22 марта 2019 Finanz.ru
Правительство России в третий раз за последние 12 месяцев вышло на международный рынок капитала с займами в иностранной валюте.
Без предварительного анонса и роуд-шоу, в режиме, похожем на спецоперацию, Минфин утром по мск в четверг объявил сбор заявок на два выпуска еврооблигаций - в долларах США и евро. Организаторами размещения выступили «ВТБ Капитал» и Газпромбанк
. Инвесторам были предложены 16-летние бонды в долларах (с погашением в 2035 году), а также бумаги в евро (с погашением в 2025 году) - те же самые, которые Минфин продавал в ноябре.
Спрос на долларовый выпуск превысил 7 млрд долларов, рассказал ТАСС источник на рынке. Минфин ориентировал потенциальных покупателей на доходность в 5,5% годовых, однако в итоге ее удалось снизить до 5,1%.
Объем размещения составил 3 млрд долларов, сообщила пресс-служба Минфина. 55% выпуска купили британские инвесторы, 21% - американские, 13% - европейские, а 11% - российские, сообщил представитель ВТБ.
Спрос на бонды в евро, по данным источника ТАСС, достиг 3 млрд евро, однако Минфин удовлетворил меньше трети поступивших заявок, продав бумаги лишь на 750 млн евро под 2,375% годовых. Основной объем ушел в Британию (40%). 18% выкупили инвесторы из Европы, столько же - из России, а оставшиеся 17% - из США.
По сравнению с ноябрьским размещением, которое проходило на фоне инцидента в Керченском проливе и ожиданиях скорого ужесточения санкций, ставку по бондам в евро удалось снизить радикально - на 0,625 процентного пункта.
Это неудивительно - на этот конъюнктура для Минфин сложилась куда удачнее, констатирует глава исследованиям развивающихся рынков в Credit Agricole Себастьян Барбе: накануне ФРС США отменила все намеченные на 2019 год повышения ключевой ставки и объявила о планах свернуть сокращение баланса к сентябрю.
В сочетании с более низкой, чем ожидалось, инфляцией разворот курса ФРС создал благоприятный климат для размещения, соглашается главный стратег по ЕМ в SEB AB Пер Хаммарлунд.
Строго говоря, у России нет необходимости занимать деньги: нефть дорогая, а бюджет сведен с профицитом, который уже уходит на закупки валюты в резервы. Вероятно, стратегия заключается в создании резервов на «черный день» в будущем», говорит Хаммарлунд.
Учитывая снижающийся рейтинг президента Владимира Путина, Кремль может готовить бюджетные стимулы, а выпуск бондов может быть попыткой заранее профинансировать такие меры, предполагает он.
Деньги «могут понадобиться, если цена на нефть по той или иной причине начнет снижаться, особенно в связи с тем, что рост экономики замедляется, а администрация Путина планирует в ближайшие годы стимулировать инвестиции», говортит Барбе из Credit Agricole.
«Уже в апреле-мае есть риск возобновления санкционной активности, и в этом случае окно возможностей для размещения будет закрыто», - отмечает аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Грицкевич.
После размещения в долларах и евро Россия может продать на Московской бирже бонды в китайских юанях, сообщил Bloomberg источник, знакомый с планами властей. Ранее российские чиновники заявляли, что объем размещения может составить 6 миллиардов юаней (895 млн долларов).
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Без предварительного анонса и роуд-шоу, в режиме, похожем на спецоперацию, Минфин утром по мск в четверг объявил сбор заявок на два выпуска еврооблигаций - в долларах США и евро. Организаторами размещения выступили «ВТБ Капитал» и Газпромбанк
. Инвесторам были предложены 16-летние бонды в долларах (с погашением в 2035 году), а также бумаги в евро (с погашением в 2025 году) - те же самые, которые Минфин продавал в ноябре.
Спрос на долларовый выпуск превысил 7 млрд долларов, рассказал ТАСС источник на рынке. Минфин ориентировал потенциальных покупателей на доходность в 5,5% годовых, однако в итоге ее удалось снизить до 5,1%.
Объем размещения составил 3 млрд долларов, сообщила пресс-служба Минфина. 55% выпуска купили британские инвесторы, 21% - американские, 13% - европейские, а 11% - российские, сообщил представитель ВТБ.
Спрос на бонды в евро, по данным источника ТАСС, достиг 3 млрд евро, однако Минфин удовлетворил меньше трети поступивших заявок, продав бумаги лишь на 750 млн евро под 2,375% годовых. Основной объем ушел в Британию (40%). 18% выкупили инвесторы из Европы, столько же - из России, а оставшиеся 17% - из США.
По сравнению с ноябрьским размещением, которое проходило на фоне инцидента в Керченском проливе и ожиданиях скорого ужесточения санкций, ставку по бондам в евро удалось снизить радикально - на 0,625 процентного пункта.
Это неудивительно - на этот конъюнктура для Минфин сложилась куда удачнее, констатирует глава исследованиям развивающихся рынков в Credit Agricole Себастьян Барбе: накануне ФРС США отменила все намеченные на 2019 год повышения ключевой ставки и объявила о планах свернуть сокращение баланса к сентябрю.
В сочетании с более низкой, чем ожидалось, инфляцией разворот курса ФРС создал благоприятный климат для размещения, соглашается главный стратег по ЕМ в SEB AB Пер Хаммарлунд.
Строго говоря, у России нет необходимости занимать деньги: нефть дорогая, а бюджет сведен с профицитом, который уже уходит на закупки валюты в резервы. Вероятно, стратегия заключается в создании резервов на «черный день» в будущем», говорит Хаммарлунд.
Учитывая снижающийся рейтинг президента Владимира Путина, Кремль может готовить бюджетные стимулы, а выпуск бондов может быть попыткой заранее профинансировать такие меры, предполагает он.
Деньги «могут понадобиться, если цена на нефть по той или иной причине начнет снижаться, особенно в связи с тем, что рост экономики замедляется, а администрация Путина планирует в ближайшие годы стимулировать инвестиции», говортит Барбе из Credit Agricole.
«Уже в апреле-мае есть риск возобновления санкционной активности, и в этом случае окно возможностей для размещения будет закрыто», - отмечает аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Грицкевич.
После размещения в долларах и евро Россия может продать на Московской бирже бонды в китайских юанях, сообщил Bloomberg источник, знакомый с планами властей. Ранее российские чиновники заявляли, что объем размещения может составить 6 миллиардов юаней (895 млн долларов).
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу