4 марта 2009 Admiral Markets
Определенная активность на рынке FOREX определенно была в минувший вторник, но при этом нельзя сказать, что ситуация в корне изменилась, либо мы, к примеру, преодолели какие-либо значимые уровни поддержки/сопротивления. Вновь все идет к тому, что на валютном рынке спекулянты ждут конца недели и развязки по факту публикации статистики из США по занятости, а также заседания ЕЦБ и Банка Англии.
Между тем, 3 марта было несколько действительно интересных событий фундаментального толка. Во-первых, в первой половине дня мы могли наблюдать определенное оживление на валютном рынке, связанное с решением Центрального Банка Австралии оставить процентную ставку без изменения на уровне 3,25%, хотя в большинстве своем аналитики (14 из 18 респондентов) прогнозировали в регионе смягчение денежной политики. На фоне этого курс AUD/USD вырос с 0,6290 до 0,6418. Идеи здесь следующие:
ЦБ Австралии невольно дал понять, что агрессивный цикл смягчения денежной политики завершился, что предполагает хорошую коррекцию к тем продаж в AUD/USD, которые были раньше, в данном случае цель для покупок 0,7185; к примеру, по EUR/USD в декабре после заявлений Трише курс евро вырос с 1,25 до 1,45.
Динамика курса австралийского доллара само по себе может быть показательна в плане отношения инвесторов к риску и carry trade. Переломный момент в фундаментальной картине вокруг AUD, то есть вокруг так называемых высокодоходных валют может означать общее оживление и ту же покупку в кросс-курсах XXX/JPY. По AUD/JPY целью для игры на повышение мы считаем уровень 68,15.
В общем, произошедшее мы рассматриваем как сильный сигнал к коррекционному росту в ближайшие несколько месяцев товарных/высокодоходных валют (NZD,AUD, CAD). Другим весомым драйвером роста в поддержу данной группе могут быть еще новости из Китая, где, с одной стороны, представители Народного Банка говорили о том, что уже буквально в 1п09 национальная экономика начнет приходить в себя, а, с другой стороны, отмечали, что пакет стимулирующих мер на 585$ млрд может быть увеличен чуть ли не в несколько раз. Все это может поддержать цены на сырье (нефть, промышленные металлы), а заодно и упомянутые валюты. По нефти в этом ключе можно играть с целью 50$ и 65$ за баррель уже чуть ли не в 1п09.
Другой драйвер относительно оживления в плане carry trade и покупки в товарных валютах - это решение Банка Канады, который во вторник снизил ставку с 1% до 0,5%, похоже, завершить цикл снижения процентных ставок. Курс USD/CAD при этом, демонстрируя волатильность внутри дня, начал и завершил день в районе 1,29. Если в ближайшее время сопротивление 1,30 по USD/CAD устоит, то на фоне общего оживления на финансовых рынках можно вполне будет увидеть коррекционное снижение курса в район 1,22 или хотя бы 1,25.
Надо сказать, что то оживление, которое на FOREX было после решения по ставкам в RBA и BOC ближе к вечеру практически сошло на нет, причиной чему стало выступление на Капитолийском Холме главы ФедРезерва Барака Обамы. Председатель Fed напугал всех, во-первых, заявлениями о том, что национальная банковская система еще далека от выздоровления, а, во-вторых, комментариями по поводу того, что день для поддержки банков потребуется не 700$ млрд (как планировалось в TARP), а больше. Рынок акций США, впрочем, в целом сумел стойко перенести данного рода невзгоды и понес потери всего лишь в пределах 0,5%.
EUR
Тот же рост курса EUR/USD во вторник днем в район 1,2677 можно объяснить в том числе и новостями из Австралии, которые подогрели интерес к рисковым активам и тем самым ослабили спроса на доллары и Treasuries. К вечеру, правда, на комментариях того же Бена Бернанке курс снизился в район 1,2550, где собственно для него и начался торговый день.
Может быть, некоторым негативом для евро стали данные из Германии по инфляции производителей. Индекс оптовых цен (Wholesale prices) в декабре снизился на 0,4% мм и 5,9% гг, показав тем отрицательную динамику шестой месяц подряд, что можно было трактовать как еще одно «за» снижение процентных ставок.
Теперь собственно все внимание уже на предстоящее заседание Европейского Центрального Банка. Если помимо всего прочего в среду или четверг утром распродажи рисковых активов продолжаться, то есть сохранится высокий спрос на Treasuries, то вполне можно будет ожидать еще одной попытки пробить поддержку 1,2550 под предстоящее снижение процентных ставок. Если данного рода затея увенчается успехом, то вполне можем просесть до 1,24. Мы, правда, по-прежнему данного рода движение советуем использовать для закрытия позиций на продажу по EURUSD, то есть для фиксации прибыли.
Не исключаем, что в чем-то по весне на фоне долгожданной «оттепели» мы увидим повторение событий минувшего декабря, когда заявления Трише о паузе в снижении процентных ставок вызвали сильный рост курса EURUSD. Вполне возможно, что понимание того, что снижение ставок в Еврозоне скоро может завершится, может произойти если не в марте, то в апреле, что может означать скачек курса евро на 5-10 фигур вверх. Собственно в минувший вторник главы ЕЦБ открыто намекал на то, что теперь для смягчения денежной политики вполне могут применяться уже другие инструменты, а не изменение учетной ставки
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Между тем, 3 марта было несколько действительно интересных событий фундаментального толка. Во-первых, в первой половине дня мы могли наблюдать определенное оживление на валютном рынке, связанное с решением Центрального Банка Австралии оставить процентную ставку без изменения на уровне 3,25%, хотя в большинстве своем аналитики (14 из 18 респондентов) прогнозировали в регионе смягчение денежной политики. На фоне этого курс AUD/USD вырос с 0,6290 до 0,6418. Идеи здесь следующие:
ЦБ Австралии невольно дал понять, что агрессивный цикл смягчения денежной политики завершился, что предполагает хорошую коррекцию к тем продаж в AUD/USD, которые были раньше, в данном случае цель для покупок 0,7185; к примеру, по EUR/USD в декабре после заявлений Трише курс евро вырос с 1,25 до 1,45.
Динамика курса австралийского доллара само по себе может быть показательна в плане отношения инвесторов к риску и carry trade. Переломный момент в фундаментальной картине вокруг AUD, то есть вокруг так называемых высокодоходных валют может означать общее оживление и ту же покупку в кросс-курсах XXX/JPY. По AUD/JPY целью для игры на повышение мы считаем уровень 68,15.
В общем, произошедшее мы рассматриваем как сильный сигнал к коррекционному росту в ближайшие несколько месяцев товарных/высокодоходных валют (NZD,AUD, CAD). Другим весомым драйвером роста в поддержу данной группе могут быть еще новости из Китая, где, с одной стороны, представители Народного Банка говорили о том, что уже буквально в 1п09 национальная экономика начнет приходить в себя, а, с другой стороны, отмечали, что пакет стимулирующих мер на 585$ млрд может быть увеличен чуть ли не в несколько раз. Все это может поддержать цены на сырье (нефть, промышленные металлы), а заодно и упомянутые валюты. По нефти в этом ключе можно играть с целью 50$ и 65$ за баррель уже чуть ли не в 1п09.
Другой драйвер относительно оживления в плане carry trade и покупки в товарных валютах - это решение Банка Канады, который во вторник снизил ставку с 1% до 0,5%, похоже, завершить цикл снижения процентных ставок. Курс USD/CAD при этом, демонстрируя волатильность внутри дня, начал и завершил день в районе 1,29. Если в ближайшее время сопротивление 1,30 по USD/CAD устоит, то на фоне общего оживления на финансовых рынках можно вполне будет увидеть коррекционное снижение курса в район 1,22 или хотя бы 1,25.
Надо сказать, что то оживление, которое на FOREX было после решения по ставкам в RBA и BOC ближе к вечеру практически сошло на нет, причиной чему стало выступление на Капитолийском Холме главы ФедРезерва Барака Обамы. Председатель Fed напугал всех, во-первых, заявлениями о том, что национальная банковская система еще далека от выздоровления, а, во-вторых, комментариями по поводу того, что день для поддержки банков потребуется не 700$ млрд (как планировалось в TARP), а больше. Рынок акций США, впрочем, в целом сумел стойко перенести данного рода невзгоды и понес потери всего лишь в пределах 0,5%.
EUR
Тот же рост курса EUR/USD во вторник днем в район 1,2677 можно объяснить в том числе и новостями из Австралии, которые подогрели интерес к рисковым активам и тем самым ослабили спроса на доллары и Treasuries. К вечеру, правда, на комментариях того же Бена Бернанке курс снизился в район 1,2550, где собственно для него и начался торговый день.
Может быть, некоторым негативом для евро стали данные из Германии по инфляции производителей. Индекс оптовых цен (Wholesale prices) в декабре снизился на 0,4% мм и 5,9% гг, показав тем отрицательную динамику шестой месяц подряд, что можно было трактовать как еще одно «за» снижение процентных ставок.
Теперь собственно все внимание уже на предстоящее заседание Европейского Центрального Банка. Если помимо всего прочего в среду или четверг утром распродажи рисковых активов продолжаться, то есть сохранится высокий спрос на Treasuries, то вполне можно будет ожидать еще одной попытки пробить поддержку 1,2550 под предстоящее снижение процентных ставок. Если данного рода затея увенчается успехом, то вполне можем просесть до 1,24. Мы, правда, по-прежнему данного рода движение советуем использовать для закрытия позиций на продажу по EURUSD, то есть для фиксации прибыли.
Не исключаем, что в чем-то по весне на фоне долгожданной «оттепели» мы увидим повторение событий минувшего декабря, когда заявления Трише о паузе в снижении процентных ставок вызвали сильный рост курса EURUSD. Вполне возможно, что понимание того, что снижение ставок в Еврозоне скоро может завершится, может произойти если не в марте, то в апреле, что может означать скачек курса евро на 5-10 фигур вверх. Собственно в минувший вторник главы ЕЦБ открыто намекал на то, что теперь для смягчения денежной политики вполне могут применяться уже другие инструменты, а не изменение учетной ставки
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter