28 февраля 2019 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Глава ФРС в ходе выступления в нижней палате Конгресса не сделал принципиально новых заявлений, но подтвердил планы завершить сокращение баланса в нынешнем году. Торговый представитель США заявил, что пока рано говорить о том, что Китай пойдет на условия Соединенных Штатов для заключения сделки. Доходность UST10 заметно выросла, до 2,68%, также выросли цены на нефть. Российские евробонды проигнорировали внешний фон и по итогам дня в цене не изменились.
Внутренний рынок
В сегменте ОФЗ торги вчера начались нейтрально, инвесторы ждали выхода Минфина на первичный рынок. Выход этот оказался весьма успешным: совокупный спрос на аукционах составил 75,7 млрд руб., в результате было продано бумаг на рекордные 57,6 млрд руб., причем оба предлагавшихся выпуска ушли в рынок. Таким образом, вчера был поставлен как минимум многолетний, если не исторический, рекорд по размещению ОФЗ. Однако после аукционов на вторичном рынке наблюдались продажи, а торговые объемы вновь были сравнительно небольшими.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Недельная инфляция остается на уровне 0,1%, а годовая продолжила расти, и сейчас мы оцениваем ее в 5,1–5,2%. Вопреки возможному усилению спроса на ликвидность сегодня из-за налоговых платежей и эффекта конца месяца, банки вчера разместили в ходе депозитного аукциона тонкой настройки 317 млрд руб.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю с 16 по 22 февраля упали на 8,65 млн барр., или 1,9%, вопреки ожиданиям аналитиков и сезонному тренду. Чистый импорт нефти находится на минимуме с 1987 г., поставки нефтепродуктов на рынок США выросли на 8% год к году.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
РусГидро (ВВВ-/Ваа3/ВВВ-)
Компания провела день инвестора и аналитика, в рамках которого представила отдельные показатели за 2018 г. и планы по развитию на ближайшие годы. Основное, что стоит отметить, – это намерение изменить дивидендную политику. Планируется установить минимальный порог по дивидендным выплатам в размере среднего уровня за последние три года. Также компания сообщила о планах заметно увеличить инвестиционную программу нынешнего года. В результате ей придется часто возвращаться на долговой рынок, что может оказать давление на обращающиеся облигации РусГидро. Выпуск HYDRRM ’21 наиболее привлекателен на кривой эмитента в настоящее время.
ВКРАТЦЕ
Агентство S&P повысило рейтинг Металлоинвеста на одну ступень до «BВ+», прогноз – стабильный. Рейтинговое действие отражает мнение агентства о том, что компания будет поддерживать характеристики кредитоспособности, соответствующие текущему уровню рейтинга по меньшей мере в ближайшие два года. При этом отношение FFO/Долг будет существенно превышать 45%, отношение Долг/EBITDA составит около 1,5, а величина FOCF будет устойчиво положительной. S&P.
Уралкалий (-/-/ВВ-) 20 марта досрочно, в дату выплаты пятого купона, погасит выпуски биржевых облигаций серий ПБО-01-В и ПБО-02-В объемом 400 млн долл. каждый. Выпуски были размещены в сентябре 2016 г. и должны были быть погашены по графику в марте 2023 г. Интерфакс.
Агентство Fitch подтвердило рейтинги НОВАТЭКа на уровне «BBB», прогноз – стабильный. Fitch.
АФК Система (В+/-/ВВ-) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-09 установило ставку первого купона на уровне 9,9%. Доходность к оферте через три года составит 10,14%. Объем выпуска установлен в размере 10 млрд руб. Первоначальный ориентир по ставке находился в широком диапазоне 9,75–10,25%, затем был сужен до 9,75–10,0%. Выпуск планируется разместить на бирже 6 марта. Организаторы размещения.
ЕАБР (В+/-/ВВ-) провел сбор заявок инвесторов на покупку нового выпуска биржевых облигаций серии 001Р-03 объемом 5 млрд руб. Ставка купона была установлена на уровне 8,6%, посередине первоначального маркетингового диапазона 8,55–8,65%, и соответствует доходности 8,79% к погашению через два года. Выпуск планируется разместить на бирже 12 марта. Организаторы размещения.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Глава ФРС в ходе выступления в нижней палате Конгресса не сделал принципиально новых заявлений, но подтвердил планы завершить сокращение баланса в нынешнем году. Торговый представитель США заявил, что пока рано говорить о том, что Китай пойдет на условия Соединенных Штатов для заключения сделки. Доходность UST10 заметно выросла, до 2,68%, также выросли цены на нефть. Российские евробонды проигнорировали внешний фон и по итогам дня в цене не изменились.
Внутренний рынок
В сегменте ОФЗ торги вчера начались нейтрально, инвесторы ждали выхода Минфина на первичный рынок. Выход этот оказался весьма успешным: совокупный спрос на аукционах составил 75,7 млрд руб., в результате было продано бумаг на рекордные 57,6 млрд руб., причем оба предлагавшихся выпуска ушли в рынок. Таким образом, вчера был поставлен как минимум многолетний, если не исторический, рекорд по размещению ОФЗ. Однако после аукционов на вторичном рынке наблюдались продажи, а торговые объемы вновь были сравнительно небольшими.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Недельная инфляция остается на уровне 0,1%, а годовая продолжила расти, и сейчас мы оцениваем ее в 5,1–5,2%. Вопреки возможному усилению спроса на ликвидность сегодня из-за налоговых платежей и эффекта конца месяца, банки вчера разместили в ходе депозитного аукциона тонкой настройки 317 млрд руб.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю с 16 по 22 февраля упали на 8,65 млн барр., или 1,9%, вопреки ожиданиям аналитиков и сезонному тренду. Чистый импорт нефти находится на минимуме с 1987 г., поставки нефтепродуктов на рынок США выросли на 8% год к году.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
РусГидро (ВВВ-/Ваа3/ВВВ-)
Компания провела день инвестора и аналитика, в рамках которого представила отдельные показатели за 2018 г. и планы по развитию на ближайшие годы. Основное, что стоит отметить, – это намерение изменить дивидендную политику. Планируется установить минимальный порог по дивидендным выплатам в размере среднего уровня за последние три года. Также компания сообщила о планах заметно увеличить инвестиционную программу нынешнего года. В результате ей придется часто возвращаться на долговой рынок, что может оказать давление на обращающиеся облигации РусГидро. Выпуск HYDRRM ’21 наиболее привлекателен на кривой эмитента в настоящее время.
ВКРАТЦЕ
Агентство S&P повысило рейтинг Металлоинвеста на одну ступень до «BВ+», прогноз – стабильный. Рейтинговое действие отражает мнение агентства о том, что компания будет поддерживать характеристики кредитоспособности, соответствующие текущему уровню рейтинга по меньшей мере в ближайшие два года. При этом отношение FFO/Долг будет существенно превышать 45%, отношение Долг/EBITDA составит около 1,5, а величина FOCF будет устойчиво положительной. S&P.
Уралкалий (-/-/ВВ-) 20 марта досрочно, в дату выплаты пятого купона, погасит выпуски биржевых облигаций серий ПБО-01-В и ПБО-02-В объемом 400 млн долл. каждый. Выпуски были размещены в сентябре 2016 г. и должны были быть погашены по графику в марте 2023 г. Интерфакс.
Агентство Fitch подтвердило рейтинги НОВАТЭКа на уровне «BBB», прогноз – стабильный. Fitch.
АФК Система (В+/-/ВВ-) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-09 установило ставку первого купона на уровне 9,9%. Доходность к оферте через три года составит 10,14%. Объем выпуска установлен в размере 10 млрд руб. Первоначальный ориентир по ставке находился в широком диапазоне 9,75–10,25%, затем был сужен до 9,75–10,0%. Выпуск планируется разместить на бирже 6 марта. Организаторы размещения.
ЕАБР (В+/-/ВВ-) провел сбор заявок инвесторов на покупку нового выпуска биржевых облигаций серии 001Р-03 объемом 5 млрд руб. Ставка купона была установлена на уровне 8,6%, посередине первоначального маркетингового диапазона 8,55–8,65%, и соответствует доходности 8,79% к погашению через два года. Выпуск планируется разместить на бирже 12 марта. Организаторы размещения.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу