28 марта 2019 Риком-Траст Абелев Олег
Доллар усилился против евро после слов президента Европейского центрального банка Марио Драги о том, что его беспокоят негативные последствия отрицательных процентных ставок. Понятно, что ЕЦБ при необходимости будет искать способы сохранить позитивное влияние отрицательных ставок на экономику, при этом нейтрализуя побочные эффекты в случае их возникновения, но теперь вероятность непредвиденных последствий крайне мягкой денежно-кредитной политики в ЕС выросла.
По крайней мере, пока ЕЦБ намеревается в обозримом будущем сохранять отрицательные ставки. Это логично: центральные банки по всему миру в последнее время только и говорят о том, что отказываются от своих планов по повышению процентных ставок до докризисных уровней и нормализации денежно-кредитной политики.
Федеральная резервная система США дала понять, что в текущем году не планирует производить повышение ставок. Ранее в текущем месяце ЕЦБ уже дал понять, что до следующего года не станет повышать ключевую ставку, которая в настоящее время находится на уровне -0,4%.
Подобные вещи, очевидно, будут стимулировать инвесторов покупать доллар в периоды потрясений, поскольку США с конца 2017-го года по-прежнему опережает другие развитые экономики по темпам роста.
Торги на российском рынке в среду завершились снижением по индексам, отыгрывая негативную конъюнктуру внешних рынков.
Индекс Мосбиржи сократился 1% до уровня в 2 487,48 пунктов, долларовый индекс РТС просел на 1,85% до 1 207,23 пунктов.
На нефтяных рынках мировые цены продолжают снижаться, отыгрывая данные о неожиданном росте запасов в США за прошлую неделю.
Согласно данным Минэнерго США, коммерческие запасы нефти в стране за прошлую неделю выросли на 0,6% до $442,3 млн. баррелей. Участники рынка ожидали уменьшение запасов на 0,25% до 438,4 млн. баррелей.
При этом аналитики остаются оптимистичны по поводу динамики нефтяных цен, указывая на усилия стран-участниц сделки ОПЕК+. Текущее снижение стоимости нефти не отменяет краткосрочный "бычий" фактор — сокращение добычи нефти странами ОПЕК+, а также перебои с поставками из Венесуэлы и Ирана.
Стоимость июньских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 0,36% до $67,01 за баррель, стоимость майских фьючерсов на нефть марки WTI снижалась на 0,47% до $59,13 за баррель.
На американском рынке основные фондовые индексы США завершили среду в минусе на фоне опасений инвесторов по поводу мирового экономического роста.
Еще в конце прошлой недели была опубликована информация о том, что индексы деловой активности в промышленности США и еврозоны достигли в марте многолетних минимумов. Во вторник была опубликованная слабая статистика по рынку недвижимости США, а следом — по индексу доверия потребителей, который тоже не оправдал ожиданий экспертов.
Между тем, в среду стало известно, что дефицит торгового баланса США в январе сократился на 8,8 миллиарда долларов, или на 14,6% по сравнению с пересмотренным показателем декабря, до 51,1 миллиарда долларов. Показатель за декабрь был пересмотрен до дефицита в 59,9 миллиарда с 59,8 миллиарда долларов. Аналитики ожидали индикатор на уровне лишь в 57 миллиардов долларов.
Кроме того, в четверг продолжилось снижение доходности десятилетних облигаций США – до 2,38%, минимального с декабря 2017 года уровня по сравнению с показателем в 2,46% для тремесячных бумаг. На прошлой неделе доходность трехмесячных бондов США превысила этот показатель для десятилетних облигаций – такая ситуация, когда доходность долгосрочных бумаг оказывается меньше краткосрочных, считается сигналом к скорому началу рецессии.
Индекс Dow Jones уменьшился на 0,13% до 25 625,59 пунктов, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ снизился на 0,63% до 7 643,38 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 опустился на 0,46%, до 2805,37 пунктов.
На азиатских рынках основные торговые площадки региона торгуются без единой динамики в ожидании официальных заявлений по итогам очередного раунда торговых переговоров делегаций США и Китая, свидетельствуют данные торгов.
Инвесторы ожидают новостей по поводу торговых переговоров США и Китая. Торговый представитель США Роберт Лайтхайзер и министр финансов Стивен Мнучин посетят Китай 28-29 марта, где совместно с китайским вице-премьером Лю Хэ проведут восьмой раунд торговых переговоров.
Агентство Рейтер со ссылкой на источники в администрации президента США Дональда Трампа сообщает, что китайская сторона выдвинула "беспрецедентные" предложения в ходе переговоров, включая проблему передачи технологий. Письменный текст торговой сделки также значительно продвинулся вперед, уточнили источники.
В рамках составления текста торгового соглашения стороны работают, в том числе, над договоренностями в сфере защиты американской интеллектуальной собственности и технологий. Ранее китайские СМИ сообщали, что США требовали от КНР провести целый ряд структурных преобразований, которые касаются, в частности, борьбы с низким уровнем защиты прав интеллектуальной собственности американских предприятий в Китае и с принуждением к передаче технологий американских компаний их китайским партнерам.
Индекс Shanghai Composite снижался на 0,26% до 3 014,83 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 0,19% до 1 657,86 пунктов. Гонконгский Hang Seng увеличивался на 0,03% до 28 736,13 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах снижения оказались акции Русснефти (-4,4%). Дело в том, что компания получила доначисление налогов более чем на 3 миллиарда рублей, что компенсировало позитив от хорошей финансовой отчётности.
Также снизились в цене акции Норникеля (-3%) на фоне заявлений одного из основных акционеров и президента компании Владимира Потанина, который в среду заявил в интервью агентству Блумберг, что планирует начать переговоры с "Русалом" об изменении дивидендной формулы и снижении дивидендов ГМК. Подешевели акции Сбербанка (-1,8%) на фоне ощутимого ослабления рубля.
2. В лидерах роста были бумаги Уралкалия (+1,2%), Лукойла (+0,7%), Polymetal (+0,2%).
ПРОГНОЗ: Сегодня ожидаем нейтральных торгов, ибо у индекса Мосбиржи пока нет мощных стимулов к росту – санкционные риски остаются, а снижение рубля пока не в том объеме, чтобы способствовать позитивной динамике акций отечественных экспортеров.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба