В предыдущем прогнозе снова угадали с направлением. Но в пятницу вышли предварительные данные по темпам делового цикла в зоне ЕС и США, это стало фаталити для нефтяных цен и широких индексов фондовых рынков.
Вначале недели прошло заседание технического комитета ОПЕК+, на котором Саудовская Аравия объявила о том, что добыча в марте 9,8 мб\д, в апреле 9,7 мб\д, экспорт ниже 7 мб\д. Это самые низкие уровни за последние 4-е года. Россия и Казахстан пообещали выполнить квоты по снижению добычу, что уберет еще около 200 тб\д в рамках программы.
Индия сократила поставки Иранской нефти в марте.
В США, на фоне начала высокого сезона на физическом рынке нефти, спрос со стороны НПЗ подрос, вместе со спросом на нефтепродукты. При этом сезонно сокращается буровая активность, на пятницу еще -9 штук, в Канаде совсем -49 вышек, но это явление сезонное. Стоит отметить, что и в США, и в Канаде кол-во буровых ниже относительно марта прошлого года.
Запасы нефти в США подошли впритык к уровню марта прошлого года, а чистый импорт остается гораздо ниже чем годом ранее.
На картинке ниже импорт США по пятерке основных стран-поставщиков. На 15 марта Венесуэла поставляла 0 баррелей.
Поставки из КСА также снизились, Мексика и Канада чуть добавила. Черная на картинке, это доля Канады в структуре импорта из пяти основных поставщиков. Как видим доля растет, что делает баланс на физическом рынке нефти волатильным. Это мы увидели на запасах, на 15-е марта, они сильно упали -9 мб. Если Саудиты не подымут поставки, а они походу и не планируют, с учетом проблем с инфраструктурой для поставок из Канады, выбытием нефти Венесуэлы, Мексика добычу снижает… все это сигнализирует о дефиците нефти в период высокого сезона в который мы входим сейчас. Госдеп объявил что распродаст часть стратегических запасов, чем частично потушит рынок.
На рынке Брента из интересного, это то, что фьючерсная кривая устойчиво стоит в бэквордации. Мнения теоретиков на этот счет разошлись, но учитывая что это делает фронтальный спред бычьим, можно утверждать, что рынок фундаментально остается в бычьей зоне.
На картинке выше: красная — 5-ти летняя средняя по наклону кривой, синяя, положения на сегодня.
Также на финансовом рынке Брента интересная ситуация с длинными позициями хеджеров на фьючерс биржа ICE.
Длинная позиция уже в 2015 году. Но стоит оговорится, что чистая позиция в медвежьей зоне и продолжает укрепляться в ней.
Межрыночная связь с рынком процентов, наводит на мысль, что нефть растет исключительно спекулятивно.
Обратите внимание, какая устойчивая дивергенция. Сиреневая, разница (спред) кривой доходности на рынке Трежерис, он уже, кстати, в медвежьей зоне, т.е. кривая стала инвертированная, ставки денежного рынка, выше ставок рынка капиталов. А нефть (синяя) не падет. Такое было до осени 2018 года, тогда нефть догнала и в моменте перегнала кривую доходности.
Тем кто давно меня читает мой анализ нефти знаком. Я решил его урезать, и теперь будет только обзор интересных, на мой взгляд, моментов. Остальное все «вшито» в скоринг по нефти, в него входит 40 компонентов. Визуализация его на картинке ниже
Тут все просто: зоны отмечены и подписаны, столбики, прогноз и его сила, точки — это экстремумы рынка внутри недели, т.е. отыгрыш прогноза.
Согласно прогноза, бычий сигнал чуть ослаб, но незначительно. Мы уверенно остаемся в бычьей зоне.
Технический анализ
Цена стоит выше ЕМА-200 (синяя), пока ее тестирует сверху, что, если бычий прогноз подтвердится, должно быть отыграно вверх. Тут же трендовая диагональ (черная), чуть ниже медиана канала Боллинджера (красная), также служит поддержкой с момента роста цен.
Темпы цены через осциллятор с длинными настройками накапливаются в бычьей зоне, так что быки рынок не отпускают.
Цели сверху здесь район 62 по лайт, поддержка 54,3.
Вначале недели прошло заседание технического комитета ОПЕК+, на котором Саудовская Аравия объявила о том, что добыча в марте 9,8 мб\д, в апреле 9,7 мб\д, экспорт ниже 7 мб\д. Это самые низкие уровни за последние 4-е года. Россия и Казахстан пообещали выполнить квоты по снижению добычу, что уберет еще около 200 тб\д в рамках программы.
Индия сократила поставки Иранской нефти в марте.
В США, на фоне начала высокого сезона на физическом рынке нефти, спрос со стороны НПЗ подрос, вместе со спросом на нефтепродукты. При этом сезонно сокращается буровая активность, на пятницу еще -9 штук, в Канаде совсем -49 вышек, но это явление сезонное. Стоит отметить, что и в США, и в Канаде кол-во буровых ниже относительно марта прошлого года.
Запасы нефти в США подошли впритык к уровню марта прошлого года, а чистый импорт остается гораздо ниже чем годом ранее.
На картинке ниже импорт США по пятерке основных стран-поставщиков. На 15 марта Венесуэла поставляла 0 баррелей.
Поставки из КСА также снизились, Мексика и Канада чуть добавила. Черная на картинке, это доля Канады в структуре импорта из пяти основных поставщиков. Как видим доля растет, что делает баланс на физическом рынке нефти волатильным. Это мы увидели на запасах, на 15-е марта, они сильно упали -9 мб. Если Саудиты не подымут поставки, а они походу и не планируют, с учетом проблем с инфраструктурой для поставок из Канады, выбытием нефти Венесуэлы, Мексика добычу снижает… все это сигнализирует о дефиците нефти в период высокого сезона в который мы входим сейчас. Госдеп объявил что распродаст часть стратегических запасов, чем частично потушит рынок.
На рынке Брента из интересного, это то, что фьючерсная кривая устойчиво стоит в бэквордации. Мнения теоретиков на этот счет разошлись, но учитывая что это делает фронтальный спред бычьим, можно утверждать, что рынок фундаментально остается в бычьей зоне.
На картинке выше: красная — 5-ти летняя средняя по наклону кривой, синяя, положения на сегодня.
Также на финансовом рынке Брента интересная ситуация с длинными позициями хеджеров на фьючерс биржа ICE.
Длинная позиция уже в 2015 году. Но стоит оговорится, что чистая позиция в медвежьей зоне и продолжает укрепляться в ней.
Межрыночная связь с рынком процентов, наводит на мысль, что нефть растет исключительно спекулятивно.
Обратите внимание, какая устойчивая дивергенция. Сиреневая, разница (спред) кривой доходности на рынке Трежерис, он уже, кстати, в медвежьей зоне, т.е. кривая стала инвертированная, ставки денежного рынка, выше ставок рынка капиталов. А нефть (синяя) не падет. Такое было до осени 2018 года, тогда нефть догнала и в моменте перегнала кривую доходности.
Тем кто давно меня читает мой анализ нефти знаком. Я решил его урезать, и теперь будет только обзор интересных, на мой взгляд, моментов. Остальное все «вшито» в скоринг по нефти, в него входит 40 компонентов. Визуализация его на картинке ниже
Тут все просто: зоны отмечены и подписаны, столбики, прогноз и его сила, точки — это экстремумы рынка внутри недели, т.е. отыгрыш прогноза.
Согласно прогноза, бычий сигнал чуть ослаб, но незначительно. Мы уверенно остаемся в бычьей зоне.
Технический анализ
Цена стоит выше ЕМА-200 (синяя), пока ее тестирует сверху, что, если бычий прогноз подтвердится, должно быть отыграно вверх. Тут же трендовая диагональ (черная), чуть ниже медиана канала Боллинджера (красная), также служит поддержкой с момента роста цен.
Темпы цены через осциллятор с длинными настройками накапливаются в бычьей зоне, так что быки рынок не отпускают.
Цели сверху здесь район 62 по лайт, поддержка 54,3.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба