $6,497.04 ▲4,7%
Никель • $12,990 ▲4,6%
Котировки нефти выросли по итогам недели благодаря снижению поставок из Саудовской Аравии в связи с аварией на месторождении Сафания. Также позитивное влияние на котировки оказало снижение числа активных буровых установок за неделю с окончанием 21 февраля на 4 единицы до 853, согласно данным Baker Hughes. Увеличение запасов сырой нефти в США, по данным Информационного агентства энергетики (EIA), составило за неделю 3,7 млн против 3,6 млн неделей ранее в связи с повышением добычи в США, что сдерживало более активный рост цен на нефть.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1343 ▲0,4%
USD/JPY • 110.69 ▲0,2%
USD/RUB • 65.51 ▼1,8%
EUR/RUB • 74.33 ▼1,2%
Рубль укрепился к доллару и евро, несмотря на просанкционную риторику ЕС и продолжающиеся валютные интервенции ЦБ. Курс национальной валюты повысился на фоне проведения аукционов ОФЗ, роста цен на нефть и налогового периода в России.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter