28 февраля 2019 Еврофинансы
США. Торги на фондовых биржах в среду завершились снижением индексов Dow на 0,28, SandP на 0,05%, Nasdaq увеличился на 0,07%. Продолжается встреча лидеров США и Северной Кореи в Ханое. Нижняя палата конгресса США, контролируемая демократами, проголосовала за отмену ЧП на мексиканской границе, введенного указом президента от 15 февраля. Подготовлен новый законопроект о санкциях к России, учитывающий предыдущие критические замечания, так, предлагается запрет на сделки с новым суверенным долгом РФ на срок более 14 дней, действие которого должно начаться через 90 дней после вступления в силу закона. Объектами санкционного давления станут российские финансовые институты, поддерживающие вмешательство правительства РФ в демократические процедуры или выборы в других странах (определение списка организаций возложено на президента). Под санкции попадают и инвестиции в российские проекты по СПГ, которые реализуются за пределами страны, под ограничениями находятся все инвестиции, превышающие 1 млн. долл. или от 5 млн. в течение года (Северный поток 2 в документе при этом не упоминается). Особо подчеркивается, что для достижения наибольшего эффекта от санкционного давления к нему должны присоединиться и страны ЕС. Перед странами НАТО ставится задача сократить закупки военных товаров и услуг у России.
Компании больше не смогут получать налоговый вычет на весь свой долг. До декабря 2017 г. они вычитали из налогооблагаемой базы все процентные расходы по кредитам, но в ходе налоговой реформы, в целях ограничения компаний от чрезмерных заимствований, был установлен предел вычета процентов (не более 30% скорректированного дохода), что, учитывая особенности расчета скорректированного дохода и огромные размеры накопленных дешевых кредитов для проведения обратных выкупов и финансирования дивидендов, может потенциально стоить компаниям десятков миллионов долларов в год в виде дополнительных налоговых платежей. Публичные слушания на эту тему состоятся сегодня.
Россия. Торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закончились снижением индекса Мосбиржи на 0,14%, индекса РТС на 0,17%. ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность сроком 2 дня, в аукционе участвовал 51 банк из 16 регионов, предложение банков составило 66% от лимита регулятора (соответственно 317,3 и 480 млрд. руб.), ставка привлечения 7,73%. Минфин разместил ОФЗ двух выпусков погашением 28 февраля 2024 г. и 23 мая 2029 г. В ожидании санкций на новые выпуски госдолга растет спрос на бумаги, если в январе объем размещения составил 48 млрд. руб. то в феврале, с учетом запланированных к размещению займов, он уже превысил 161 млрд. руб., в этом году наблюдается возвращение нерезидентов на долговой рынок РФ и, соответственно, спрос на рубли для вложений в гособлигации.
Сегодня уплачивается налог на прибыль (около 300 млрд. руб.). Россия по итогам 2018 г. вошла в тройку мировых лидеров по росту производства СПГ вслед за США и Австралией.
Нестандартная (нерыночная) ситуация сложилась с ценными бумагами компании т.н. третьего эшелона Объединенные кредитные системы (за февраль подорожали в 75 раз, хотя на торгах не были нарушены правила), в результате вошла в топ-10 самых дорогих российских компаний, опередив Алросу, Северсталь, Яндекс, НЛМК и Сургутнефтегаз. Возможно, рост связан с ошибками в работе автоматических торговых систем или же некий круг лиц продавал и покупал бумаги, сознательно поднимая цену.
Европа. Фондовые торги в среду завершились снижением индексов (DAX на 0,46, САС на 0,26, FTSE на 0,61%) на фоне внутренних новостей и обострении геополитической обстановки в Азии (см. ниже). Так, индекс экономических настроений в еврозоне за месяц снизился со 106,3 до 106,1 пункта (но ожидалось еще меньше, 106 пунктов). Банк Англии готов поддержать экономику в случае выхода страны из ЕС без соглашения (жесткий Brexit). Правительство Нидерландов приобрело 12,7% акций Air France KLM и планирует увеличить долю до 14% (как у французского правительства), Air France в 2004 г. объединилась с голландской авиакомпанией KLM, штаб-квартира объединенной фирмы находится в Париже.
Азия. Фондовые площадки вчера находились, с одной стороны, в ожиданиях позитива от встречи лидеров США и Северной Кореи (см. выше), с другой реагировали на обострение конфликта между Индией и Пакистаном. В итоге Nikkei возрос на 0,5, SSE на 0,42, Kospi на 0,37%, Hang Seng снизился на 0,05%. Наблюдалось укрепление иены как безопасного актива (со 110,5 до 110,41 ед. за долл.) Банкам Китая предписано к концу марта установить годовые цифры обслуживания частных предприятий, имея в виду стимулирование кредитования частных фирм. ВВП Гонконга в 4 квартале снизился на 0,3%, год к году возрос на 1,3%. В Южной Корее индекс делового климата за месяц увеличился с 67 до 74 пунктов.
Золото утром вчера торговалось по 1329,7, к 14.00 по 1329,1, утром сегодня по 1319,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 65,74 и 55,99, к 14.00 по 66,09 и 56,33, утром сегодня по 66,34 и 56,87 долл. за барр. официальные данные подтвердили снижение запасов в США на 8,647 млн. барр. (ожидали рост на 2,842 млн.).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда в США (16.30). На открытии российских бирж допускаем улучшение ситуации, т.н. санкционные новости (см. выше) не стали неожиданностью, и, возможно, уже отыграны вчерашним закрытием.
Компании больше не смогут получать налоговый вычет на весь свой долг. До декабря 2017 г. они вычитали из налогооблагаемой базы все процентные расходы по кредитам, но в ходе налоговой реформы, в целях ограничения компаний от чрезмерных заимствований, был установлен предел вычета процентов (не более 30% скорректированного дохода), что, учитывая особенности расчета скорректированного дохода и огромные размеры накопленных дешевых кредитов для проведения обратных выкупов и финансирования дивидендов, может потенциально стоить компаниям десятков миллионов долларов в год в виде дополнительных налоговых платежей. Публичные слушания на эту тему состоятся сегодня.
Россия. Торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закончились снижением индекса Мосбиржи на 0,14%, индекса РТС на 0,17%. ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность сроком 2 дня, в аукционе участвовал 51 банк из 16 регионов, предложение банков составило 66% от лимита регулятора (соответственно 317,3 и 480 млрд. руб.), ставка привлечения 7,73%. Минфин разместил ОФЗ двух выпусков погашением 28 февраля 2024 г. и 23 мая 2029 г. В ожидании санкций на новые выпуски госдолга растет спрос на бумаги, если в январе объем размещения составил 48 млрд. руб. то в феврале, с учетом запланированных к размещению займов, он уже превысил 161 млрд. руб., в этом году наблюдается возвращение нерезидентов на долговой рынок РФ и, соответственно, спрос на рубли для вложений в гособлигации.
Сегодня уплачивается налог на прибыль (около 300 млрд. руб.). Россия по итогам 2018 г. вошла в тройку мировых лидеров по росту производства СПГ вслед за США и Австралией.
Нестандартная (нерыночная) ситуация сложилась с ценными бумагами компании т.н. третьего эшелона Объединенные кредитные системы (за февраль подорожали в 75 раз, хотя на торгах не были нарушены правила), в результате вошла в топ-10 самых дорогих российских компаний, опередив Алросу, Северсталь, Яндекс, НЛМК и Сургутнефтегаз. Возможно, рост связан с ошибками в работе автоматических торговых систем или же некий круг лиц продавал и покупал бумаги, сознательно поднимая цену.
Европа. Фондовые торги в среду завершились снижением индексов (DAX на 0,46, САС на 0,26, FTSE на 0,61%) на фоне внутренних новостей и обострении геополитической обстановки в Азии (см. ниже). Так, индекс экономических настроений в еврозоне за месяц снизился со 106,3 до 106,1 пункта (но ожидалось еще меньше, 106 пунктов). Банк Англии готов поддержать экономику в случае выхода страны из ЕС без соглашения (жесткий Brexit). Правительство Нидерландов приобрело 12,7% акций Air France KLM и планирует увеличить долю до 14% (как у французского правительства), Air France в 2004 г. объединилась с голландской авиакомпанией KLM, штаб-квартира объединенной фирмы находится в Париже.
Азия. Фондовые площадки вчера находились, с одной стороны, в ожиданиях позитива от встречи лидеров США и Северной Кореи (см. выше), с другой реагировали на обострение конфликта между Индией и Пакистаном. В итоге Nikkei возрос на 0,5, SSE на 0,42, Kospi на 0,37%, Hang Seng снизился на 0,05%. Наблюдалось укрепление иены как безопасного актива (со 110,5 до 110,41 ед. за долл.) Банкам Китая предписано к концу марта установить годовые цифры обслуживания частных предприятий, имея в виду стимулирование кредитования частных фирм. ВВП Гонконга в 4 квартале снизился на 0,3%, год к году возрос на 1,3%. В Южной Корее индекс делового климата за месяц увеличился с 67 до 74 пунктов.
Золото утром вчера торговалось по 1329,7, к 14.00 по 1329,1, утром сегодня по 1319,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 65,74 и 55,99, к 14.00 по 66,09 и 56,33, утром сегодня по 66,34 и 56,87 долл. за барр. официальные данные подтвердили снижение запасов в США на 8,647 млн. барр. (ожидали рост на 2,842 млн.).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда в США (16.30). На открытии российских бирж допускаем улучшение ситуации, т.н. санкционные новости (см. выше) не стали неожиданностью, и, возможно, уже отыграны вчерашним закрытием.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба